Patrik Hudec
  • Patrik Hudec
  • analytik
  • +421 904 744 519
  • hudec@jtbanka.sk
Stanislav Pánis
  • Stanislav Pánis
  • analytik
  • +421 911 821 577
  • panis@jtbanka.sk
  • Prvý krát v histórii zasadnutí ECB včera centrálni bankári jednohlasne dopredu signalizovali, že na najbližšom mítingu v decembri ďalej uvoľnia menovú politiku vzhľadom k rýchlemu spomaľovaniu sa odrazu ekonomiky menovej únie pre druhú vlnu koronavírusu a rastúce deflačné tlaky.
  • Wall Street sa síce včera odrazila k čomu prispel aj rekordný rast HDP za tretí kvartál až 33,1-percentným anualizovaným medzikvartálnym tempom, no futures po zatvorení trhov masívne klesali, keď ich ťahal nadol technologický sektor po reportovaní síce solídnych kvartálnych výsledkov hospodárenia firiem ako Apple alebo Amazon, čo však investorom stále nestačilo a pozerali sa na neistotu do budúcnosti spätú s koronavírusom či prezidentskými voľbami v USA.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akcie zakončili včerajšie obchodovanie v zelených farbách a čiastočne tak skorigovali masívny stredajší výpredaj. Medzi investormi zavládol optimizmus z výkonu americkej ekonomiky, ktorá po rekordnom poklese v druhom kvartáli šliapla na plyn v tom treťom, keď predviedla historicky najrýchlejší rast o 33 percent. I tak sa však ešte nestihla vrátiť na predkrízovú úroveň, čo mierne tlmí eufóriu. Motorom rastu boli pred očakávaným poobchodným zverejnením výsledkov gigantov zo skupiny FAANG hlavne technologické tituly. Európa neudržala zisky z úvodu dňa a opäť skončila v strate. Pomerne volatilný vývoj nedokázala zvrátiť ani ECB, ktorá síce aktuálne nezmenila svoju menovú politiku, ale z dôvodu straty dynamiky oživovania v eurozóne a zhoršenej prognózy sľúbila, že v decembri bude konať a dodá ďalšie stimuly s cieľom podporiť ekonomickú aktivitu a znegovať negatívny dopad pandémie na hospodárstvo a infláciu.

Indexy

Index Krajina záver d/d w/w ytd
S&P 500 USA 3310.11 1,19 % -4,15 % 2,46 %
Dow Jones USA 26659.11 0,52 % -6,01 % -6,59 %
NASDAQ USA 11185.59 1,64 % -2,78 % 24,66 %
STOXX Europe 600 EUR 341.76 -0,12 % -5,14 % -17,81 %
DAX 30 GER 11598.07 0,32 % -7,53 % -12,46 %
CAC 40 FRA 4569.67 -0,03 % -5,81 % -23,56 %
FTSE 100 GBR 5581.75 -0,02 % -3,52 % -26,00 %
Nikkei 225 JPN 23331.94 -0,37 % -0,61 % -1,37 %
Hong Kong Hang Seng CHN 24586.60 -0,49 % -0,81 % -12,78 %
Shanghai SE Composite CHN 3272.73 0,11 % -1,20 % 7,30 %
MSCI Developed World USD 2318.44 0,51 % -4,24 % -1,70 %
MSCI Emerging World USD 1120.11 -0,06 % -1,45 % 0,49 %

Dlhopisové trhy

S optimizmom z robustného rastu americkej ekonomiky v treťom kvartáli, prudko vzrástli výnosy bezpečne vnímaných amerických štátnych dlhopisov. Naďalej pokračoval pokles európskych výnosov, ktorý sa stupňoval posunom z jadra na okraj eurozóny. Investorom sa dostalo uistenie, že ECB je pripravená konať a v decembri pravdepodobne ohlási ešte väčšie nákupy aktív ako doteraz a zmení aj parametre dlhodobých cielených refinančných tendrov s cieľom podporiť úverovanie. Udržanie priaznivých finančných podmienok, akokoľvek pochybne efektívnych, totiž dáva zmysel, pokiaľ vo vzduchu visí ďalší prepad ekonomiky s druhou vlnou pandémie.

Vládne dlhopisy

Dlhopis záver d/d w/w ytd
USA -10Y 0,82 % 5 bps -3 bps -109 bps
GER -10Y -0,64 % -1 bps -7 bps -45 bps
FRA - 10Y -0,35 % -3 bps -7 bps -47 bps
ESP - 10Y 0,13 % -5 bps -9 bps -34 bps
ITA - 10Y 0,69 % -7 bps -11 bps -72 bps
UK - 10Y 0,22 % 1 bps -6 bps -60 bps
JPN - 10Y 0,03 % 1 bps 0 bps 4 bps
RUS - 10 Y 6,35 % 3 bps 14 bps -6 bps
SVK - 10Y -0,39 % 2 bps -5 bps -51 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 261,91 0,25 % 0,42 % 4,76 %
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2558,57 -0,29 % 0,47 % 7,97 %
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 606,68 -0,23 % -0,29 % -0,13 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 342,89 -0,48 % 0,52 % 7,46 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 301,76 0,02 % -1,13 % -0,73 %
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 244,34 0,13 % 0,50 % 3,67 %
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 331,68 -0,18 % -0,61 % -2,40 %
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 274,35 0,16 % 0,32 % 3,66 %

Komoditné trhy

Zlato má pod tlakom silného dolára nakročené k najhoršiemu týždňu za ostatný mesiac. Ešte horšie je na tom ropa, ktorá v obavách z klesajúceho dopytu po komodite, kvôli obmedzovaniu ekonomickej aktivity vo svete v snahe obmedziť šírenie pandémie koronavírusu, miery k najhoršiemu týždňovému výkonu od apríla.

Komodity

Komodita záver d/d w/w ytd
Ropa - Brent (USD) 37.65 -3,76 % -11,33 % -42,95 %
Ropa - WTI (USD) 36.17 -3,26 % -11,00 % -40,76 %
Zlato (USD) 1867.59 -0,51 % -1,92 % 23,09 %
Striebro (USD) 23.26 -0,54 % -5,87 % 30,28 %
Meď (USD) 305.65 -0,24 % -3,08 % 9,28 %
Platina (USD) 848.98 -2,49 % -4,18 % -12,17 %
Index komodít (v bodoch) 264.41 -1,49 % -5,41 % -20,69 %
Energetický index (v bodoch) 304.66 -2,77 % -8,58 % -39,75 %
Index priemyselných kovov (v bodoch) 169.24 -0,20 % -2,38 % 3,63 %
Index vzácnych kovov (v bodoch) 162.37 -0,47 % -2,71 % 22,41 %
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 52.52 -0,30 % -2,29 % -12,04 %

Devízové trhy

Na devízovom trhu posilňoval americký dolár, ktorému pomohli skvelé čísla výkonu americkej ekonomiky. Euro sa voči nemu zosunulo až na mesačné potom, ako šéfka ECB Christine Lagardeová signalizovala ďalšie uvoľňovanie menovej politiky už v decembri. K oslabovaniu eura prispel aj prehlbujúci sa pokles októbrových spotrebiteľských cien v Nemecku.

Meny

Parita záver d/d w/w ytd
EUR/USD 1.1674 -0,62 % -1,23 % 3,95 %
EUR/GBP 0.9029 -0,20 % -0,05 % 6,31 %
EUR/CHF 1.0686 -0,08 % -0,33 % -1,59 %
EUR/RUB 92.078 -0,96 % 1,65 % 24,47 %
EUR/CZK 27.372 -0,26 % 0,62 % 7,14 %
EUR/HUF 367.98 -0,17 % 0,97 % 10,04 %
EUR/PLN 4.6242 -0,20 % 1,06 % 8,00 %
EUR/JPY 122.12 -0,34 % -1,49 % 0,29 %

Dôležité správy z ekonomiky

  • Najdôležitejšou udalosťou štvrtka bolo zasadnutie ECB, ktorá jasne a jednohlasne signalizovala (prvý krát v histórii dopredu), že v decembri na najbližšom zasadnutí ďalej uvoľní menovú politku pričom k tomu využije "všetky nástroje". Pravdepodobne nastane úprava parametrov dlhodobých cielených refinančných tendrov TLTRO  s cieľom podporiť úverovanie súkromného sektora, zvýši sa objem a predĺži program PEPP programu s cieľom znegovať negatívny dopad pandémie koronavírusu na hosporástvo a navýši sa aj  „klasické“ kvantitatívne uvoľňovanie cez APP program s cieľom zúčtovať s nízkou infláciou či lepšie povedané prehlbujúcimi sa deflačnými tlakmi. Prezidentka banky Christine Lagardová, hneď v úvode tlačovej konferencie po zasadnutí banky konštatovala, že ekonomická obnova stráca momentum rýchlejšie ako očakávali v dôsledku rastu infekcií na COVID-19, čo bude obrovským protivetrom v štvrtom kvartáli. V tejto súvislosti povedala, že pandémia predstavuje výzvu pre ekonomický rast, kde sú riziká nasmerované nadol, keď sa krátkodobý výhľad jasne zhoršil pri opatrnosti spotrebiteľov, neistote ktorá negatívne vplýva na investície spolu so zoslabnutými súvahami firiem. Headline inflácia je pod tlakom  v dôsledku nízkych cien energií a slabého dopytu, pričom ostane negatívna do zaciatku roka 2021, dodala Lagardová, čo bude ECB mimoriadne prekážať a bude ju nútiť ďalej uvoľniť menovú politiku. Okrem toho Lagardová vyhlásila, že vyzýva na fiškálnu podporu ekonomiky, koordinované fiškálne opatrenia by mali byt cielené a dočasné. V tomto smere vyzvala aby bol Fond obnovy operatívny bez zdržaní.
  • Zo Spojených štátov bol zverejnený predbežný rýchly odhad rastu HDP za tretí kvartál, ktorý dosiahol 33,1 percenta medzikvartálne anualizovane- t.j. vyjadruje ako by ekonomika rástla za rok, ak by rástla tempom za ostatný kvartál. Ide pochopiteľne o rekordný rast americkej ekonomiky odkedy sa sledujú údaje, čo je spôsobené nízkou porovnávacou bázou v dôsledku koronašoku, keď v druhom kvartáli nastal rekordný pokles o 31,4 percenta. Samotné číslo mierne prekonalo očakávania na úrovni 31 percent. Odchýlka je však minimálna a vzhľadom na veľkú koronaneistotu možno v zásade povedať, že ekonomika rástla viac menej podľa konsenzu. V štvrtom kvartáli však príde výrazné pribrzdenie jednak pre vyššiu porovnávaciu bázu, jednak pre protivetry ďalšej vlny koronavírusu a jednak aj pre vyprchávanie efektu fiškálnych stimulov, pričom ďalší balíček ešte nebol schválený. Okrem toho dorazili z USA aj solídne čísla z realitného trhu, keď nedokončené predaje domov rástli v septembri na medziročnej báze o 20,5 percenta, hoci na medzimesačnej báze mierne klesli o 2,2 percenta. Pravidelné týždenné dáta z amerického trhu práce takisto ukazujú na zlepšovanie sa ekonomiky, keď nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti klesli na 751-tisíc oproti 791-tisícom za predchádzajúce reportované obdobie. Pokračujúce žiadosti klesli pod osem miliónov na 7,76 milióna, pričom pred týždňom sa pohybovali ešte na úrovni  8,47 milióna osôb.
  • Z Nemecka včera dorazili aktuálne údaje z trhu práce za september, kde harmonizovaná miera nezamestnanosti ostala na 4,5 percentách ako v auguste. Zmena počtu nezamestnaných klesla o 35-tisíc, čo prekonalo konsenzus, ktorý nečakal zmenu, výsledkom čoho bolo, že národná miera nezamestnanosti klesla na 6,2 percenta z augustových 6,3 percenta. Celkovo tak trh práce v Nemecku vykazoval slabé zlepšenie. Problémom je, že druhá vlna koronavírusu a lockdown počas novembra čísla z trhu práce opäť výrazne zhoršia. Okrem toho bol zverejnený aj rýchly odhad inflácie z Nemecka za október, ktorý ukázal, že krajina ostáva stále v miernej deflácii pri poklese cien energií a slabých dopytových tlakoch. Medziročný pokles cien dosiahol 0,2 percenta (podľa harmonizovanej metodiky eurostatu dokonca 0,5 percenta), podobne ako v septembri a predpokladáme, že pod nulou ostane inflácia nielen v Nemecku, ale v celej eurozóne až do začiatku roka 2021.
  • Na úrovni eurozóny bola zverejnený ukazovateľ ekonomického sentimentu za október, ktorý stagnoval na úrovni 90,9 bodu zo septembra pri miernom poklesu spotrebiteľskej dôvery a raste dôvery v priemysle. Myslíme si, že novembrové čísla klesnú výrazne nadol pri lockdownoch Nemecka a Francúzska, dvoch najväčších ekonomík EÚ, pričom viaceré ďalšie krajiny zavádzajú reštriktívne opatrenia na spomalenie šírenia sa koronavírusu, vrátane lockdownov.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Už ráno boli zverejnené nemecké septembrové maloobchodné tržby, ktoré rástli 6,5-percentým medziročným tempom.
  • Okrem toho bude dnes zverejnený aj predbežný rýchly odhad rastu HDP Nemecka ako aj eurozóny ako celku za tretí kvartál, kde sa očakáva najrýchlejší rast na medzikvartálnej báze v histórii (vďaka nízkej porovnávacej báze druhého koronakrízou zasiahnutého štvrťroku).
  • V USA potom príde na rad PCE inflácia za september a finálne čísla októbrovej spotrebiteľskej dôvery podľa Michiganskej univerzity.
  • Trhy budú naďalej citlivo reagovať na druhú vlnu koronavírusu a ostro sledované budú aj firemné výsledky za tretí kvartál.

Najdôležitejšie včerajšie makrodáta

Čas Krajina Udalosť Skutočná hodnota Predchádzajúca hodnota
9:55 Nemecko Miera nezamestnanosti október 6,20 % 6,30 %
9:55 Nemecko Zmena nezamestnaosti október -35 tisíc -10 tisíc
11:00 Eurozóna Spotrebiteľská dôvera október - finalizácia -15,5 b. -13,9 b.
11:00 Eurozóna Ekonomický sentiment október 90,9 b. 90,9 b.
11:00 Eurozóna Sentiment v priemysle október -9,6 b. -11,4 b.
11:00 Eurozóna Sentiment v službách október -11,8 b. -11,2 b.
13:30 USA Hrubý domáci produkt q/q 3.Q 33,10 % -31,4 %
13:30 USA PCE inflácia q/q 3.Q 3,70 % -1,6 %
13:30 USA Jadrová PCE inflácia q/q 3.Q 3,50 % -0,8 %
13:30 USA Nové žiadosti o podporu b nezamestnanosti za týždeň končiaci 24. októbrom 751 tisíc 791 tisíc
13:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 17. októbrom 7,756 milióna 8,465 milióna
13:45 Eurozóna Úroková sadzba ECB k 29. októbru 0,00 % 0,00 %
13:45 Eurozóna Medzibanková úroková sadzba ECB k 29. októbru 0,25 % 0,25 %
13:45 Eurozóna Sadzba vkladov ECB k 29. októbru -0,50 % -0,50 %
14:00 Nemecko Index spotrebiteľských cien m/m október 0,10 % -0,2 %
14:00 Nemecko Index spotrebiteľských cien r/r október -0,2 % -0,2 %
14:00 Nemecko Harmonizovaný index spotrebiteľských cien m/m október 0,00 % -0,4 %
14:00 Nemecko Harmonizovaný index spotrebiteľských cien r/r október -0,5 % -0,4 %
15:00 USA Rozjednaný predaj domov m/m september -2,2 % 8,80 %
15:00 USA Rozjednaný predaj domov r/r september 20,50 % 24,30 %

Zaujalo nás

Kryptomeny opäť dobýjajú finančný svet

Svet kryptomien razantne otočil svoje smerovanie a s nástupom druhej vlny pandémie koronavírusu dobýva svoje stratené pozície. Trhová kapitalizácia všetkých virtuálnych mincí aktuálne dosahuje 390 miliárd dolárov, čo je najvyššia hodnota od jari 2018. Ide zároveň o trojnásobok hodnoty, ktorú mal trh na vrchole prepadu finančných trhov v priebehu jarnej vlny pandémie. Kryptomeny tak od marcových otrasov narástli takmer sedemnásobným tempom ako akciový trh na Wall Street. Kryptomenám sa totiž na pozadí globálnej krízy podarilo upevniť svoju pozíciu vo finančnom svete a investori ich zobrali na milosť nie len pod dojmom ich relatívne rýchleho rastu, ale aj ako poistku proti hrozbe erózie tradičných finančných inštrumentov.

Fondy tretích strán

Názov fondu 1 mesiac 3 mesiace 6 mesiacov 12 mesiacov Od založenia p.a.
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR 0,43 % -0,74 % -0,53 % -4,97 % 3,24 %
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) -0,77 % -2,17 % -0,22 % -9,45 % -1,22 %
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) -1,29 % 1,02 % 11,03 % 8,04 % 3,92 %
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) -0,59 % -1,08 % 4,86 % -2,87 % 2,48 %
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 0,39 % -2,59 % 9,14 % -8,39 % 2,01 %
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) -0,95 % 3,02 % 24,88 % 33,59 % 8,92 %
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) -1,19 % 4,12 % 10,68 % 12,47 % 16,84 %
FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) -0,9 % 3,6 % 18,1 % 20,8 % 5,11 %
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) -2,77 % -3,95 % 3,86 % -13,18 % 3,27 %
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR -0,20 % 5,35 % 23,44 % 29,06 % 12,15 %
NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR -3,69 % -9,49 % -3,37 % -26,87 % 3,98 %
PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR -7,99 % -13,38 % -12,25 % -34,82 % 6,41 %
BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR -4,38 % -10,60 % -5,55 % -30,48 % 6,72 %
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR -6,96 % -6,90 % -0,38 % -17,46 % 2,15 %
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR -5,91 % -1,98 % 9,10 % -3,14 % 4,94 %
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR -6,36 % -7,92 % -1,96 % -18,02 % 3,32 %
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR -6,04 % -4,55 % 5,70 % -10,68 % 2,61 %
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR -4,30 % -3,55 % -6,31 % -25,98 % 0,55 %
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR -7,46 % -9,86 % -7,40 % -28,00 % 0,85 %
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 4,69 % 5,37 % 16,12 % 5,66 % 1,64 %
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR -0,80 % -12,80 % 4,38 % -34,81 % -4,85 %
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR -0,15 % -12,27 % 2,53 % -36,67 % -7,47 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 0,50 % 9,02 % 6,63 % -15,76 % 5,00 %
PARVEST EQUITY RUSSIA EUR -5,07 % -8,72 % -2,77 % -19,13 % 1,47 %
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 5,75 % 4,74 % 19,49 % 27,11 % 9,60 %
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR 5,85 % 14,48 % 23,31 % 29,86 % 12,03 %
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR 6,37 % 11,90 % 31,24 % 46,09 % 11,01 %
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 4,63 % 8,88 % 15,29 % 19,92 % 8,04 %
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR 2,95 % 0,35 % -1,95 % -3,39 % 4,17 %
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR 7,91 % 13,04 % 25,44 % 32,86 % 6,52 %
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) 5,38 % 7,66 % 28,86 % 17,93 % 1,36 %
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR 5,71 % 10,64 % 17,54 % 9,64 % 4,80 %
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 4,88 % 9,11 % 15,56 % 5,12 % 8,53 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 0,00 % 6,97 % 12,57 % -13,53 % 1,98 %
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 3,97 % 6,97 % 28,09 % 17,71 % 4,80 %
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR -0,42 % 4,71 % 10,08 % 5,18 % 10,04 %
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR 0,15 % 0,30 % -0,22 % -6,06 % 4,84 %
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR -0,70 % 0,95 % 4,97 % -1,27 % 4,64 %
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD -0,10 % 1,27 % 5,17 % -0,58 % 0,59 %
Parvest Diversified Dynamic EUR -0,87 % -1,13 % 2,32 % -5,47 % 2,28 %
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) -1,81 % 2,73 % 15,05 % 12,28 % 10,40 %
Parvest Aqua Classic EUR 0,35 % 6,54 % 14,27 % 1,57 % 12,93 %
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR -2,49 % 0,80 % 0,93 % -10,46 % 3,24 %
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR -3,28 % -10,88 % -11,68 % -37,10 % -6,54 %
Amundi SF - EUR Commodities 1,87 % 3,39 % 17,59 % -9,53 % -5,68 %
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR -0,59 % 2,57 % 8,90 % -1,10 % 4,21 %
J&T Bond Fond EUR (výkonnosť k 28.10.2020) -0,06 % -0,12 % 4,69 % 0,58 % 4,00 %
J&T Select EUR (výkonnosť k 28.10.2020) -0,72 % 1,59 % 10,60 % 1,36 % 1,37 %
J&T Profit EUR (výkonnosť k 28.10.2020) -0,03 % 0,48 % 5,60 % -0,11 % 0,94 %
 

Korporátne dlhopisy

Dlhopis Cena nákup Cena predaj Výnos do splatnosti
JTEF X. 5,1%/február 2026 98,00 % 100,00 % 5,10 %
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 71,00 % 74,00 % 5,55 %
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ dec 2026 98,00 % 100,00 % 5,30 %
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 68,50 % 70,50 % 5,87 %
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 98,50 % 100,50 % 5,17 %
JTEF VIII. Zero Coupon/ september 2022 89,30 % 91,30 % 4,88 %
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 75,50 % 78,50 % 5,23 %
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 79,00 % 82,00 % 5,39 %
Aquila Real Asset Finance 4,25%/jún 2022 100,00 % 102,00 % 2,98 %
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 98,02 % 100,02 % 4,96 %
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 73,00 % 76,00 % 5,62 %
JTEF V Zero Coupon/november 2024 77,26 % 79,95 % 5,70 %
JTREF Zero Coupon/október 2025 75,02 % 76,70 % 5,46 %
JTFG IX 4%/október 2023 99,50 % 100,00 % 4,04 %
TMR III 4,4%/október 2024 98,01 % 100,75 % 4,24 %
Joj Media House 5,3%/august 2023 98,00 % 100,00 % 5,29 %
JTREF 4,5%/júl 2023 100,00 % 102,00 % 3,71 %
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 80,25 % 82,25 % 5,61 %
JTEF III 4,6%/feb 2022 99,00 % 100,99 % 4,55 %
JTEF II 5,25%/jan 2025 99,00 % 101,00 % 5,05 %
JTEF I 5,00%/jan 2023 99,00 % 100,00 % 5,06 %
Sazka Group 4.00%/dec 2022 98,52 % 100,52 % 3,74 %
EUROVEA II 2025 76,99 % 78,99 % 5,00 %
Eurovea 4.50% /sep 2022 99,52 % 101,52 % 3,63 %
  93,00 % 95,00 % 4,79 %
TMR II 6% / 2021 99,00 % 101,00 % 2,02 %
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00 % 108,00 % -52,59 %
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)      
 

Grafy mien

Dátum EUR/USD
23.10.2020 1.178
16.10.2020 1.18
9.10.2020 1.177
2.10.2020 1.175
25.9.2020 1.17
18.9.2020 1.173
11.9.2020 1.184
4.9.2020 1.181
28.8.2020 1.189
21.8.2020 1.181
14.8.2020 1.187
7.8.2020 1.177
31.7.2020 1.182
24.7.2020 1.175
17.7.2020 1.151
10.7.2020 1.137
3.7.2020 1.129
26.6.2020 1.124
19.6.2020 1.124
12.6.2020 1.126
5.6.2020 1.132
29.5.2020 1.12
22.5.2020 1.097
15.5.2020 1.092
8.5.2020 1.082
1.5.2020 1.087
24.4.2020 1.086
17.4.2020 1.084
10.4.2020 1.092
3.4.2020 1.085
27.3.2020 1.101
20.3.2020 1.082
13.3.2020 1.098
6.3.2020 1.129
28.2.2020 1.114
21.2.2020 1.089
14.2.2020 1.081
7.2.2020 1.09
31.1.2020 1.104
24.1.2020 1.102
17.1.2020 1.108
10.1.2020 1.113
3.1.2020 1.114
27.12.2019 1.119
20.12.2019 1.109
13.12.2019 1.113
6.12.2019 1.11
29.11.2019 1.107
22.11.2019 1.101
15.11.2019 1.107
8.11.2019 1.102
1.11.2019 1.11
Dátum EUR/GBP
23.10.2020 0.906
16.10.2020 0.907
9.10.2020 0.906
2.10.2020 0.909
25.9.2020 0.911
18.9.2020 0.917
11.9.2020 0.919
4.9.2020 0.905
28.8.2020 0.891
21.8.2020 0.899
14.8.2020 0.903
7.8.2020 0.902
31.7.2020 0.902
24.7.2020 0.908
17.7.2020 0.908
10.7.2020 0.904
3.7.2020 0.9
26.6.2020 0.907
19.6.2020 0.904
12.6.2020 0.898
5.6.2020 0.892
29.5.2020 0.895
22.5.2020 0.895
15.5.2020 0.895
8.5.2020 0.881
1.5.2020 0.875
24.4.2020 0.872
17.4.2020 0.875
10.4.2020 0.872
3.4.2020 0.88
27.3.2020 0.887
20.3.2020 0.918
13.3.2020 0.92
6.3.2020 0.876
28.2.2020 0.868
21.2.2020 0.842
14.2.2020 0.833
7.2.2020 0.841
31.1.2020 0.847
24.1.2020 0.844
17.1.2020 0.848
10.1.2020 0.854
3.1.2020 0.85
27.12.2019 0.85
20.12.2019 0.855
13.12.2019 0.845
6.12.2019 0.843
29.11.2019 0.85
22.11.2019 0.855
15.11.2019 0.856
8.11.2019 0.858
1.11.2019 0.862
Dátum EUR/CHF
23.10.2020 1.071
16.10.2020 1.072
9.10.2020 1.074
2.10.2020 1.078
25.9.2020 1.079
18.9.2020 1.078
11.9.2020 1.076
4.9.2020 1.08
28.8.2020 1.079
21.8.2020 1.075
14.8.2020 1.078
7.8.2020 1.075
31.7.2020 1.078
24.7.2020 1.077
17.7.2020 1.074
10.7.2020 1.071
3.7.2020 1.063
26.6.2020 1.065
19.6.2020 1.066
12.6.2020 1.07
5.6.2020 1.077
29.5.2020 1.075
22.5.2020 1.062
15.5.2020 1.059
8.5.2020 1.052
1.5.2020 1.054
24.4.2020 1.056
17.4.2020 1.052
10.4.2020 1.054
3.4.2020 1.056
27.3.2020 1.059
20.3.2020 1.059
13.3.2020 1.057
6.3.2020 1.058
28.2.2020 1.066
21.2.2020 1.063
14.2.2020 1.063
7.2.2020 1.065
31.1.2020 1.07
24.1.2020 1.071
17.1.2020 1.073
10.1.2020 1.078
3.1.2020 1.083
27.12.2019 1.086
20.12.2019 1.088
13.12.2019 1.092
6.12.2019 1.094
29.11.2019 1.097
22.11.2019 1.099
15.11.2019 1.096
8.11.2019 1.093
1.11.2019 1.099
Dátum EUR/CZK
23.10.2020 27.327
16.10.2020 27.219
9.10.2020 27.245
2.10.2020 27.114
25.9.2020 27.088
18.9.2020 26.977
11.9.2020 26.686
4.9.2020 26.51
28.8.2020 26.268
21.8.2020 26.175
14.8.2020 26.096
7.8.2020 26.194
31.7.2020 26.21
24.7.2020 26.23
17.7.2020 26.461
10.7.2020 26.678
3.7.2020 26.676
26.6.2020 26.681
19.6.2020 26.675
12.6.2020 26.652
5.6.2020 26.612
29.5.2020 26.712
22.5.2020 27.141
15.5.2020 27.456
8.5.2020 27.454
1.5.2020 27.133
24.4.2020 27.18
17.4.2020 27.458
10.4.2020 26.977
3.4.2020 27.338
27.3.2020 27.418
20.3.2020 27.484
13.3.2020 27.27
6.3.2020 25.724
28.2.2020 25.412
21.2.2020 25.244
14.2.2020 24.933
7.2.2020 24.944
31.1.2020 25.118
24.1.2020 25.23
17.1.2020 25.129
10.1.2020 25.18
3.1.2020 25.26
27.12.2019 25.413
20.12.2019 25.472
13.12.2019 25.452
6.12.2019 25.525
29.11.2019 25.542
22.11.2019 25.517
15.11.2019 25.56
8.11.2019 25.536
1.11.2019 25.524

Sadzby centrálnych bánk

Krajina Hlavná sadzba centrálnej banky 3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 0,00 % -0,49 %
USA (FED) 0,00% až 0,25 % 0,23 %
Veľká Británia (BoE) 0,10 % 0,07 %
Švajčiarsko (SNB) -0,75 % -0,72 %
Česká republika (ČNB) 0,25 % 0,34 %
Poľsko (NBP) 0,10 % 0,23 %
Maďarsko (MNB) 0,60 % 0,61 %
Rusko (BoR) 4,25 % 4,63 %
Japonsko (BoJ) 0,10 % -0,05 %

Slovníček pojmov

Bázický bod (bps)
100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
Book value účtovná hodnota
hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
BRICS
skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
CAGR priemerná ročná miera rastu
za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
CAPEX investičné výdavky
obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
Continuiing Claims
pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
CPI
index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
ECB
Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
FED
americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
GDP
– hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
Industrial Production
priemyselná výroba
Initial Jobless Claims
nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
m/m
medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
MMF
Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
New Home Sales
predaje nových domov
Non-farm payrols
tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
OPEC
Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
PMI
– Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
q/q
medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
UoM Confidence
– index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
w/w
medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
ytd
obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)

Disclaimer

Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.

Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.

Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.

Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.