6. Júl Čo my na to Graf týždňa: Zatiaľ klesli len valuácie akcií, firemné zisky môžu byť ďalšie 4. Júl Čo my na to Akcie zakončili najhorší polrok za viac ako polstoročie ďalšími stratami 1. Júl Čo sa deje Graf týždňa: ETF fondy sa začínajú presadzovať aj v európskom regióne 27. Jún Čo my na to Akcie rástli, no obavy z recesie a plynovej krízy pretrvávajú 6. Júl Čo my na to Graf týždňa: Zatiaľ klesli len valuácie akcií, firemné zisky môžu byť ďalšie Akciové trhy majú za sebou jeden z najhorších prvých polrokov v histórii, pričom Wall Street meraný indexom S&P 500 zaknihoval najhorších prvých šesť mesiacov roka za 52 rokov, keď stratil vyše 20 percent a nachádza sa tak už v medveďom trhu. Stojí za tým rast obáv z toho, že agresívne uťahovanie menovej politiky ako odpoveď centrálnych bánk na multidekádne vysokú infláciu pošle väčšinu významných svetových ekonomík do recesie. Skepsu, najmä v Európe, ešte zvyšujú obavy z energetickej krízy, keď hrozia dlhodobo vysoké ceny energií a možný nedostatok plynu. Akciové trhy však zatiaľ padajú len pre pokles valuácií, keď ziskovosť firemného sektora sa zatiaľ nezhoršuje. To sa však môže čoskoro zmeniť. 4. Júl Čo my na to Akcie zakončili najhorší polrok za viac ako polstoročie ďalšími stratami Akciová rely z druhej polovice júna sa v minulom týždni zasekla a investori ku koncu polroka (v prípade Wall Street najhoršieho od roku 1970) vo veľkom vyberali nahromadené zisky. Náladu na trhu zhoršujú slabé dáta z reálnej ekonomiky, ktoré na jednej strane posilňujú očakávania prichádzajúcej recesie, na druhej znižujú trhom očakávané trajektórie úrokových sadzieb Fedu. To sa premieta do masívneho ústupu dlhopisových výnosov a hľadaní bezpečného útočiska v americkom dolári. Ropa osciluje okolo hranice 110 dolárov, keď obavy z poklesu dopytu kompenzuje nedostatočná ponuka komodity na trhu. 1. Júl Čo sa deje Graf týždňa: ETF fondy sa začínajú presadzovať aj v európskom regióne Celková globálna hodnota ETF fondov obchodovaných na burze vzrástla od roku 2018 do konca minulého roka takmer dvojnásobne. 27. Jún Čo my na to Akcie rástli, no obavy z recesie a plynovej krízy pretrvávajú Akciové trhy prerušili sériu poklesu a odrazili sa z pomerne prepredaných úrovní, no nálada na nich je naďalej skeptická pre obavy z bezprostredného príchodu recesie vyvolanej dynamickým uťahovaním menových podmienok a pre hroziacu plynovú krízu v Európe. Ceny dlhopisov sa odrazili, keď hrozba recesie znamená, že centrálne banky by mohli skôr zastaviť zvyšovanie úrokových sadzieb v porovnaní s nedávnymi trhovými projekciami. Ropa klesla k 110 dolárom, keď obchodníci takisto započítavajú vysoké riziko recesie, ktoré by podkopalo rast dopytu po komodite a faktor nedostatočnej ponuky išiel na vedľajšiu koľaj. Zlato stagnuje, keď pokles úročenia amerických dlhopisov je kompenzovaný očakávaniami, že dynamika inflácie by sa mohla pre spomaľovanie ekonomického rastu čoskoro spomaliť. Dolár začína strácať voči košu hlavných svetových mien v reakcii na redukciu očakávaní, kde by mohla byť terminálna úroveň zvyšovania sadzieb Fedom v dôsledku možnej recesie v Spojených štátoch. 21. Jún Čo sa deje Graf týždňa: Ani akcie, ani dlhopisy, len komodity V nedávnej minulosti rástli ceny akcií v tandeme s cenami dlhopisov, keď pokles úročenia prispieval k zvyšovaniu akciových valuácií. Od začiatku tohto roka však pri vysokej inflácii a očakávaní dynamického uťahovania menových podmienok obe triedy aktív mimoriadne rýchlo klesajú, čo sa pretavuje do jedného z najväčších pádov hodnoty obľúbeného 60/40 portfólia za ostatných 60 rokov. Z hlavných tried aktív sa darí v tomto roku len komoditám, pri neschopnosti ponuky rýchle reagovať na náhle postcovidové oživenie dopytu, narušené dodávateľské reťazce či vojnu na Ukrajine. 20. Jún Čo my na to Cunami na akciách Finančné trhy postihla v minulom týždni ponurá nálada, spôsobená agresívnejším sprísňovaním menovej politiky pri snahe dostať pod kontrolu rozbujnenú infláciu. Negatívne ekonomické vplyvy tohto modu sú nesporné, čo zvyšuje šance na príchod recesie. Skepsa zo spomaľovania rastu svetovej ekonomiky stlačila ceny ropy k 110 dolárom, keď prevážila efekt pokračovania previsu dopytu nad ponukou. S rastúcou rizikovou averziou sa zastavil výpredaj v bezpečných prístavoch, ako sú zlato a americké štátne dlhopisy. Vlna volatility sa preliala forexom, kde sa zisky prelievali medzi dolárom, eurom a švajčiarskym frankom. 15. Jún Čo my na to Graf týždňa: Slabé pondelky Výplach na trhu v úvode týždňa by sme pokojne mohli nazvať aj „čiernym pondelkom“. 13. Jún Čo my na to Vysoká americká inflácia obnovila výpredaje na Wall Street Akciové trhy na oboch brehoch Atlantického oceána sa dostali v minulom týždni opäť pod predajnú paľbu v reakcii na neústupčivosť inflačných tlakov v USA, ktoré môžu znamenať, že Fed bude musieť agresívnejšie zvyšovať úrokové sadzby, čo zvyšuje obavy z tvrdého pristátia (nielen) americkej ekonomiky. Zrýchlenie tempa rastu amerických spotrebiteľských cien za máj posunulo lokálnu výnosovú krivku nahor, pričom jej krátky koniec sa dostal nad trojpercentnú métu, najvyššie od roku 2008, čo sa pretavilo aj do posilnenia dolára. 10-ročný nemecký výnos sa dostal nad 1,5 percenta na osemročné maximá, keď ECB na zasadnutí jasne deklarovala potrebu postupného zvyšovania sadzieb s cieľom rýchlo skrotiť infláciu. Zlato napriek rastu dlhopisových výnosov rástlo, keď mal naň väčší vplyv efekt rastu averzie voči riziku. Ropa sa udržala nad 120 dolármi pred začiatkom letnej sezóny s rastom dopytu po palivách pri efekte uvalenia embarga EÚ na ruskú ropu, čo zvyšuje dopytovo-ponukovú nerovnováhu. 10. Jún Akí sme J&T BANKA má najväčší obrat obchodov na Bratislavskej burze cenných papierov štvrtý rok po sebe J&T BANKA získala cenu Burzy cenných papierov v Bratislave za najväčší obrat obchodov na burze počas minulého roka. Banka uskutočnila obchody za vyše 430 miliónov, čo predstavuje 89,41 % podiel zo všetkých obchodov na burze. Väčšinu z nich tvorili nákup a predaj dlhopisov. 8. Jún Čo my na to Graf týždňa: Signály spomaľovania rastu cien Inflácia v Spojených štátoch sa pohybuje na 40-ročných maximách a v eurozóne na historických maximách, v oboch regiónoch nad osempercentnou métou. Tieto úrovne by však mali predstavovať vrchol tempa rastu spotrebiteľských cien, ktorých dynamika by sa mala okolo leta začať spomaľovať. Naznačuje to pokles cien troch, pre globálnu ekonomiku kľúčových inflačných vstupov – čipov, lodnej kontajnerovej dopravy a hnojív, z historických maxím. 6. Jún Čo my na to Trhy sa boja centrálnych bánk Finančné trhy na rozhraní mája a júna predviedli veľmi volatilné obchodovanie. Trhy trápi rekordne vysoká inflácia a s tým spojené agresívnejšie sprísňovanie menovej politiky centrálnych bánk, ktoré má dosah na spomaľovanie globálneho ekonomického rastu prebudeného po pandémii koronavírusu. Pre tieto obavy prehlbovali svoje straty z posledných týždňov akcie, čo však nedokázali využiť bezpečné prístavy. Agresívnejší modus monetárnej politiky nahráva prudkému nárastu výnosov na bezpečných dlhopisoch Západu a tiež posilňovaniu dolára. Tento mix nepriaznivo dolieha na zlato, ktoré prestáva fungovať ako protiinflačná zábezpeka. Ropa posilňuje vďaka embargu na ruskú ropu a znovuotvoreniu Číny po koronalockdowne. Prekážkou nie je ani ohlásené letné zvýšenie tempa zvyšovania produkcie komodity zo strany kartelu OPEC+. 2. Jún Čo my na to Graf týždňa: Najlepšie ziskové mesiace Pri investovaní na finančných trhoch existuje nespočetné množstvo stratégií, ktoré vychádzajú predovšetkým z podrobnej fundamentálnej či technickej analýzy. Mnoho investorov však verí, že akciové trhy fungujú lepšie v určitých obdobiach roka. Ďalšie články
6. Júl Čo my na to Graf týždňa: Zatiaľ klesli len valuácie akcií, firemné zisky môžu byť ďalšie Akciové trhy majú za sebou jeden z najhorších prvých polrokov v histórii, pričom Wall Street meraný indexom S&P 500 zaknihoval najhorších prvých šesť mesiacov roka za 52 rokov, keď stratil vyše 20 percent a nachádza sa tak už v medveďom trhu. Stojí za tým rast obáv z toho, že agresívne uťahovanie menovej politiky ako odpoveď centrálnych bánk na multidekádne vysokú infláciu pošle väčšinu významných svetových ekonomík do recesie. Skepsu, najmä v Európe, ešte zvyšujú obavy z energetickej krízy, keď hrozia dlhodobo vysoké ceny energií a možný nedostatok plynu. Akciové trhy však zatiaľ padajú len pre pokles valuácií, keď ziskovosť firemného sektora sa zatiaľ nezhoršuje. To sa však môže čoskoro zmeniť.
4. Júl Čo my na to Akcie zakončili najhorší polrok za viac ako polstoročie ďalšími stratami Akciová rely z druhej polovice júna sa v minulom týždni zasekla a investori ku koncu polroka (v prípade Wall Street najhoršieho od roku 1970) vo veľkom vyberali nahromadené zisky. Náladu na trhu zhoršujú slabé dáta z reálnej ekonomiky, ktoré na jednej strane posilňujú očakávania prichádzajúcej recesie, na druhej znižujú trhom očakávané trajektórie úrokových sadzieb Fedu. To sa premieta do masívneho ústupu dlhopisových výnosov a hľadaní bezpečného útočiska v americkom dolári. Ropa osciluje okolo hranice 110 dolárov, keď obavy z poklesu dopytu kompenzuje nedostatočná ponuka komodity na trhu.
1. Júl Čo sa deje Graf týždňa: ETF fondy sa začínajú presadzovať aj v európskom regióne Celková globálna hodnota ETF fondov obchodovaných na burze vzrástla od roku 2018 do konca minulého roka takmer dvojnásobne.
27. Jún Čo my na to Akcie rástli, no obavy z recesie a plynovej krízy pretrvávajú Akciové trhy prerušili sériu poklesu a odrazili sa z pomerne prepredaných úrovní, no nálada na nich je naďalej skeptická pre obavy z bezprostredného príchodu recesie vyvolanej dynamickým uťahovaním menových podmienok a pre hroziacu plynovú krízu v Európe. Ceny dlhopisov sa odrazili, keď hrozba recesie znamená, že centrálne banky by mohli skôr zastaviť zvyšovanie úrokových sadzieb v porovnaní s nedávnymi trhovými projekciami. Ropa klesla k 110 dolárom, keď obchodníci takisto započítavajú vysoké riziko recesie, ktoré by podkopalo rast dopytu po komodite a faktor nedostatočnej ponuky išiel na vedľajšiu koľaj. Zlato stagnuje, keď pokles úročenia amerických dlhopisov je kompenzovaný očakávaniami, že dynamika inflácie by sa mohla pre spomaľovanie ekonomického rastu čoskoro spomaliť. Dolár začína strácať voči košu hlavných svetových mien v reakcii na redukciu očakávaní, kde by mohla byť terminálna úroveň zvyšovania sadzieb Fedom v dôsledku možnej recesie v Spojených štátoch.
21. Jún Čo sa deje Graf týždňa: Ani akcie, ani dlhopisy, len komodity V nedávnej minulosti rástli ceny akcií v tandeme s cenami dlhopisov, keď pokles úročenia prispieval k zvyšovaniu akciových valuácií. Od začiatku tohto roka však pri vysokej inflácii a očakávaní dynamického uťahovania menových podmienok obe triedy aktív mimoriadne rýchlo klesajú, čo sa pretavuje do jedného z najväčších pádov hodnoty obľúbeného 60/40 portfólia za ostatných 60 rokov. Z hlavných tried aktív sa darí v tomto roku len komoditám, pri neschopnosti ponuky rýchle reagovať na náhle postcovidové oživenie dopytu, narušené dodávateľské reťazce či vojnu na Ukrajine.
20. Jún Čo my na to Cunami na akciách Finančné trhy postihla v minulom týždni ponurá nálada, spôsobená agresívnejším sprísňovaním menovej politiky pri snahe dostať pod kontrolu rozbujnenú infláciu. Negatívne ekonomické vplyvy tohto modu sú nesporné, čo zvyšuje šance na príchod recesie. Skepsa zo spomaľovania rastu svetovej ekonomiky stlačila ceny ropy k 110 dolárom, keď prevážila efekt pokračovania previsu dopytu nad ponukou. S rastúcou rizikovou averziou sa zastavil výpredaj v bezpečných prístavoch, ako sú zlato a americké štátne dlhopisy. Vlna volatility sa preliala forexom, kde sa zisky prelievali medzi dolárom, eurom a švajčiarskym frankom.
15. Jún Čo my na to Graf týždňa: Slabé pondelky Výplach na trhu v úvode týždňa by sme pokojne mohli nazvať aj „čiernym pondelkom“.
13. Jún Čo my na to Vysoká americká inflácia obnovila výpredaje na Wall Street Akciové trhy na oboch brehoch Atlantického oceána sa dostali v minulom týždni opäť pod predajnú paľbu v reakcii na neústupčivosť inflačných tlakov v USA, ktoré môžu znamenať, že Fed bude musieť agresívnejšie zvyšovať úrokové sadzby, čo zvyšuje obavy z tvrdého pristátia (nielen) americkej ekonomiky. Zrýchlenie tempa rastu amerických spotrebiteľských cien za máj posunulo lokálnu výnosovú krivku nahor, pričom jej krátky koniec sa dostal nad trojpercentnú métu, najvyššie od roku 2008, čo sa pretavilo aj do posilnenia dolára. 10-ročný nemecký výnos sa dostal nad 1,5 percenta na osemročné maximá, keď ECB na zasadnutí jasne deklarovala potrebu postupného zvyšovania sadzieb s cieľom rýchlo skrotiť infláciu. Zlato napriek rastu dlhopisových výnosov rástlo, keď mal naň väčší vplyv efekt rastu averzie voči riziku. Ropa sa udržala nad 120 dolármi pred začiatkom letnej sezóny s rastom dopytu po palivách pri efekte uvalenia embarga EÚ na ruskú ropu, čo zvyšuje dopytovo-ponukovú nerovnováhu.
10. Jún Akí sme J&T BANKA má najväčší obrat obchodov na Bratislavskej burze cenných papierov štvrtý rok po sebe J&T BANKA získala cenu Burzy cenných papierov v Bratislave za najväčší obrat obchodov na burze počas minulého roka. Banka uskutočnila obchody za vyše 430 miliónov, čo predstavuje 89,41 % podiel zo všetkých obchodov na burze. Väčšinu z nich tvorili nákup a predaj dlhopisov.
8. Jún Čo my na to Graf týždňa: Signály spomaľovania rastu cien Inflácia v Spojených štátoch sa pohybuje na 40-ročných maximách a v eurozóne na historických maximách, v oboch regiónoch nad osempercentnou métou. Tieto úrovne by však mali predstavovať vrchol tempa rastu spotrebiteľských cien, ktorých dynamika by sa mala okolo leta začať spomaľovať. Naznačuje to pokles cien troch, pre globálnu ekonomiku kľúčových inflačných vstupov – čipov, lodnej kontajnerovej dopravy a hnojív, z historických maxím.
6. Jún Čo my na to Trhy sa boja centrálnych bánk Finančné trhy na rozhraní mája a júna predviedli veľmi volatilné obchodovanie. Trhy trápi rekordne vysoká inflácia a s tým spojené agresívnejšie sprísňovanie menovej politiky centrálnych bánk, ktoré má dosah na spomaľovanie globálneho ekonomického rastu prebudeného po pandémii koronavírusu. Pre tieto obavy prehlbovali svoje straty z posledných týždňov akcie, čo však nedokázali využiť bezpečné prístavy. Agresívnejší modus monetárnej politiky nahráva prudkému nárastu výnosov na bezpečných dlhopisoch Západu a tiež posilňovaniu dolára. Tento mix nepriaznivo dolieha na zlato, ktoré prestáva fungovať ako protiinflačná zábezpeka. Ropa posilňuje vďaka embargu na ruskú ropu a znovuotvoreniu Číny po koronalockdowne. Prekážkou nie je ani ohlásené letné zvýšenie tempa zvyšovania produkcie komodity zo strany kartelu OPEC+.
2. Jún Čo my na to Graf týždňa: Najlepšie ziskové mesiace Pri investovaní na finančných trhoch existuje nespočetné množstvo stratégií, ktoré vychádzajú predovšetkým z podrobnej fundamentálnej či technickej analýzy. Mnoho investorov však verí, že akciové trhy fungujú lepšie v určitých obdobiach roka.
