J&T Banka
03.04.2019
 |
 |
- Britská premiérka Theresa Mayová chce požiadať EÚ o ďalší odklad brexitu a súčasne prosí o pomoc opozičného lídra Jeremyho Corbyna.
- Podľa Financial Times nastal ďalší pokrok pri obchodných rokovanach USA a Číny.
- Silné dáta marcových prieskumov PMI z Číny signalizujú odraz lokálnej ekonomickej aktivity, čo by malo pomôcť aj Európe.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyŠtátne dlhopisy pokračujú vo svojej rally a po pondelkovom prudkom náraste smerovali ich výnosové krivky opäť nadol. Pozitívne vyhliadky z USA a Číny vyprchali a nahradila ich neistota ohľadom brexitu, keďže investori stále nevedia akou cestou sa bude ďalej uberať. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyZlato aj napriek posilňujúcemu doláru, ťažilo z brexitovej neistoty a vymazalo svoje straty z pondelka. Ropa pokračovala vo svojom raste, ktorý bol však limitovaný tým, že Rusko bolo schopné znížiť svoju dennú produkciu len o polovicu svojho záväzku. Celkové obmedzenie ponuky na trhoch tak zostáva stále v rukách OPECu a hlavne Saudskej Arábie. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyDolár, vnímaný ako bezpečný prístav, mierne posilňoval uprostred menšieho apetítu na akcie a iné rizikové aktíva. Pomohlo mu aj, že zníženie dodávok tovarov dlhodobej spotreby bolo nižšie ako boli očakávania trhu. Euro strávilo utorkovú seansu pod tlakom brexitu a problémom s ekonomickým rastom v eurozóne v záporných hodnotách. Libra posilňovala potom, ako premiérka Theresa Mayová oznámila, že požiada o ďalší odklad termínu brexitu. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- Spojené štáty a Čína vyriešili podľa Financial Times väčšinu problémov ohľadne obchodnej dohody. Teraz sa budú rokovania zameriavať na to, čo sa stane s už uvalenými dovoznými clami a na mechanizmus vynútenia toho, aby Peking dodržal podmienky dohody.
- Britská premiérka Theresa Mayová požiadala lídra opozičnej ľavicovej Labouristickej strany Jeremyho Corbyna o pomoc pri postupe okolo brexitu. Libra po tejto správe výraznejšie posilnila, keď rastie šanca na mäkký brexit. Mayová súčasne vyhlásila, že plánuje EÚ požiadať o odloženie termínu brexitu, ktorý je aktuálne stanovený na 22. apríla.
- Včera boli z Európy zverejnené len februárové ceny výrobcov, ktoré zrýchlili medziročné tempo rastu na 3,0 percenta z januárových 2,9 percenta. Na medzimesačnej báze prišli takisto k odrazu na 0,1 percenta po -0,3 percentnom poklese.
- Zo Spojených štátov dorazil len predbežný údaj o februárových objednávkach tovarov dlhodobej spotreby, ktoré poklesli na medzimesačnej báze menej ako sa čakalo (1,6 percenta vs. 1,8 percenta), no januárové čísla boli revidované nadol.
Kľúčové očakávané udalosti
- Dnes v skorých ranných hodinách boli zverejnené súkromné prieskumy aktivity PMI z Číny za marec v službách a kompozitný ukazovateľ, ktoré potvrdili, že lokálna ekonomika sa vďaka stimulom začína odrážať. PMI služieb rástol na 54,4 bodu z 51,1 bodu, čo výrazne prekonalo konsenzus na úrovni 52,3 bodu. Kompozitný ukazovateľ si polepšil na 52,9 bodu z 50,7 bodu.
- Dnes budú naprieč Európou zverejnené finálne PMI služieb a kompozitný PMI za marec pričom rovnaké dáta budú zverejnené aj zo Spojených štátov, kde bude ešte publikovaný aj konkurenčný ukazovateľ ISM nevýrobného sektora.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
| Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 9:30 | Veľká Británia | Index nákupných manažérov v stavebníctve marec | 49,7 b. | 49,5 b. |
| 10:00 | Eurozóna | Index cien výrobcov m/m február | 0,1 % | 0,40 % |
| 10:00 | Eurozóna | Index cien výrobcov r/r február | 3,00 % | 3,00 % |
| 13:30 | USA | Objednávky tovarov dlhodobej spotreby február | -1,60 % | 0,10 % |
Zaujalo nás
V Nórsku kraľujú elektromobily
V marci v Nórsku prevážili predaje elektromobilov nad predajom vozidiel so spaľovacím motorom. Celkový podiel elektromobilov na celkový počet predaných nových áut sa vyšplhal na 58,4 percenta a najpredávanejším modelom sa stala Tesla Model 3 s 5315 predanými kusmi. Veľký plán na elektrifikáciu nórskej dopravy funguje na masívnom dotovaní elektromobilov a finančnom znevýhodnení klasických áut. Elektromobily sú oslobodené od DPH vo výške 25 percent. Ďalej neplatia cestnú daň a ani poistenie. Zároveň sa nemusí na elektromobily platiť registračný poplatok pri kúpe alebo dovoze, pričom verejné nabíjanie a parkovanie je taktiež zadarmo. Celkový podiel elektromobilov je v Nórsku najvyšší na svete s 39 percentami, druhý Island má o dve tretiny menej. Do roku 2025 má Nórsko v pláne prestať s predajom áut so spaľovacím motorom.
Fondy tretích strán
| Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia fondu per annum |
|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | -0,76 % | 2,12 % | 2,52 % | 0,29 % | 4,56 % |
| Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | -1,31 % | 0,77 % | 3,24 % | -9,87 % | 0,75 % |
| BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | 0,87 % | 7,07 % | -2,07 % | -3,40 % | 3,62 % |
| Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 1,19 % | 5,58 % | 1,71 % | 2,58 % | 3,33 % |
| Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | 1,27 % | 5,82 % | 4,13 % | -7,27 % | 4,75 % |
| FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | 3,67 % | 19,26 % | -1,53 % | 8,55 % | 7,33 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) | 0,86 % | 10,34 % | -3,24 % | 3,02 % | 1,57 % |
| FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) | 2,12 % | 16,3 % | -2,18 % | 4,2 % | 4,06 % |
| Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | 0,74 % | 8,52 % | -4,99 % | 2,59 % | 7,38 % |
| PARVEST EQUITY USA GROWTH-Classic EUR (hedged) | 2,86 % | 17,52 % | -4,02 % | 9,90 % | 10,66 % |
| NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR | 1,57 % | 13,16 % | 6,73 % | 4,93 % | 5,27 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR | 0,15 % | 10,41 % | 2,55 % | -6,91 % | 8,57 % |
| BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR | 1,93 % | 11,83 % | 4,42 % | -1,17 % | 8,51 % |
| NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | 2,13 % | 13,50 % | -0,79 % | 2,85 % | 3,45 % |
| BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | 3,88 % | 16,35 % | -3,07 % | -3,46 % | 5,29 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | 2,73 % | 12,75 % | 2,16 % | 2,90 % | 4,74 % |
| Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | 1,87 % | 14,77 % | 0,33 % | 2,16 % | 3,35 % |
| FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | -0,83 % | 11,60 % | -4,53 % | -2,40 % | 2,46 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | 2,18 % | 12,19 % | -4,37 % | -7,06 % | 2,96 % |
| NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | 1,20 % | 11,29 % | 13,40 % | 3,09 % | 0,95 % |
| FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | 0,68 % | 12,61 % | 12,33 % | 2,08 % | -1,52 % |
| PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | 0,48 % | 9,26 % | 12,02 % | -0,25 % | -0,06 % |
| FTIF-Templeton Africa Fund-A(acc)EUR (hedged) | 4,50 % | 4,35 % | -0,90 % | -16,63 % | -3,83 % |
| PARVEST EQUITY RUSSIA EUR | 1,17 % | 14,14 % | 3,55 % | 8,65 % | 2,42 % |
| NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | 4,21 % | 19,08 % | 11,01 % | 10,07 % | 8,60 % |
| Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | 5,22 % | 24,38 % | 14,40 % | 5,05 % | 11,62 % |
| PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | 3,57 % | 22,37 % | 12,31 % | 4,20 % | 7,45 % |
| Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | 4,26 % | 22,31 % | 12,57 % | 7,46 % | 8,13 % |
| Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | 1,46 % | 18,64 % | 9,81 % | 9,56 % | 5,95 % |
| PIONEER FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | 3,31 % | 21,56 % | 10,42 % | 2,05 % | 5,80 % |
| FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | 2,98 % | 14,05 % | 1,51 % | -10,42 % | 0,46 % |
| PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | 3,22 % | 12,78 % | 7,65 % | 5,32 % | 4,72 % |
| Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | 5,49 % | 15,40 % | 12,76 % | 8,59 % | 9,30 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | 0,20 % | 7,01 % | -0,40 % | -16,20 % | 4,34 % |
| Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | 4,61 % | 13,82 % | 3,06 % | -7,42 % | 2,34 % |
| FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | 2,85 % | 16,49 % | 1,01 % | 7,88 % | 10,78 % |
| Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 2,20 % | 9,80 % | 2,69 % | 10,86 % | 5,72 % |
| PIONEER FUNDS - GLOBAL SELECT - EUR | 2,93 % | 14,44 % | -3,44 % | 4,27 % | 4,12 % |
| FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | 0,29 % | 3,74 % | -1,31 % | -1,13 % | 1,16 % |
| Parvest Diversified Dynamic EUR | 2,34 % | 7,73 % | 1,96 % | 1,65 % | 2,45 % |
| Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | 2,60 % | 13,22 % | -0,15 % | 5,07 % | 10,54 % |
| Parvest Aqua Classic EUR | 1,25 % | 16,13 % | 1,79 % | 10,27 % | 13,75 % |
| PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | 3,43 % | 13,94 % | 2,65 % | 16,78 % | 3,58 % |
| FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | 2,53 % | 20,34 % | -10,41 % | 3,07 % | -2,07 % |
| Amundi SF - EUR Commodities | 0,70 % | 4,90 % | -6,36 % | -8,31 % | -5,37 % |
| C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | 3,17 % | 3,33 % | -3,09 % | -3,90 % | 4,49 % |
| J&T Bond Fond EUR* (výkonnosť k 1.4.2019) | -0,07 % | 0,80 % | 1,82 % | 4,01 % | 4,69 % |
| J&T Select EUR* * (výkonnosť k 1.4.2019) | 2,24 % | 5,72 % | -2,20 % | -3,69 % | 1,24 % |
Korporátne dlhopisy
| Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
|---|---|---|---|
| JTEF V Zero Coupon/november 2024 | 78,81 % | 79,62 % | 4,14 % |
| JTREF Zero Coupon/október 2025 | 76,50 % | 76,99 % | 4,06 % |
| JTFG IX 4%/október 2023 | 99,50 % | 100,50 % | 3,92 % |
| TMR III 4,4%/október 2024 | 104,00 % | 106,00 % | 3,23 % |
| Joj Media House 5,3%/august 2023 | 104,50 % | 106,50 % | 3,65 % |
| JTREF 4,5%/júl 2023 | 100,75 % | 101,50 % | 4,11 % |
| JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 | 80,29 % | 81,29 % | 4,10 % |
| JTEF III 4,6%/feb 2022 | 99,50 % | 101,50 % | 4,53 % |
| JTEF II 5,25%/jan 2025 | 104,00 % | 105,00 % | 4,32 % |
| JTEF I 5,00%/jan 2023 | 103,07 % | 104,07 % | 3,88 % |
| Sazka Group 4.00%/dec 2022 | 99,06 % | 101,06 % | 3,69 % |
| Emma Gamma 5.25%/jul 2022 | 103,10 % | 106,00 % | -41,18 % |
| EPH 3.5% /aug 2020 | 98,77 % | 100,77 % | 2,96 % |
| Eurovea 4.50% /sep 2022 | 101,33 % | 102,33 % | 3,76 % |
| ESIN 5,00% /jún 2021 | 101,00 % | 102,99 % | 3,57 % |
| JOJ MH Zero Coupon /dec 2021 | 89,19 % | 91,19 % | 3,50 % |
| JTFG VI 3.80% /okt 2019 | 100,02 % | 101,02 % | 1,99 % |
| TMR II 6,00% /feb 2021 | 103,76 % | 104,76 % | 3,28 % |
| J&T Banka, a.s., Perpetuita 9% (Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call) | 102,00 % | 112,00 % | 1,79 % |
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
| Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
|---|---|---|
| eurozóna (ECB) | 0,00 % | -0,32 % |
| USA (FED) | 2,25% až 2,50 % | 2,41 % |
| Veľká Británia (BoE) | 0,75 % | 0,80 % |
| Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,74 % |
| Česká republika (ČNB) | 1,50 % | 1,74 % |
| Poľsko (NBP) | 1,50 % | 1,72 % |
| Maďarsko (MNB) | 0,90 % | 0,16 % |
| Rusko (BoR) | 7,50 % | 8,15 % |
| Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,07 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.