Zopakovali jsme si tedy, že smlouva mezi USA a Čínou je těsně před podpisem, nebo tedy aspoň její první část, prostě ať už nějaký cár papíru podepíšou, je to pozitivní. Fed nedokáže dále ustát tlak prezidenta Trumpa a dále snižuje sazby… ano, jasně, nyní již zřejmě „naposledy“…. No tedy do té doby, než najde šéf Fedu nějaký ostrý tweet od „Doníka“ na mobilu po ránu…. Ne to zlehčuju, a nezávidím mu tu situaci, ale prostor nahoru zde není, dolů je…. Já myslím, že nějaký cut opět ještě přijde v nejbližších měsících ještě…. Poslední:-).

Výsledková sezona se rozjela, to, co sledujeme a máme, tomu se až na výjimky daří (zaváhal IBM, Orange, podle tržní reakce Shell), ale to jsem nepochopil. Měsíční graf evropských akcií, de-facto graf přání akciových investorů:

/data/MediaLibrary/articles/16146/graf1.png

Ale od takového 30.9. to zase totál euforie není, ano jsme výše, jenže na začátku října jsme měli všichni (teda většina z nás) sevřené půlky zadní části těla… :

/data/MediaLibrary/articles/16146/graf2.png

Co nás potěšilo kvartálními výsledky, byli např. Apple, Facebook, BNP Paribas, Avast…. Prostě nebylo toho málo a bylo to pěkné.

Apple pokračuje v monstrózní rallye z cca 215 dolarů až nad 250, modelová řada iPhone 11 přináší víru investorů v tento modelový rok, prodeje příslušenství à la Airpody trhá rekordy – vím, o čem mluvím, teenageři na to letí jako my dříve na „meníčko" v Mcdonaldu na začátku 90.let, když ve Vodičkové otevřeli první restauraci v Česku – to jen tak připomínka pro ty, co ještě nebyli na světě:-).

Facebook rozsekal svými čísly skoro všechny odhady analytiků, 195 dolarů už mi připadala hranice, kdy vzít krátkodobě profit, kompletně jsme tento papír nyní vyřadili z portfolia. Třeba switchnu do Twitteru. Investory dlouho nenáviděné automobilky byly pokropeny živou vodou díky dobrým výsledkům Daimleru, a víře v dohodu mezi USA a Čínou, Daimler za měsíc + 20%, ano slovy dvacet… škoda, že jsem pod 45 nenašel odvahu…!!!

/data/MediaLibrary/articles/16146/graf3.png

Na domácí scéně pak září Avast, další kvartál, další dobrá čísla a jsme na maximálních cenách za dobu, co se Avast obchoduje, v českých korunách na 125!

Bankovní tituly, které dlouhou dobu trpěly díky tomu, kde jsou v eurozóně úrokové sazby, také vstaly z mrtvých. Solidní čísla nepřekvapí u BNP Paribas, ale i outsider Societe Generale pěkně šlápl v říjnu do pedálů a vyskočil vstříc vyšším cenám, jestli lepším zítřkům, to nevím… Graf Societe za 3 měsíce zde.

/data/MediaLibrary/articles/16146/graf4.png

Je ale jasné, že není vše jen zlaté, když je euforie, vždycky nějaká jobovka dorazí. Trochu nás zpražila cena převzetí CETV, PPF nabídla 4,58USD za obchodované akcie, přiznám se, že nejen já jsem čekal cenu o něco vyšší. Asi jsme byli namlsaní celkovou euforií z výsledků firmy, nálady na trhu, na druhou stranu, kdyby mi to někdo nabídl na začátku letošního roku, asi nebudu protestovat. Člověk musí euforii vždycky trochu krotit, podívat se realitě zblízka do očí, nesmí být „meganenažranej“…. Jen trochu:-).

Čekají nás výsledky ČEZ, který je přikován k úrovním 510-525 korun už po hooodně dlouhou dobu. Nechci rozebírat proč, o jádru se tady mluví více, než je vůbec reálné si představit. Stát se chová jako by ten jeho podíl měl nulovou hodnotu a nezajímá ho, že by třeba rozumnými vyjádřeními mohl dost  přidat na hodnotě svého majetku, a to fakt dost… A pak třeba i svůj podíl snížit a opět vyvařit další prachy… Zefektivnit řízení firmy, aby bylo skutečně v zájmu akcionářů… to by bylo potřeba, jak by řekla moje babička, „tam by to bylo potřeba, jako koze drbání“.

No jo, ale co tedy teď dále s tím trhem? Brutto výnosy indexů světových akcií jsou nad +20% za letošní rok, čas na oddych tu prostě je. Zároveň i strach z toho vystoupit moc brzo, co když to pojede dál, a bude to beze mě…. To je někdy ještě horší pocit… Takže asi postupně uprodávat je ale rozumné, nic neroste do nebe, a grafy akciových trhů bývají dost podobné horským drahám… Nahoru se vozejček drápe dlouho, dole je to za chvilku…. Kolikrát už to člověk zažil. Takže berme profit, kde je rozumný, a držme to, co si myslíme, že může ještě růst, to co se má z mého pohledu podržet (ne nutně kupovat), uvidíte v následující tabulce zeleně označené – jen dle mého soukromého názoru!

Co jsem si zatrejdoval v poslední době:

Redukce pozic na Societe Generale a trochu BNP a KB, prodej kousek Avastu, celej Facebook pryč, trochu Total uprodaný, celý BAE Systém, kus Glaxa, půlka Norilsku.

Přidáno spíše méně než více, ale RTL, Hugo Boss, trochu Monety.

Michal Semotan, 4.11.2019

2019 Tabulka titulů

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Dividenda

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

17.10.2019

04.11.2019

Česko

 

 

 

 

 

 

776,6

835

Erste

CZK

hold

buy

930

35

4,51%

217,5

216

O2 CR

CZK

buy

buy

235

21

9,66%

110

101,8

CETV

CZK

sell*

sell

104

0

0,00%

778

786

Komerční banka

CZK

hold

buy

850

51

6,56%

113

125

Avast

CZK

hold

hold

120

1,94

1,72%

76,5

77,3

Moneta

CZK

buy

buy

88

6,1

7,97%

518

524

Čez

CZK

buy

buy

690

24

4,63%

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

26,03

26,58

Societe generale

EUR

take profit

hold

28

2,2

8,28%

215,35

222,6

Allianz

EUR

sell

sell

195

9

4,18%

46,98

48,4

BNP Paribas

EUR

hold

hold

53

3,02

6,43%

37,22

38,5

Hugo Boss

EUR

buy

buy

48

2,7

7,25%

67,91

71,2

BMW

EUR

take profit

hold

75

2,7

3,98%

49,12

53,2

Daimler

EUR

take profit

hold

55

2,15

4,38%

7,13

6,81

Deutsche Bank

EUR

už nevím

už nevím

8

0

0,00%

9,22

9,24

EDF

EUR

buy

buy

12

0,35

3,79%

27,33

27,66

RWE

EUR

take profit

hold

29

0,7

2,53%

45,5

46,1

Covestro

EUR

hold

hold

50

2,4

5,27%

5,64

5,53

Innate Pharma

EUR

buy

buy

7

-

-

16,52

17,54

GlaxoSmithkline

GBP

take profit

hold

18

0,76

4,60%

21,72

24,15

Voestalpine

EUR

stoploss

hold

33

1,1

5,06%

13,06

14,59

ArcelorMittal

EUR

stoploss

hold

23

0,2

1,53%

65,97

71

Bayer

EUR

take profit

hold

75

2,9

4,40%

14,87

14,4

Orange

EUR

hold

hold

15

0,7

4,71%

118,18

126,9

Continental

EUR

hold

hold

135

4,75

4,02%

13,13

12,85

SSE

GBP

take profit

take profit

13

0,98

7,63%

116

121,12

SAP

EUR

take profit

take profit

120

1,5

1,24%

15,47

15,92

Lufthansa

EUR

hold

hold

21

0,85

5,34%

108,48

112,64

Daxex

EUR

take profit

hold

105

0,75

0,69%

38,97

40,18

Osram

EUR

sell

sell

35

1,11

2,85%

2,68

2,75

Outokumpu

EUR

hold

buy

3,5

0,15

5,60%

102,55

107,85

PKN

PLN

hold

hold

115

3

2,93%

23,5

24,55

VIG

EUR

take profit

hold

25

1

4,26%

46,22

48,5

Total

EUR

take profit

hold

55

2,6

5,63%

26,12

26,77

Shell

EUR

hold

hold

35

1,75

6,70%

137

140,65

Unibail Rodamco

EUR

take profit

take profit

135

10,8

7,88%

1,81

1,76

Pininfarina

EUR

hold

hold

2

0

0,00%

21,25

22,52

Raiffeisen

EUR

hold

hold

27

1,27

5,98%

12,55

13,26

K+S

EUR

hold

hold

15

0,25

1,99%

170,18

177

Volkswagen

EUR

sell

sell

160

4,86

2,86%

 

 

USA

 

 

 

 

 

 

190,39

196,4

Facebook

USD

take profit

take profit

220

-

-

61,38

61,56

Cognizant

USD

hold

hold

70

0,8

1,30%

235,28

257

Apple

USD

take profit

hold

230

3

1,28%

32,62

30,75

Uber

USD

buy

buy

50

0

0,00%

39,61

29,83

Twitter

USD

buy

buy

36

-

-

176,85

180,5

Alibaba

USD

hold

buy

199

-

-

78,97

84,88

Qualcomm

USD

take profit

take profit

80

2,6

3,29%

289,43

300

Broadcom

USD

hold

hold

330

10,6

3,66%

51,86

57,17

Intel

USD

hold

hold

57

1,2

2,31%

7,77

8,7

Teva

USD

buy

buy

12

-

-

36,19

38,3

General Motors

USD

take profit

hold

45

1,52

4,20%

9,04

10,75

General Electric

USD

hold

buy

15

0,01

0,11%

45,5

49,58

Micron

USD

take profit

take profit

50

0,48

1,05%

20,3

22,37

Alcoa

USD

hold

hold

25

0

0,00%

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

7,06

8,25

Gazprom

USD

take profit

hold

7

0,28

3,97%

25,15

28,5

Norilsk Nickel

USD

take profit

hold

25

2,1

8,35%

86,41

94,8

LyondellBasell

USD

take profit

take profit

91

4,1

4,74%

2,28

2,55

Glencore

GBP

hold

buy

3,2

0,1

4,39%

13,54

12,38

Alliance Resources

USD

buy

buy

20

2,12

15,66%

9,44

10,72

Freeport

USD

buy

buy

14

0,2

2,12%

1,718

1,87

Alpha Bank (Řecko)

EUR

hold

hold

2,3

0

0,00%

9,4

8,54

Borussia Dortmund

EUR

hold

hold

9

0,06

0,70%

9,9

9,6

Opap

EUR

hold

hold

11

0,7

7,29%

42,05

41,8

Tencent

USD

hold

hold

50

0,098

0,23%

*počkat na schválení valnou hromadou a za 4,58 usd prodat