PX: 1,357 bodů (-0,4 % d/d); objem: 1 986 mil. Kč
 
Komentář k trhu
Na globálních trzích stále panovala nervozita v souvislosti s novou variantou viru Covid-19 a ceny aktiv byly silně rozkolísané. Navíc se v úterý přidal konec měsíce, resp. převažování indexů MSCI. To vedlo na domácí burze k nadprůměrným zobchodovaným objemům téměř dvě miliardy korun. Vítězem dne byla Moneta (+1,1 % d/d) s téměř osmi sty miliony korun. V rámci titulu stále probíhá jednání ohledně avizované transakce mezi PPF a Monetou týkající se koupě aktiv v čele s Air Bank. Mezi málem společností končících v zeleném teritoriu byl i ČEZ (+0,6 %), který je podporován růstem cen elektřiny. I na ČEZu byl nadprůměrně aktivní den s více jak 600 mil. Kč. Rakouská Erste Group (-2,1 %) se pak zařadila téměř na čelo ztrácejících titulů, avšak to vše kvůli ztrátě nároku na hrubou dividendu ve výši jednoho eura. Největší pokles zaznamenaly akcie CTP (-3,6 %), které korigovaly nedávné prudké zisky.
 
ČEZ: Neutrální (Milan Lávička)
Společnost včera doručila státnímu úřadu pro jadernou bezpečnost žádost o povolení pro další provoz druhého bloku jaderné elektrárny Temelín. ČEZ musí každých 10 let prokázat, že plní všechny podmínky bezpečného provozu jaderných bloků, přičemž u zmíněného bloku je konec současného 10letého období na konci května příštího roku. Z našeho pohledu se jedná spíše jen o technickou formalitu.
 
HDP – 3Q/2 (Petr Sklenář)
HDP ve 3Q vzrostlo o 1,5 % q/q (+1,3 % q/q v 2Q) a v meziročním srovnání bylo HDP vyšší o 3,1 % r/r (8,5 % r/r v 2Q). Oživení táhla výhradně domácí poptávka (domácnosti + vláda). Ukončení restrikcí, vysoký růst mezd a zlepšený sentiment se odrazily ve vysokém růstu spotřebních výdajů domácností (4,3 % q/q; 6,4 % r/r). Tento růst byl plošný a tvořil velkou část nárůstu celého HDP (příspěvek 2,3 procentního bodu k růstu 3,1 % r/r). Dále předvolební utrácení vlády (+2,6 % q/q; 5,0 % r/r) zvedlo meziroční růst HDP o 1,0 procentní bod. Odstávky v automobilovém průmyslu měly dva dopady. Na jedné straně došlo k propadu exportu a zahraniční obchod měl velmi negativní příspěvek k HDP (-5,8 procentního bodu). Na druhou stranu se nedokončená výroba aut projevila v rekordním nárůstu zásob (5,9 % HDP), což kompenzovalo výpadek exportu. Data mají neutrální dopad na ČNB, která bude dál pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb.
 
ČNB (Petr Sklenář)
Viceguvernér ČNB Marek Mora v rozhovoru pro Frankfurter Allgemeine Zeitung uvedl, že bankovní rada je stále připravena dál sazby zvyšovat. Podle Mory ovšem další růst sazeb už nebude tak razantní jako během podzimu. V poslední době představitelé ČNB (Rusnok, Mora, Nidetzký) opakovaně ujišťovali, že úrokové sazby ještě půjdou nahoru, ale postupně se blíží k svému vrcholu.  Pouze guvernér Rusnok minulý týden připustil, že sazby v prosinci můžou zůstat beze změny.
Zatím čekáme, že na dalším zasedání (22. prosince) dojde k dalšímu zvýšení sazeb (o 25-50 bodů) ze současných 2,75 %. Další zasedání (únor, březen) by se mohly sazby dostat k úrovni 3,50-3,75 %, kde by se pak nějakou dobu stabilizovaly.
 
Komentář k americkému trhu
Americké akcie poslední listopadový den opět klesaly poté, co šéf Fedu Powell řekl, že inflace nebude dočasná a připustil také výrazně rychlejší stahování likvidity z trhu, přičemž zároveň zmínil rizika nových variant Covidu-19. To vytvořilo prostředí, ve kterém se obchodníci začali zbavovat svých akcií, až na Apple, který šel celý obchodní den proti zbytku trhu (+3,2 %), podpořen dobrými čísly o prodejích IPadů v Evropě a iPhonů 13 v Číně. Silně rostly akcie nové hvězdy trhu elektrických aut Xpeng (+ 7,01 %) poté, co konkurent Li auto (+2,8 %) překonal očekávání analytiků. Zájem investorů se tak obrátil právě na Xpeng, který slaví úspěchy s uváděním svých aut na evropské trhy a také nedávno obdržel zvýšené nákupní doporučení od Morgan Stanley (na 71 USD). Hlavní akciové indexy zakončily den výrazně v červených číslech a index volatility VIX se vrátil na maximální hodnoty z Black Friday a signalizuje tak obavy trhu z dalšího vývoje. Ropa klesla na srpnové úrovně, obchodovala se pod 200denním klouzavým průměrem a dostala se do tzv. medvědího trhu.