Indexy ve světě tedy snížily své ztráty, Praha drží solidní plus 4 %, nicméně v tom jí hodně pomáhá Erste.

/data/MediaLibrary/articles/13228/graf1.png

Investoři silně reagují na zprávy, co dorazí na trh, tj. jestli se vyhrocuje situace okolo „trade war“, či zrovna naopak se nachází ve formě uklidnění – viz prohlášení Číny, že sníží celní zatížení importovaných vozidel (pokud to udělá, je to +ive pro Daimler). Donald Trump má v rukou silnou moc ovlivňovat náladu na Wall street, a nejen tam. Vždy po jeho silném bububu trhy klesnou, pak se situace začne uklidňovat, ale mezitím si investoři užijí své, viz graf amerického Nasdaqu od začátku 2018:

/data/MediaLibrary/articles/13228/graf2.png

Asi úplně nejšťastnější nebyli ani ti, co byli long Facebook, po skandálech s využíváním dat si akcie této nejznámější sociální sítě prošli peklíčkem s dosahem i do dalších společností v sektoru, jen se podívejme, jak se trejdoval Twitter:

/data/MediaLibrary/articles/13228/graf3.png

Na cenách pod 30 USD mi to přijde zajímavé, pokud někdo uprodával po číslech za poslední kvartál, vrátit se trochu zpět do pozic. Také na Applu se nám to roztrejdovalo, okolo 165 USD se snažím vždy něco vzít, a když se vrací zpět nad 170, tak něco uprodat. Také na GE jsme se potkali s novými minimálními cenami, trh si zde jde trochu svou cestou, ale byli jsme už pod 13 USD, můžeme se samozřejmě podívat ještě o něco níže, ale zdá se mi, že na budování pozic na long na delší story je to akorát nyní… Tak doufám, že se nepletu… Po nově zavedených protiruských sankcích výrazně posílila za poslední dny Alcoa, to jsem bohužel nestačil zachytit, ochromení ruského konkurenta Rusal dalo Alcoe křídla jako „red bull“…! Viz graf za poslední dny:

/data/MediaLibrary/articles/13228/graf4.png

Když tu situaci na trzích trochu zobecníme, spíše jsme aktuálně trochu výše a s dokupováním bych počkal; pokud má někdo extrémní nutkání spekulovat na pokles, může zkusit jít short, ale k blížící se výsledkové sezóně bych si na to dával dost majzla, já to zatím nedělám, to budu chvíli stát opodál bez ničeho. Na americkém trhu trejdované domácí CETV dostalo na začátku tohoto týdne ostře přes ústa k cenám hlouběji pod 4 USD, až mne to dost nemile překvapilo. Včera zřejmě prodejce zmizel a vrátilo se to zpátky – přestože CETV zatím neplní mé očekávání, co se týká performance, pozici nadále držím, okolo 4 USD mi to přijde prostě zajímavé být long a počkat si, co přinesou další čísla (zlepšení?), případně zda se objeví nějaký kupec a potká se s Time Warner na ceně…!

Jak jsem zmínil, americké protiruské sankce tvrdě dopadly na ruský akciový trh, některé společnosti to odnesly brutálně (Rusal), některé silně (Norilsk Nickel – na 15 USD levné, ale Děripaska tomu dává nebezpečný rozměr…), některé se svezly s negativní náladou – třeba Gazprom – ten pod sankcemi není, do Německa a Rakouska valí plyn doslova pod parou, tak jsem si ho po korekci na 4,45 USD nakoupil a počkám na zklidnění situace.

Graf Norilsku a Gazpromu za poslední měsíc zde.

/data/MediaLibrary/articles/13228/graf5.png

Přejdeme-li do Evropy a speciálně do Německa, poslední dny přinesly také vzkříšení na několika titulech. Bayer včera rostl na spekulaci, že dostane od amerických úřadů zelenou k převzetí Monsanta, a přidával až 5 % během dne (bohužel už beze mě), z minimálních cen nahoru se trochu vybabrala Deutsche Bank po oznámení o výměně na postu hodně palčivém, a to CEO, to samé předvedl včera Volkswagen a obě akcie reagovaly posunem nahoru. Daimler profitoval z více informací (už je ex-divi) – oznámená možná fúze mezi Renaultem a Nissanem obecně zviditelnila automobilový sektor, čínské oznámení o záměru snížit cla na dovážené vozy je pak také možným pozitivním signálem právě pro Daimler (drahá SUV typu GLE a GLS jsou vyráběna v USA) – že by vliv čínského investora v Daimleru?:-) O tom jen spekuluji, ale je to zajímavé, že se to stane cca 2 měsíce po vstupu Číňanů do Daimleru – jsem nadále long.

Na evropském trhu mám nakoupen ještě po korekci teď Arcelor Mittal a sázím nadále na BNP Paribas, kde jsem pod 60 „éček“ posiloval pozici, pěkná divi a jednou se ten sektor probudí, až velký Mario zavelí k utahování svého rozpínavého nákupního apetitu a zároveň začne vracet úrokové sazby tam, kam patří (tedy rozhodně ne pod 0…).

Na domácích akciích (vyjma CETV) je relativně klid, ČEZ včera vykmitl nad 520 Kč za akcii, ale tam byl utlučen prodeje chtivými investory (či investorem?), nicméně také na nákupní straně je znát poměrně silná chuť i na těchto cenách akumulovat – cena elektřiny se nám posouvá k 37 eurům a výše, takový rakouský Verbund na to reaguje výrazněji, také německé energetiky RWE i E.on drží vyšší hodnoty, nadále podporovány oznámenou transakcí o výměně aktiv a „spoluprací“.

Komerční banka s blížící se dividendou sahá na úrovně 970 Kč za akcii, na těchto úrovních svou pozici doprodávám, naopak Monetu okolo 85 Kč nadále držím, i když také zde se nárok na dividendu pomalu blíží (navrženo 8 Kč na akcii, 2. 5. 2018 rozhodné datum, splatnost 31. 5. 2018).

Takže za mně jedeme dál v letošním kurzu, každý chvilku tahá pilku – teď myslím býka a medvěda, co se týká vývoje akcií –, musíme se tomu přizpůsobit a využívat výkyvů cen k dokupování za příznivější ceny a naopak růstu k braní profitu. Na pozitivní vlnu by mohla tlačit výsledková sezóna, na druhou stranu jakékoliv negativní informace ohledně možné „obchodní války“ budou trhy tlačit dolů – a to i když je to možná spíše více tlačeno médii, než že se to reálně stane – média vždy mají tu sílu tyto informace šířit a ovlivňovat tak náladu na trhu. Nejistota v tom, co se nakonec reálně stane, trhům nikdy nepomáhá. Také hrozba rostoucích úrokových sazeb (teď myslím USA) by neměla být podceňována, trh se k tomu zase jednou vrátí a kdo ví, co to pak udělá s cílovkama – až se analytici velkých „investičních housů“ probudí, updatnou své modely… na to si také musíme dát pozor. Prst na tlačítku směr Sýrie pozitivní náladě také nepřidá, teď je na Trumpovi, aby situaci zhodnotil, mně to jen nedává smysl, proč by Asad stál za útokem, který ho v současné době vojensky nikam neposune, a ještě na sebe přivolá hněv západních mocností, to ve mně vyvolává pochybnosti, jak to doopravdy bylo… Ale to bychom se dostali už jinam, než jsou akcie…

Michal Semotan, 11. 4. 2018

Tabulka titulů co sleduji zde:

2018 Tabulka titulů

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Dividenda

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

11.04.2018

24.03.2018

Česko

 

 

 

 

 

 

1020

1023

Erste

CZK

hold

buy

1100

27

2,65%

284

282,5

O2 CR

CZK

hold

hold

290

21

7,39%

79,9

85,4

CETV

CZK

buy

buy

120

0

0,00%

965

923

Komerční banka

CZK

take profit

take profit

1010

40

4,15%

85,35

84,6

Moneta

CZK

buy

buy

90

8

9,37%

518

506

Čez

CZK

buy

buy

595

30

5,79%

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

6,42

6,27

BBVA

EUR

buy

buy

7,5

0,13

2,07%

188,48

180,36

Allianz

EUR

hold

hold

198

8,55

4,54%

61,3

59,24

BNP Paribas

EUR

buy

buy

70

3,2

5,22%

74,2

70,56

Hugo Boss

EUR

hold

buy

85

2,6

3,50%

89,99

84,18

BMW

EUR

take profit

take profit

90

3,75

4,17%

65,74

65,77

Daimler

EUR

hold

buy

79

3,65

5,55%

11,43

11,31

Deutsche Bank

EUR

buy

buy

18

0

0,00%

11,18

11,42

EDF

EUR

buy

buy

13

0,46

4,03%

20,09

19,8

RWE

EUR

buy

buy

25

0,5

2,53%

95,4

92,92

Airbus

EUR

sell

sell

65

1,5

1,57%

6,3

5,61

Innate Pharma

EUR

hold

hold

7

-

-

27,6

29,98

Raiffeisen

EUR

sell

sell

25

0,64

2,32%

96,02

92,14

Renault

EUR

sell

sell

85

3,55

3,70%

26,27

25,29

ArcelorMittal

EUR

buy

buy

33

0,1

0,38%

37,79

37,77

Yoox-Net-a-Porter

EUR

take profit

take profit

35

-

-

97,85

90,35

Bayer

EUR

stoploss

stoploss

120

2,75

2,81%

95

97,1

Agrana

EUR

buy

buy

115

4,2

4,42%

61,8

61,36

Lanxess

EUR

hold

hold

75

0,85

1,38%

81,2

78,74

HeidelbergCem.

EUR

hold

hold

90

2

2,46%

17,15

16,89

Unicredit

EUR

hold

buy

21

0,32

1,89%

87,5

84,07

SAP

EUR

buy

buy

99

1,55

1,84%

26,88

25,49

Lufthansa

EUR

sell

sell

16

0,5

1,96%

107,12

102,76

Daxex

EUR

hold

hold

115

0,75

0,70%

36,5

29,8

Shire

GBP

stoploss

stoploss

45

0,25

0,68%

5,61

6,02

Outokumpu

EUR

stoploss

stoploss

10

0,1

1,78%

5,41

5,1

Petrofac

GBP

take profit

take profit

5,5

0,253

4,68%

26,88

26,54

VIG

EUR

hold

buy

30

0,8

2,98%

171,58

153,68

Volkswagen

EUR

hold

buy

165

3,96

2,31%

 

 

USA

 

 

 

 

 

 

165,04

159,39

Facebook

USD

buy

buy

195

-

-

47,46

51,01

American Airlines

USD

sell

sell

50

0,2

0,42%

173,25

164,94

Apple

USD

hold

buy

200

2,2

1,27%

29,53

31,03

Twitter

USD

buy

buy

35

-

-

177,1

181,2

Alibaba

USD

hold

hold

215

-

-

54,77

53,66

Qualcomm

USD

buy

buy

75

2,2

4,02%

51,27

49,36

Intel

USD

hold

buy

51

1,08

2,11%

17,88

16,91

Teva

USD

hold

buy

23

-

-

39,07

35,17

General Motors

USD

hold

hold

48

1,52

3,89%

13,05

13,07

General Electric

USD

buy

buy

22

0,48

3,68%

54,08

44,71

Alcoa

USD

take profit

take profit

55

0

0,00%

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

4,42

4,91

Gazprom

USD

buy

buy

6

0,28

6,33%

15,41

18,95

Norilsk Nickel

USD

buy

buy

20

1,17

7,59%

3,46

3,58

Glencore

GBP

hold

hold

3

-

-

18,2

17,52

Freeport

USD

hold

buy

22

0

0,00%

1,86

1,74

Alpha Bank (Řecko)

EUR

buy

buy

2,5

0

0,00%

9,36

8,9

Mytilineos

EUR

buy

buy

12

0,3

3,37%

53,55

52,39

Tencent

USD

buy

buy

70

 

0,00%

9,4

9,66

Opap

EUR

hold

hold

12

0,62

6,42%

36,95

38,9

Momo

USD

hold

buy

40

-

-