Strach z koronaviru se naplno projevil v dnešním obchodování, když další růst počtu nemocných v Itálii uzavřel některé oblasti a částečně omezil chod italské společnosti – ani některé fotbalové zápasy Serie A se nehrály!! To dopadlo na trh drtivě, viz dnešní tabulka se změnou na evropských indexech – skoro –4 % během dne, to si již dlouho nepamatuji:
/data/MediaLibrary/articles/16688/koment-1.jpg

Tady vlastně nyní nejde o důsledky, které virus způsobí, ty se stejně nedají nyní dopočítat…. Ale jde o psychiku a strach, co vše ještě přijde… zavřou se další oblasti… bude více paralyzována doprava… bude omezena i nadále výroba v Číně s dopadem na další oblasti, kde se vyrábí, třeba právě pro Čínu – protože zde bude poptávka určitě nižší.

/data/MediaLibrary/articles/16688/obrazok-2.jpg

Takže nyní jde o to, jak bude nemoc pokračovat – pokud poroste dál počet nemocných mimo Čínu, o to větší bude průšvih na trzích a o to více půjdeme dolů. Na druhou stranu, o to více se budou centrální banky snažit trhy supportovat, nikdo nechce mít rozbitou ekonomiku na cimpr-campr díky slabší poptávce.

Paradoxně některé sektory z toho mohou profitovat, především sociální sítě, internetové služby, hry, možná i některé obchody… Tam je pak trochu problém, jak proběhne delivery. Zatím vše vždy zachraňovaly americké trhy, na druhou stranu, ty jsou opravdu nadále vysoko a takováto záminka k technické korekci je úplně na místě. Apple v pre-marketu klesá k 300 dolarům, já prodával ještě níže, když jsem šel z pozice, takže pořád prostor dolů tady je. Navíc u společností prodávající hmotný produkt prostě bude první kvartál slabší… až slabý. Pokud se vše odehraje do měsíce, bude první kvartál odepsán, částečně bude navýšena poptávka v dalších kvartálech a může být klid, ale pokud se to potáhne déle, budu více skeptický.

Nyní jsem ready na dokupy některých akcií, co sledujeme, ale rozhodně se nevrhám na trh bezhlavě ještě dneska – úterý, středa je taky den, jsou i další dny v týdnu… není kam spěchat. Pokud se mýlím, tak tomu už fakt nerozumím, a jestli zavře americký trh s akciemi dneska v plusu, slibuju, že za trest nebudu chodit týden do Costy… Sakra, to nedám… tak 3 dny, máte moje slovo!

Česká burza, která vypadala, že by mohla držet díky solidním dividendám a loni relativně fungovala při poklesu jako odolnější, tak letos prostě nezabírá. Index Prahy je –5 % od začátku roku, hlavní tituly ČEZ i Komerčka v hluboko v červeném. U KB nefunguje žádný příběh, pěkná dividenda je zřejmě málo a to už je divivýnos nad 7 % brutto… loni stála KB touhle dobou nad 900 Kč!

/data/MediaLibrary/articles/16688/koment-3.jpgČEZ dnes padl na roční minimum 486 korun, přes lepšící se hospodaření, vyšší dividendu – vše hatí obava z jádra – a neschopnost managementu ukázat, že dopad na minoritní akcionáře by státní příprava mít neměla – když, tak jen omezený – právě z nákladů z přípravy, ne stavby. Ale vedení ČEZ-u to zatím nestálo ani za ň se obrátit svým prohlášením na trh a říct, že stojí za jasným cílem – maximalizaci hodnoty společnosti – to je na tom to nejsmutnější. Věřím, že to přijde, ale už tak to stálo – nás akcionáře, ale tím pádem i stát – poměrně dost peněz. K tomu outflow z ČEZ-u i z důvodu možného „zeleného a odpovědného“ ESG investování a to ceně akcie fakt nepomáhá, viz graf:

/data/MediaLibrary/articles/16688/koment-4.jpg

Paradoxně právě toto je sektor, který v eurové oblasti Evropy poměrně frčel – ceny elektřiny se drží výše než před 2 roky, i přes celkem silný pokles za posledního půl roku, dividendy firmy v sektoru platí nadprůměrné, zvlášť pokud se podíváme na to, kde jsou úrokové sazby v Evropě a co nesou státní i firemní eurové dluhopisy.

Graf Eonu situace za posledního půl roku jen umocňuje:

/data/MediaLibrary/articles/16688/koment-5.jpg

Dobře, tak co tedy nyní dělat.

Sedím za kompem a snažím si sedět i na rukách, abych byl trpělivý s nákupy. Některé věci mně přijdou zajímavé už teď a zřejmě zde něco kaufnu – Facebok, Tencent. Přesně firmy, které jsou hitnuty jen špatným sentimentem – ale paradoxně by měly těžit z toho, že lidi jsou více doma a na netu. To samé třeba některé televize – viz německá RTL, ta dnes ztrácí přes –4 %.

Pak jsou tu některé komoditní company, Freeport, Alcoa… ale i firmy navázané na ropu – třeba tolikrát zmiňovaný Shell. Ty ztrácejí mezi 10 %25 % v roce 2020 a je z toho vidět, že tento sektor to už zasáhlo. Nicméně, čím déle bude virus brouzdat přes trhy, tím více půjdou dolů… takže je to na – watchovat a zkusit vychytat, to se povézt může a nemusí…

Klasické firmy, vyrábějící „normální produkty“, jako jsou auta, stavební věci, stroje, materiály… tam prostě pokles do čísel fest přijde a chce si to vzít jen papíry, které mají nějakou zajímavou story před sebou… a po poklesu jsou levnější. Třeba Continetal, který zvažuje odštěpení své divize pro elektromobilitu. To uvádím jen jako příklad, určitě řada z vás zná další a lepší příběhy.

Technologický sektor, zvlášť producenti chipů a dalších segmentů, mají kam padat po rallye ze závěru loňského roku, tam zatím čekám… Soustředil bych se obecně v technologickém sektoru na velká jména. Ale kdy naskočit, to je samozřejmě i o kousku štěstí, mně to nyní přijde brzy.

Tak držím palce, ať nás „koronavirus“ opravdu nesežere, nemyslím jen finančně, a snad se ten dnešní tobogan jednou otočí. Jen to asi může chvíli trvat!

Na závěr ještě tabulka titulů, co sleduji, s mým osobním pohledem.

Hodně štěstí!

Michal Semotan, 24. 2. 2020

 

2020 Tabulka titulů

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Divid.

 

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

Fond**

24. 2. 2020

30. 1. 2020

Česko

 

 

 

 

 

 

 

841

835

Erste

CZK

hold

buy

920

35

4,16 %

 

227

238

O2 CR

CZK

buy

buy

255

21

9,25 %

OCZ, JTDF

103

101,6

CETV

CZK

sell

sell

104

0

0,00 %

 

764

790

Komerční banka

CZK

buy

buy

875

51

6,68 %

OCZ

126

131

Avast

CZK

buy

buy

145

1,98

1,57 %

OCZ, JTDF

82,4

84

Moneta

CZK

buy

buy

88

6,15

7,46 %

OCZ, JTDF

486,6

509

ČEZ

CZK

buy

buy

690

32

6,58 %

OCZ, JTDF

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

 

30,07

29,45

Societe generale

EUR

hold

hold

33

2,2

7,47 %

JTDF

225

217,9

Allianz

EUR

sell

sell

195

9,5

4,22 %

 

51,85

48,8

BNP Paribas

EUR

hold

buy

55

3,02

5,82 %

OCZ, JTDF

41,19

43,17

Hugo Boss

EUR

hold

hold

48

2,7

6,55 %

 

61,4

65,9

BMW

EUR

hold

hold

75

2,7

4,40 %

 

40,07

43,2

Daimler

EUR

hold

hold

50

0,9

2,25 %

 

8,97

8,02

Deutsche Bank

EUR

už nevím

už nevím

8

0

0,00 %

 

13,29

11,2

EDF

EUR

take profit

hold

14

0,35

3,13 %

OCZ

33,78

31,97

RWE

EUR

take profit

take profit

29

0,9

2,82 %

 

11,16

10,38

EON

EUR

hold

buy

13

0,46

4,43 %

JTDF

0,7668

0,8768

Centrica

GBP

hold

buy

0,9

0,05

5,70 %

JTDF

38,62

39,27

Covestro

EUR

stoploss

stoploss

50

2,4

6,21 %

 

6,68

6,56

Innate Pharma

EUR

buy

buy

8

-

-

 

16,34

18,2

GlaxoSmithkline

GBP

buy

buy

18

0,8

4,90 %

JTDF

21,07

22,3

Voestalpine

EUR

stoploss

hold

33

0,85

4,03 %

 

13,8

13,73

ArcelorMittal

EUR

stoploss

hold

23

0,2

1,45 %

 

71,01

74,2

Bayer

EUR

hold

buy

85

2,8

3,94 %

 

13,29

12,85

Orange

EUR

buy

buy

15

0,7

5,27 %

JTDF

106,3

102,35

Continental

EUR

buy

buy

135

4,35

4,09 %

JTDF

16,62

15,07

SSE

GBP

take profit

take profit

13

0,8

5,31 %

 

121,5

118,1

SAP

EUR

take profit

take profit

120

1,6

1,35 %

 

13,67

13,93

Lufthansa

EUR

hold

buy

21

0,8

5,74 %

 

112

113

Daxex

EUR

hold

buy

105

0,75

0,67 %

 

47,83

45,5

Osram

EUR

sell

sell

35

0

0,00 %

 

3,83

3,2

Outokumpu

EUR

take profit

take profit

3,5

0,15

3,92 %

 

70,3

77

PKN

PLN

buy

buy

95

3,5

4,98 %

 

23,8

24,75

VIG

EUR

hold

hold

25

1,1

4,62 %

 

42,4

45,3

Total

EUR

buy

buy

55

2,7

6,37 %

 

21,75

24,1

Shell

EUR

buy

buy

30

1,7

7,82 %

JTDF

118,94

125,3

Unibail Rodamco

EUR

buy

buy

130

10,8

9,08 %

 

1,374

1,6

Pininfarina

EUR

buy

buy

2

0

0,00 %

 

21,03

20,87

Raiffeisen

EUR

buy

buy

27

1,27

6,04 %

OCZ

8,04

8,84

K+S

EUR

stoploss

stoploss

13

0,25

3,11 %

 

41,66

41,22

RTL

EUR

buy

buy

49

4

9,60 %

JTDF

157,22

169,4

Volkswagen

EUR

buy

buy

200

5,86

3,73 %

OCZ

21. 2. 2020

 

USA

 

 

 

 

 

 

 

210,18

205,9

Facebook

USD

buy

buy

260

-

-

OCZ

70,09

62,9

Cognizant

USD

hold

hold

70

0,8

1,14 %

 

313

324

Apple

USD

take profit

hold

330

3

0,96 %

 

40,7

36,99

Uber

USD

hold

hold

40

0

0,00 %

 

38,3

33,63

Twitter

USD

hold

hold

36

-

-

 

212,59

212

Alibaba

USD

hold

hold

220

-

-

 

87,03

88,23

Qualcomm

USD

hold

hold

105

2,6

2,99 %

 

304,5

317,5

Broadcom

USD

hold

buy

330

10,6

3,48 %

 

64,3

66,3

Intel

USD

hold

hold

57

1,32

2,05 %

 

13,19

10,38

Teva

USD

take profit

hold

12

-

-

 

34,65

33,6

General Motors

USD

hold

hold

40

1,62

4,68 %

 

12,25

12,94

General Electric

USD

hold

buy

15

0,01

0,08 %

 

56,99

55,3

Micron

USD

hold

hold

60

0,48

0,84 %

 

149,84

137,69

IBM

USD

buy

buy

150

6,48

4,32 %

JTDF

16,1

14,5

Alcoa

USD

buy

buy

25

0

0,00 %

OCZ

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

 

6,85

7,27

Gazprom

USD

hold

hold

8

0,524

7,65 %

 

33,05

33,5

Norilsk Nickel

USD

take profit

take profit

30

2,2

6,66 %

 

82,9

83,85

LyondellBasell

USD

hold

buy

95

4,2

5,07 %

JTDF

2,104

2,267

Glencore

GBP

buy

buy

2,8

0,1

4,75 %

 

13,57

14,8

Severstal

USD

buy

buy

16,5

1,2

8,84 %

JTDF

11,94

11,29

Freeport

USD

buy

buy

14

0,2

1,68 %

OCZ

1,56

1,82

Alpha Bank (Řecko)

EUR

buy

buy

2,3

0

0,00 %

OCZ

9,21

8,72

Borussia Dortmund

EUR

hold

hold

9

0,06

0,69 %

 

11,08

11,13

Opap

EUR

hold

hold

13

1

8,98 %

JTDF

51,47

49,5

Tencent

USD

buy

buy

60

0,098

0,20 %

OCZ

**v portfoliu fondů: J&T Opportunity CZK (OCZ), J&T Dividend (JTDF)