Dění na světovém trhu

Začátek týdne byl ve světle pozitivních informací z proběhnuvšího víkendového setkání zástupců USA a Číny. Z jednání mimo jiné vyplynulo, že USA od 1.3. nezvýší cla, a že může dojít relativně brzy k setkání obou prezidentů a podpisu finální dohodu. Dění kolem brexitu se posunulo do další fáze, když premiérka Mayová poprvé připustila možné odložení vystoupení země z EU a zároveň euroskeptická část její vlastní strany připustila, že je ochotna přistoupit na nějaký kompromis. Investiční domy dávají mírně vyšší šanci scénáři brexitu s dohodou po jisté úpravě současných podmínek. Pozitivní vyznění z výsledů jednání mezi USA a Čínou dále podpořilo americké indexy, které týden zakončily v lehkém plusu do 0,5 % t/t. Evropský index Euro Stoxx 600 pak přidal okolo 0,8 % t/t. Domácí index PX podpořen firemními výsledky poskočil o 1,5 % t/t na 1 076 bodů.

 

Společnosti na BCPP

Z domácí scény jsme sledovali pokrčování výsledkové sezóny. Erste Group ve čtvrtek naplnila svoje předběžné odhady a čistý zisk dosáhl na 565 mil. EUR (+72 % r/r). Investoři sledovali především výhled, který byl rovněž dle očekávání, a informace kolem současného dění v Rumunsku. Zde Erste potvrdila, že očekává určitý negativní dopad, nicméně dodává, že by neměl být takový, jak vyplývalo z prvotních informací z konce minulého roku. Erste zakončila týden s růstem o 5,3 % t/t na 849,8 Kč, což byla nejlepší výkonnost v rámci pražské burzy.

 Naopak největší pokles zaznamenaly akcie CME (-4,4 % na 78,8 Kč). Zde se jedná pravděpodobně o vybírání zisků po předchozích výrazných růstech.

 TMR svými výsledky za minulý rok překonalo vlastní cíle. Provozní zisk EBITDA vzrostl o 8,6 % r/r na 34,2 mil. EUR vs. očekávání managementu 33,5 mil. EUR. Důvodem byly již lepší tržby, které těží z vyšší návštěvnosti. Titul zakončil týden na 760 Kč, stejně jako ten předchozí.   

 Moneta oznámila, že již nepokračuje v jednáních o akvizici Home Credit (CR a SR) a Air Bank. Jednání ztroskotala po snížení a celkové úpravě nabídky ze strany Monety. Snížení nabídku Home Credit považoval za neopodstatněné. Cena akcie zakončila páteční seanci na 79,4 Kč (+0,8 % t/t).

 Rovněž dále pokračovalo dění kolem mobilních operátorů. Vláda přijala návrh premiéra na zkrácení přechodu zákazníků mezi mobilními operátory na dva dny ze současných deseti a současně by mělo být umožněno zákazníkovi ukončit dlouhodobý závazek po 90 dnech bez dodatečné pokuty. K tématu se vyjádřil i šéf ČTÚ Novák, který uvedl, že nejlepší cesta, jak zlepšit situaci na domácím trhu, je podpořit konkurenci. K tomu by měl úřad přispět nadcházející aukcí (listopad), ve které by měl být podpořen vstup čtvrtého operátora. Akcie O2 CR zakončily páteční seanci na 247,5 Kč (+0,6 % t/t).

 

Výhled na příští týden

V nacházejícím týdnu se investoři nadále zaměří na současná témata, tedy na obchodní jednání USA a Číny a na brexit. Nicméně v těchto tématech v nejbližších dnech neočekáváme žádné výrazné nové impulzy. Ve čtvrtek bude zasedat ECB. Očekává se pokračování holubičího tónu, ale bez výraznějších impulzů. Celkově jsme na nadcházející týden neutrální.

 Z makroekonomických zpráv se zaměříme v USA na úterní ISM služeb (oček. 57,3 po 56,7 bodech m/m) a páteční měsíční data z trhu práce (oček. 188 po 304 tis. nových prac. místech). V Číně se zaměříme na páteční data z obchodní bilance, kde by se měly v dolarovém vyjádření zhoršit exporty (oček. -2,2 po +9,1 % m/m) a naopak zlepšit importy (oček. +1,3 po -1,5 % m/m). V Německu se zaměříme na páteční podnikové objednávky (oček. +0,5 po -1,6 % m/m).