Přes původní vyhrožování je summit G20 označen za velké vítězství, všichni jsou kamarádi a nemůžou být světlejší zítřky! Nová cla na obchodu s Čínou zavedena nebudou, ta současná zůstanou na úrovni 10 % – to je z toho velmi důležité –, původní hrozba zvednutí na 25 by opravdu nebyla nic moc… Akciové trhy reagují solidním růstem, když minulý týden tedy přinesl uklidnění jak na poli obchodních válek, tak na hrozbě úrokových sazeb – tedy v USA – výnos 10-letých státních amerických dluhopisů klesá k úrovním okolo 3 % a dopřává oddychu rizikovějším instrumentům… Otázkou pak je, na jak dlouho?:-)

/data/MediaLibrary/articles/14477/pic1.jpgzdroj: Reforma.com

No každopádně, část akciových titulů opravdu může jít nahoru, bezprostřední vyhrocení situace bylo prostě oddáleno a začátek prosince tak bude na akciích pozitivní. V Evropě si oddechnou exportéři, asi v první vlně pofrčí nahoru i zašlapané automobilky (Daimler, BMW), nicméně zatím se nehodlám účastnit této jízdy, faktorů ohrožujících jejich zisk je daleko více – především velké investice do elektromobility, tlak na další pokles emisí… to vše, myslím si, může tlačit na ziskovost těchto firem směrem dolů na roky… To bych se raději podíval na jejich dodavatele, kteří nejsou tolik zatíženi regulačním tlakem – za všechny jmenujme např. Voestalpine, na úrovních pod 30 EUR podle mě zajímavá. Poskočit by mohly i další evropské emise, např. Covestro, některé tituly z chemického sektoru, no uvidíme.

Bezprostředně to samozřejmě zapůsobí na americké tituly, které byly nejvíce ohroženy obchodní válkou a byly stlačeny směrem dolů v předchozích týdnech – namátkově jmenujme Micron, Quallcom, ale i tolik často probíraný Apple – pro tyto tituly to bude pokropení živou vodou na úvod prosince, a buďme za to rádi. Řekl bych, že opět právě americké akcie budou nejvíce profitovat ze závěru jednání G20, pro čínské to bude znamenat krátkodobý oddych a nadechnutí, ale jak dlouho to vydrží, fakt nevím… Nicméně Tencent snad nahoru.

Takže užijme si nadechnutí, resp. oddychnutí od bezprostředních hrozeb odstrašujících investory od akcií, na chvíli je zakopána válečná sekyra s úrokovými sazbami a s obchodní válkou… Opakuji prozatím!

Na následujících obrázcích vývoj akciových trhů od začátku trhu z pátku a období týden předtím je vidět, že kus toho americké akcie už dopředu predikovaly, Evropa je zatím dost marná.

Posummitový vývoj by měl svědčit i rozvíjejícím se trhům a impulz by měly dostat také komoditní tituly, naopak na pražské burze toho příliš neočekávám. Nad 245 Kč mně pak přijde O2 CR vhodné ke vzetí profitu.

Zde přehled všech trhů a roční výkonnost ve sloupečku %YTD a týden předtím, je vidět, jak dobře si americké akcie na závěr listopadu vedly, zbytek je v háji…:

/data/MediaLibrary/articles/14477/graff1.png

/data/MediaLibrary/articles/14477/graff2.png

Tabulka titulů, co sám sleduji, zde (žlutě označené tituly by mohly nejvíce profitovat z postsummitové euforie): 

2018 Tabulka titulů

 

 

 

 

Doporučení

Můj tgt

Dividenda

 

Aktuální

kurz

Název

Měna

3M

1rok

1rok

na akcii

DVD yield

23.11.2018

30.11.2018

Česko

 

 

 

 

 

 

896

908,6

Erste

CZK

buy

buy

1100

27

3,01 %

226,5

246,5

O2 CR

CZK

take profit

hold

250

21

9,27 %

74,8

77,5

CETV

CZK

buy

buy

95

0

0,00 %

899

902

Komerční banka

CZK

buy

buy

1050

47

5,23 %

82,5

83,5

Avast

CZK

buy

buy

100

0

0,00 %

79

79

Moneta

CZK

hold

buy

90

5,5

6,96 %

550

547

ČEZ

CZK

buy

buy

690

26

4,73 %

 

 

Evropa

 

 

 

 

 

 

4,92

5,02

BBVA

EUR

hold

hold

6

0,13

2,59 %

184,4

186,5

Allianz

EUR

hold

hold

198

8,55

4,64 %

44,36

44,37

BNP Paribas

EUR

buy

buy

60

3,2

7,21 %

62,54

61

Hugo Boss

EUR

hold

buy

75

2,6

4,16 %

73,49

72,21

BMW

EUR

buy

hold

80

3,8

5,17 %

50,67

49,69

Daimler

EUR

buy

hold

65

3,2

6,32 %

8,17

8,06

Deutsche Bank

EUR

buy

buy

11

0

0,00 %

13,86

14,51

EDF

EUR

hold

buy

17

0,46

3,17 %

18,97

19,06

RWE

EUR

buy

buy

24

0,7

3,67 %

47,62

50,86

Covestro

EUR

buy

buy

65

2,5

5,25 %

8,14

8,85

Innate Pharma

EUR

take profit

take profit

6

-

-

15,82

16,21

GlaxoSmithkline

GBP

buy

buy

19

0,76

4,80 %

29,39

29,35

Voestalpine

EUR

buy

buy

42

1,4

4,76 %

20,07

20,01

ArcelorMittal

EUR

buy

buy

31

0,1

0,50 %

63,25

64,58

Bayer

EUR

buy

buy

80

2,8

4,43 %

49,54

48,42

Lanxess

EUR

hold

buy

65

0,85

1,72 %

1,75

1,88

HeidelbergerDruck

EUR

hold

buy

3

0

0,00 %

10,86

11,38

UniCredit

EUR

žádná akce

žádná akce

-

0,32

2,81 %

90,22

90,9

SAP

EUR

buy

buy

110

1,55

1,71 %

20,91

21,5

Lufthansa

EUR

sell

sell

16

0,5

2,33 %

96,38

97,03

Daxex

EUR

buy

buy

111

0,75

0,78 %

33,54

40,47

Osram

EUR

hold

hold

40

1,11

3,31 %

45,91

45,5

Shire

GBP

stoploss

stoploss

45

0,25

0,54 %

3,79

3,67

Outokumpu

EUR

hold

buy

5

0,1

2,64 %

102,15

110,1

PKN

PLN

take profit

take profit

110

3

2,94 %

23,26

22,72

VIG

EUR

buy

buy

29

0,8

3,44 %

150,98

148,9

Volkswagen

EUR

hold

buy

160

3,96

2,62 %

 

 

USA

 

 

 

 

 

 

131,73

140,61

Facebook

USD

buy

buy

170

-

-

37,95

40,16

American Airlines

USD

sell

sell

35

0,2

0,53 %

172,29

178,58

Apple

USD

buy

buy

250

2,7

1,57 %

31,12

31,45

Twitter

USD

buy

buy

39

-

-

150,33

160,86

Alibaba

USD

hold

buy

195

-

-

55,25

58,26

Qualcomm

USD

buy

buy

75

2,2

3,98 %

46,54

49,3

Intel

USD

buy

buy

60

1,08

2,32 %

21,94

21,54

Teva

USD

hold

hold

23

-

-

35,93

37,95

General Motors

USD

take profit

take profit

40

1,52

4,23 %

7,57

7,5

General Electric

USD

stoploss

stoploss

12

0,01

0,13 %

36,4

38,56

Micron

USD

buy

buy

55

0,48

1,32 %

32,31

31,81

Alcoa

USD

buy

buy

49

0

0,00 %

 

 

Ostatní

 

 

 

 

 

 

4,58

4,76

Gazprom

USD

hold

buy

6

0,28

6,11 %

18,06

18,84

Norilsk Nickel

USD

hold

hold

20

1,17

6,48 %

26,55

27,35

Gazpromneft

USD

take profit

take profit

29

0,4

1,51 %

2,84

2,9

Glencore

GBP

hold

hold

3,5

-

-

10,77

11,94

Freeport

USD

buy

buy

15

0

0,00 %

1,14

1,25

Alpha Bank (Řecko)

EUR

buy

buy

1,5

0

0,00 %

8,8

8,29

Borussia Dortmund

EUR

take profit

take profit

6,3

0,06

0,72 %

8,05

8,3

Opap

EUR

buy

buy

10

0,41

4,94 %

37,03

40,08

Tencent

USD

buy

buy

50

0,098

0,24 %