- Wall Street klesala druhý deň v rade, keď sa snaží stráviť vyššie dlhopisové výnosy s jastrabím slovníkom Fedu, ktorý potvrdila aj včera zverejnená zápisnica z jeho ostatného zasadnutia.
- Ropa WTI klesla pod 100-dolárovú métu v reakcii na uvoľnenie strategických zásob USA a ďalších krajín v rámci Medzinárodnej energetickej agentúry, ďalšej vlny koronavírusu v Číne a zvýšenia averzie voči riziku na trhoch.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyJastrabie vyhliadky Fedu, ktorý na poslednom zasadnutí menového výboru naznačil potrebu rýchleho znižovania svojej bilancie a agresívnejšieho zvyšovania úrokových sadzieb s cieľom skrotenia abnormálne vysokej inflácie, podporili v ďalšom raste výnosy štátnych dlhopisov na oboch brehoch Atlantiku. Americký 10-ročný benchmark sa tak vyšplhal až na trojročné maximum 2,6 percenta. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyZlato sa bez výraznejšieho impulzu obchodovalo na zelenej nule, keď príťažlivosť žltého kovu ako zaistenia proti inflácii kompenzovali očakávania zvyšovania úrokových sadzieb Fedu. Vo výpredaji pokračuje ropa, keď sa členské štáty Medzinárodnej energetickej agentúry dohodli, že s cieľom znížiť ceny uvoľnia zo svojich strategických zásob 120 miliónov barelov suroviny. Polovicu z tohto objemu zabezpečí USA, ktoré už minulý týždeň ohlásilo plány po dobu šiestich mesiacov uvoľňovať zo svojich zásob jeden milión barelov denne. Negatívne na komoditu vplýva aj prekvapivý nárast amerických komerčných zásob v minulom týždni o takmer 2,5 milióna barelov a pokračujúce lockdowny v Číne, ktoré spôsobujú obavy o dopyt po čiernom zlate. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyOdhodlanie Fedu bojovať s infláciou agresívnejším sprísňovaním menovej politiky pomáha doláru, ktorý posilňoval voči košu svetových mien. S rastúcou nervozitou na trhu sa nedarí euru, ktoré voči doláru oslabilo pod 109 centov. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- Včera bola zverejnená zápisnica z marcového zasadnutia Fedu, ktorá len potvrdila jastrabiu bázu smerovania centrálnej banky. Centrálni bankári sa zhodli, že redukcia bilancie banky bude dosahovať maximum až 95 miliárd dolárov mesačne, čo je takmer dvojnásobné tempo v porovnaní s poslednou fázou kvantitatívneho sprísňovania medzi rokmi 2017 a 2019. Report naznačil aj veľký sklon bankárov k zvyšovaniu úrokových sadzieb po 50 bázických bodov vzhľadom na inflačné riziká smerom nahor, a mnohí tak chceli urobiť už v marci, no pre neistotu okolo Ukrajiny sa dohodli na zvýšení len o 25 bázických bodov. V zásade zápisnica príliš neprekvapila a nebola ešte viac jastrabia v porovnaní s ostatnými vyhláseniami centrálnych bankárov, a špeciálne slovníkom Laely Brainardovej z utorka. Pritom aj v stredu mali jastrabie vyhlásenia ďalší centrálni bankári ako Patrick Harker a Tom Barkin, ktorí takisto favorizujú zvyšovanie sadzieb po 50 bázických bodov s cieľom ukotviť inflačné očakávania.
Kľúčové očakávané udalosti
- Už ráno boli zverejnené čísla nemeckej priemyselnej produkcie za február, ktorá rástla 3,2-percentným medziročným a 0,2-percentným medzimesačným tempom. Čísla vyzerajú solídne, no išlo o stav zväčša pred vojnou na Ukrajine a pred vlnou koronavírusu v Číne. Marcové čísla budú pravdepodobne vyzerať výrazne odlišne a horšie, čo už naznačili aj marcové dáta podnikových objednávok.
- Z eurozóny budú dnes zverejnené čísla maloobchodných tržieb za február, ako aj zápisnica z ostatného zasadnutia ECB.
- Z USA budú zverejnené pravidelné týždenné nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti. Okrem toho budú mať vystúpenie viacerí americkí centrálni bankári.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
---|---|---|---|---|
3:45 | Čína | Caixin index nákupných manažérov v službách marec | 42 b. | 50,1 b. |
3:45 | Čína | Caixin index nákupných manažérov kompozitný marec | 43,9 b. | 50,1 b. |
8:00 | Nemecko | Podnikové objednávky m/m február | -2,2 % | 2,30 % |
9:30 | Eurozóna | Index nákupných manažérov v stavebníctve marec | 52,8 b. | 56,3 b. |
9:30 | Nemecko | Index nákupných manažérov v stavebníctve marec | 50,9 b. | 54,9 b. |
10:30 | Veľká Británia | Index nákupných manažérov v stavebníctve marec | 59,1 b. | 59,1 b. |
11:00 | Eurozóna | Index výrobných cien m/m február | 1,10 % | 5,10 % |
11:00 | Eurozóna | Index výrobných cien r/r február | 31,40 % | 30,60 % |
13:00 | USA | Nové žiadosti o hypotéku za týždeň končiaci 1. aprílom | -6,3 % | -6,8 % |
16:30 | USA | Zásoby ropy za týždeň končiaci 1. aprílom | 2,421 milióna barelov | -3,449 milióna barel |
Zaujalo nás
Emisie štátnych dlhopisov budú stále vyššie ako pred pandémiou
Podľa agentúry S&P 500 vydá 137 krajín sveta v tomto roku štátne dlhopisy v celkovom objeme 10,4 bilióna dolárov. To je síce o 30 percent menej ako v roku 2020, avšak stále o tretinu viac ako bol priemer v rokoch 2016-2019. Napriek ekonomickému oživeniu po pandémii covid-19, zostanú pôžičky vysoké kvôli požiadavkám na konverziu dlhu a dopadov vojny na Ukrajine.
Fondy tretích strán
Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia anualizovane |
---|---|---|---|---|---|
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | 2,14 % | 2,66 % | 1,06 % | -1,31 % | 2,70 % |
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | 2,80 % | -1,52 % | -4,52 % | -6,11 % | -1,68 % |
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | 3,05 % | -8,34 % | -5,62 % | -0.07 | 4,07 % |
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 2,78 % | -5,36 % | -4,54 % | -4,84 % | 2,38 % |
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | 6,38 % | -14,30 % | -18,86 % | -0.21 | -0,70 % |
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | 10,35 % | -10,88 % | -13,48 % | -3,80 % | 8,57 % |
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR | 7,52 % | -4,26 % | 3,60 % | 0.14 | 17,30 % |
FF Global Infrastructure Fund EUR | 6,52 % | -2,75 % | 6,17 % | 5,17 % | 4,26 % |
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | 4,48 % | 1,90 % | 12,11 % | 13,96 % | 7,85 % |
BNP Paribas US Equity Growth Fund EUR | 8,46 % | -8,74 % | -6,37 % | 0.04 | 12,42 % |
NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | 8,82 % | -4,74 % | 4,67 % | 0.09 | 4,02 % |
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | 10,01 % | -16,10 % | -7,28 % | -0.01 | 5,67 % |
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | 9,58 % | -8,62 % | 1,52 % | 0.07 | 4,59 % |
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | 11,78 % | -9,63 % | -2,72 % | -3,59 % | 3,49 % |
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | 7,63 % | -2,57 % | -1,77 % | 2,64 % | 1,72 % |
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | 8,53 % | -7,78 % | 0,56 % | 0.06 | 2,97 % |
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | 4,94 % | -3,43 % | -1,51 % | -0.07 | 2,13 % |
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | 12,74 % | 38,35 % | 30,60 % | 24,97 % | -0,41 % |
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | 11,81 % | 32,28 % | 26,40 % | 0.24 | -0,23 % |
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR | 8,64 % | 4,97 % | 9,11 % | 31,46 % | 7,84 % |
PARVEST EQUITY RUSSIA EUR | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | -2,18 % | -14,75 % | -17,55 % | N/A | 7,53 % |
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | 1,73 % | -9,06 % | -15,45 % | -33,84 % | 7,25 % |
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | 0.01 | -0.10 | N/A | -0.28 | 0.07 |
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | 0,77 % | -12,87 % | -16,67 % | -32,21 % | 5,03 % |
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | 3,18 % | 3,47 % | 3,35 % | -3,74 % | 4,44 % |
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | 0.03 | -0.08 | -0.15 | N/A | 0.05 |
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | 1,94 % | -10,94 % | -12,82 % | -25,79 % | 0,31 % |
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | 3,14 % | -6,24 % | -5,61 % | -0.15 | 4,36 % |
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | 6,02 % | -0,93 % | -1,09 % | -4,49 % | 8,16 % |
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | 8,54 % | 0,47 % | 1,78 % | 18,52 % | 4,33 % |
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | 2,64 % | -17,57 % | -16,63 % | -24,02 % | 2,90 % |
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | 8,74 % | -7,65 % | -5,22 % | 3,29 % | 10,38 % |
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR | 2,37 % | -2,00 % | 0,48 % | 3,09 % | 5,25 % |
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR | 2,33 % | -4,09 % | -1,13 % | 0.01 | 5,16 % |
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | 1,34 % | -3,56 % | -3,92 % | -3,83 % | 0,71 % |
Parvest Diversified Dynamic EUR | 0,16 % | -6,17 % | -4,39 % | -0.02 | 2,28 % |
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | 9,76 % | -10,74 % | -4,95 % | -1,05 % | 10,63 % |
Parvest Aqua Classic EUR | 5,35 % | -10,72 % | -1,89 % | 0.09 | 13,98 % |
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | 7,24 % | 0,24 % | 9,06 % | 0.17 | 4,38 % |
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | 2,62 % | 26,12 % | 38,24 % | 54,27 % | -0,20 % |
Amundi SF - EUR Commodities | -3,87 % | 23,96 % | 20,45 % | 0.47 | -2,25 % |
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | 1,58 % | -5,61 % | -0,37 % | 0.03 | 4,84 % |
J&T Bond Fond EUR | 0,66 % | 1,11 % | 2,34 % | 4,77 % | 4,21 % |
J&T Select EUR | 0,21 % | -1,14 % | -1,21 % | 5,63 % | 2,48 % |
J&T Profit EUR | 0,14 % | 0,86 % | -3,10 % | 0,08 % | 0,05 % |
Korporátne dlhopisy
Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
---|---|---|---|
Mint Metropolis 4,75%/ december 2024 | 99,50 % | 101,50 % | 4,15 % |
JOJ Media House Zero Coupon/ december 2026 | 81,66 % | 83,66 % | 3,90 % |
AUCTOR 5%/ november 2025 | 100,00 % | 102,00 % | 4,40 % |
JTEF X. 5,1%/február 2026 | 99,50 % | 102,50 % | 4,43 % |
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 | 81,50 % | 84,50 % | 4,16 % |
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ december 2026 | 101,00 % | 104,00 % | 4,33 % |
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 | 80,00 % | 83,00 % | 4,04 % |
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 | 100,50 % | 103,50 % | 4,38 % |
JTEF VIII. Zero Coupon/ september 2022 | 97,25 % | 98,25 % | 3,73 % |
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 | 84,50 % | 86,50 % | 4,47 % |
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 | 89,00 % | 91,00 % | 4,11 % |
Aquila Real Asset Finance 4,25%/jún 2022 | 99,50 % | 100,50 % | 1,93 % |
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 | 99,58 % | 101,58 % | 4,16 % |
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 | 83,25 % | 85,25 % | 4,55 % |
JTEF V Zero Coupon/november 2024 | 87,25 % | 89,25 % | 4,47 % |
JTREF Zero Coupon/október 2025 | 85,00 % | 85,99 % | 4,33 % |
JTFG IX 4%/október 2023 | 99,50 % | 101,50 % | 3,03 % |
TMR III 4,4%/október 2024 | 99,00 % | 100,30 % | 4,32 % |
Joj Media House 5,3%/august 2023 | 100,00 % | 102,00 % | 3,71 % |
JTREF 4,5%/júl 2023 | 99,99 % | 100,75 % | 3,88 % |
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 | 89,00 % | 91,00 % | 4,50 % |
JTEF XI 4,25/2027 | 98 % | 100 % | 4,26 % |
JTEF II 5,25%/jan 2025 | 100,25 % | 102,25 % | 4,44 % |
JTEF I 5,00%/jan 2023 | 99,00 % | 101,00 % | 3,79 % |
b | N/A | N/A | N/A |
EUROVEA II 2025 | 85,80 % | 87,80 % | 3,90 % |
Eurovea 4,5% 2022 | 99,50 % | 100,50 % | 3,19 % |
Eurovea 2 Financing zero 2026 | 83,75 % | 85,75 % | 4,00 % |
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* | 98,00 % | 108,00 % | -195,08 % |
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call) | |||
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
---|---|---|
eurozóna (ECB) | 0,00 % | -0,48 % |
USA (FED) | 0,25% až 0,50 % | 1,00 % |
Veľká Británia (BoE) | 0,75 % | 1,04 % |
Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,75 % |
Česká republika (ČNB) | 4,50 % | 4,99 % |
Poľsko (NBP) | 3,50 % | 4,72 % |
Maďarsko (MNB) | 4,40 % | 6,47 % |
Rusko (BoR) | 20,00 % | 23,33 % |
Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,01 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.