J&T Banka
06.03.2020
 |
 |
- Wall Street sa včera dostala pod masívny predajný tlak pre paniku zo šírenia koronavírusu v Kalifornii a New Yorku.
- Medzi investormi rastú obavy, že čoskoro sa dostaví výrazné zhoršenie sa makrodát a spomalenie ekonomickej aktivity, ktoré bude trvať dlhšie obdobie.
- Včera výrazne rástli ceny bezpečne vnímaných štátnych dlhopisov USA, kde 10-ročný výnos klesol na rekordné dno pod 0,9 percenta, čo posunulo cenu zlata nad 1670-dolárovú métu.
- Ropa je naďalej pod tlakom, keď stále nie je isté, či sa krajiny OPECu+ dohodnú na dodatočnom znížení ťažby, keď dopyt kolabuje pre koronavírus a už pred vypuknutím epidémie bol stav zásob komodity na trhu nad dlhodobými priemermi.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyObnovená riziková averzia hnala investorov k bezpečným aktívam, čo sa odzrkadlilo na ďalšom prudkom prepade výnosov štátnych dlhopisov, ktoré prekonávajú svoje rekordné minimá. Americký 10-ročný výnos prvý krát v histórii nazrel pod 0,9 percenta a nemecký vládny papier s rovnakou splatnosťou atakoval hranicu -0,7 percenta. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyNa akciový výpredaj a slabý dolár reagovalo pozitívne zlato, ktoré sa priblížilo 1700 dolárovej hranici. Pod paľbou sa ocitla ropa, keď nepoľavujúca epidémia koronavírusu negatívne vplýva na dopyt po komodite. Väčším stratám však bránili čerstvé škrty v produkcii, na ktorých sa dohodli najväčší ropný producenti. Kartel OPEC inicioval zníženie svojej produkcie o 1,5 milióna barelov denne. Zníženie je ale podmienené súhlasom Ruska, ktoré je zatiaľ proti. Pokiaľ by však bolo schválené, bude to najvýraznejšia redukcia ťažby od krízy v roku 2008. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyAmerický dolár zostúpil až na osemtýždenné minimum, keď investori predpokladajú, že Fed prikročí k ďalšiemu znižovaniu úrokových sadzieb. Nadol mu pomohol aj výraznejší pokles januárových podnikových objednávok ako sa predpokladalo. Zo slabosti svojho priameho konkurenta ťažilo euro, ktoré sa prehuplo nad hranicu 112 dolárových centov. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- Včera boli zverejnené pravidelné týždenné nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti zo Spojených štátov, kde v zásade nenastala žiadna zmena oproti predchádzajúcim týždňom. Nové sa pohybujú okolo 215-tisíc, a pokračujúce okolo 1,72 milióna, inými slovami trh práce ostáva silný a zatiaľ sa na ňom nijako zvlášť neprejavuje ani efekt koronavírusu.
- Okrem toho boli z USA zverejnené aj januárové podnikové objednávky, ktoré medzimesačne klesli o -0,5 percenta po 1,9-percentnom raste v decembri. Finálne čísla objednávok tovarov dlhodobej spotreby za január boli potvrdené s 0,2-percentným medzimesačným poklesom.
Kľúčové očakávané udalosti
- Hlavným makrozverejnením dňa bude februárový nonfarm payrolls report z amerického trhu práce, kde sa očakáva vytvorenie 175-tisíc pracovných miest, pričom miera nezamestnanosti by mala ostať na úrovni 3,6 percenta.
- Dnes bude mať vystúpenie viacero centrálnych bankárov Fedu. Trh ich bude pozorne počúvať ohľadom zámerov ďalšieho nastavenia menovej politiky, keď tento týždeň núdzovo znížili sadzby o 50 bázických bodov v reakcii na hrozbu koronavírusu. Ceny na derivátových trhoch pritom predikujú pokračovanie znižovania sadzieb, a to dokonca na regulárnom mítingu a necelé dva týždne.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
| Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 14:30 | USA | Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 29. februárom | 216 tisíc | 219 tisíc |
| 14:30 | USA | Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 22. februárom | 1729 tisíc | 1722 tisíc |
| 16:00 | USA | Objednávky tovarov dlhodobej spotreby január - finalizácia | -0,2 % | -0,2 % |
| 16:00 | USA | Podnikové objednávky m/m január | -0,5 % | 1,90 % |
Zaujalo nás
Luxusný kúsok z dielne Bentley
Britská automobilka Bentley predstavila svoj najnovší luxusný športiak Mulliner Bacalar, ktorého cenovka je 1,5 milióna libier. Celkovo bude vyrobených 12 vozidiel, ktoré sa okamžite vypredali v predpredaji. Najzaujímavejším prvkom modelu je palubná doska vyrobená z 5000 rokov starého dreva, ktoré sa prirodzene konzervovalo v rašeliniskách, jazerách a riekach vo východnom Anglicku. Vozidlo s pohonom 4x4 je poháňané 6-litrovým motorom V-12 s výkonom 650 koní.
Fondy tretích strán
| Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia p.a. |
|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | -0,71 % | 0,10 % | -0,71 % | -5,94 % | 3,77 % |
| Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | -0,60 % | 2,77 % | 1,21 % | -5,65 % | 0,03 % |
| BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | -4,13 % | -0,40 % | 1,74 % | 4,20 % | 3,59 % |
| Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | -1,60 % | 0,66 % | 1,07 % | 4,07 % | 3,30 % |
| Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | -5,21 % | -1,62 % | 0,37 % | 3,31 % | 4,13 % |
| FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | -6,33 % | 2,81 % | 3,07 % | 12,60 % | 7,37 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) | -6,51 % | 2,66 % | 6,25 % | 21,73 % | 17,21 % |
| FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) | -6,9 % | 0,8 % | 4,10 % | 10,1 % | 4,24 % |
| Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | -10,46 % | -8,74 % | -8,24 % | -9,85 % | 4,45 % |
| Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR | -8,24 % | 0,88 % | 5,54 % | 10,15 % | 10,16 % |
| NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR | -14,81 % | -8,78 % | -3,61 % | 6,81 % | 5,31 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR | -15,55 % | -8,86 % | -4,77 % | 3,75 % | 8,35 % |
| BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR | -17,39 % | -13,18 % | -8,84 % | 0,56 % | 8,06 % |
| NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | -9,79 % | -6,78 % | -2,35 % | -0,26 % | 3,07 % |
| BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | -9,42 % | -4,41 % | -0,38 % | 6,30 % | 5,16 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | -9,53 % | -5,58 % | -1,84 % | 1,13 % | 4,38 % |
| Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | -10,19 % | -6,19 % | -1,39 % | 4,28 % | 3,30 % |
| FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | -13,04 % | -14,35 % | -7,10 % | -13,15 % | 1,62 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | -9,71 % | -7,55 % | -2,86 % | -2,39 % | 2,50 % |
| NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | -7,27 % | -2,41 % | 0,99 % | 4,92 % | 1,15 % |
| FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | -16,55 % | -10,94 % | -8,97 % | -5,08 % | -2,16 % |
| PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | -17,89 % | -12,20 % | -9,37 % | -10,30 % | -2,50 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR | -10,63 % | -9,31 % | -10,22 % | -10,14 % | 6,07 % |
| PARVEST EQUITY RUSSIA EUR | -16,85 % | -7,85 % | -5,51 % | 5,54 % | 2,55 % |
| NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | 0,17 % | 5,11 % | 12,73 % | 14,77 % | 8,80 % |
| Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | -1,42 % | 5,95 % | 6,18 % | 5,95 % | 10,64 % |
| PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | 1,49 % | 9,09 % | 13,38 % | 20,26 % | 8,50 % |
| Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | -1,05 % | 4,71 % | 5,03 % | 2,38 % | 7,31 % |
| Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | -1,30 % | 1,79 % | 1,97 % | -6,15 % | 4,91 % |
| Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | -0,12 % | 5,82 % | 8,25 % | 2,76 % | 5,53 % |
| FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | -4,92 % | -0,18 % | 3,30 % | 0,36 % | 0,22 % |
| PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | -5,65 % | 0,31 % | 4,82 % | 3,53 % | 4,53 % |
| Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | -6,35 % | -3,69 % | -0,88 % | 1,45 % | 8,30 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | -8,85 % | -8,98 % | -10,06 % | -13,82 % | 2,59 % |
| Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | -6,11 % | 0,35 % | 2,13 % | 8,16 % | 2,61 % |
| FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | -9,77 % | -3,81 % | 0,91 % | 5,76 % | 10,10 % |
| Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 1,17 % | 5,40 % | 6,24 % | 21,59 % | 7,17 % |
| Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR | -3,89 % | -0,74 % | -0,19 % | 5,53 % | 5,07 % |
| FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | -2,09 % | -1,06 % | -2,55 % | -1,81 % | 0,54 % |
| Parvest Diversified Dynamic EUR | -2,15 % | 0,84 % | 2,29 % | 9,41 % | 2,66 % |
| Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | -8,01 % | -2,21 % | 0,05 % | 6,12 % | 9,71 % |
| Parvest Aqua Classic EUR | -10,38 % | -4,12 % | 4,09 % | 11,03 % | 13,39 % |
| PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | -9,05 % | -5,39 % | -2,95 % | 9,06 % | 3,66 % |
| FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | -19,67 % | -18,32 % | -19,33 % | -28,55 % | -4,83 % |
| Amundi SF - EUR Commodities | -1,35 % | -6,06 % | -7,05 % | -11,13 % | -5,82 % |
| C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | -7,80 % | -4,43 % | -3,70 % | 1,52 % | 4,21 % |
| J&T Bond Fond EUR (výkonnosť k 4.3.2020) | -0,18 % | 0,87 % | 1,53 % | 2,73 % | 3,43 % |
| J&T Select EUR (výkonnosť k 4.3.2020) | -1,07 % | 1,46 % | 0,76 % | 5,29 % | 4,40 % |
| J&T Profit EUR (výkonnosť k 4.3.2020) | -0,09 % | -0,86 % | -0,43 % | 0,76 % | 0,79 % |
Korporátne dlhopisy
| Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
|---|---|---|---|
| JTEF X. 5,1%/február 2026 | 98,00 % | 100,00 % | 5,10 % |
| Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 | 67,61 % | 71,61 % | 5,52 % |
| Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ dec 2026 | 101,00 % | 103,00 % | 4,77 % |
| Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 | 68,45 % | 70,45 % | 5,30 % |
| JTEF IX. 5,2%/ september 2026 | 100,00 % | 102,00 % | 4,90 % |
| JTEF VIII. Zero Coupon/ september 2022 | 86,81 % | 88,81 % | 4,75 % |
| JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 | 74,47 % | 76,47 % | 5,10 % |
| Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 | 80,58 % | 82,58 % | 4,42 % |
| Aquila Real Asset Finance 4,25%/jún 2022 | 99,00 % | 100,50 % | 4,01 % |
| Emma Gamma 4,9%/máj 2024 | 100,50 % | 102,50 % | 4,29 % |
| JTEF VI Zero Coupon/november 2025 | 74,84 % | 76,84 % | 4,76 % |
| JTEF V Zero Coupon/november 2024 | 77,77 % | 79,57 % | 5,00 % |
| JTREF Zero Coupon/október 2025 | 76,19 % | 77,19 % | 4,70 % |
| JTFG IX 4%/október 2023 | 101,50 % | 103,50 % | 3,00 % |
| TMR III 4,4%/október 2024 | 103,00 % | 105,00 % | 3,24 % |
| Joj Media House 5,3%/august 2023 | 102,50 % | 104,50 % | 3,86 % |
| JTREF 4,5%/júl 2023 | 100,01 % | 101,00 % | 4,17 % |
| JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 | 79,37 % | 81,37 % | 5,00 % |
| JTEF III 4,6%/feb 2022 | 99,01 % | 100,99 % | 4,55 % |
| JTEF II 5,25%/jan 2025 | 101,62 % | 103,62 % | 4,47 % |
| JTEF I 5,00%/jan 2023 | 100,04 % | 102,04 % | 4,29 % |
| Sazka Group 4.00%/dec 2022 | 100,03 % | 102,03 % | 3,23 % |
| EPH 3.5% /aug 2020 | 100,77 % | 100,97 % | 1,42 % |
| Eurovea 4.50% /sep 2022 | 100,52 % | 101,52 % | 3,84 % |
| csspx | 92,16 % | 94,16 % | 3,50 % |
| TMR II 6% / 2021 | 102,45 % | 104,45 % | 1,03 % |
| J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* | 102,00 % | 112,00 % | -6,22 % |
| * Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call) | |||
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
| Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
|---|---|---|
| eurozóna (ECB) | 0,00 % | -0,45 % |
| USA (FED) | 1,00% až 1,25 % | 2,13 % |
| Veľká Británia (BoE) | 0,75 % | 0,76 % |
| Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,86 % |
| Česká republika (ČNB) | 2,00 % | 2,14 % |
| Poľsko (NBP) | 1,50 % | 1,72 % |
| Maďarsko (MNB) | 0,90 % | 0,26 % |
| Rusko (BoR) | 7,25 % | 7,49 % |
| Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,09 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.
