Patrik Hudec
  • Patrik Hudec
  • analytik
  • +421 904 744 519
  • hudec@jtbanka.sk
Stanislav Pánis
  • Stanislav Pánis
  • analytik
  • +421 911 821 577
  • panis@jtbanka.sk
  • Americké akciové trhy opäť prepisovali historické maximá po silnom októbrovom nonfarm payrolls reporte z lokálneho trhu práce.
  • Americký minister obchodu Wilbur Ross vyjadril opäť raz optimizmus ohľadne možnosti dosiahnuť „fázu jedna“ obchodnej dohody s Čínou už tento mesiac.
  • Aktivita v nevýrobnom sektore USA sa v októbri podľa prieskumu ISM zlepšila, stále však signalizuje kontrakciu.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

V piatok panovala na trhoch ďalšia vlna eufórie a Wall Street siahala na svoje nové maximá. Všetky tri hlavné indexy si pripísali viac ako percento a S&P 500 sa vyšplhal do nových rekordných výšok. Akcie ťažili z pozitívneho vývoja americko-čínskych vyjednávaní o obchodnej dohode a prekvapivo silných dát z trhu práce v podobe nonfarm payrolls reportu, ktoré spolu s rastom aktivity v čínskom spracovateľskom priemysle v októbri vyvracajú obavy, že obchodný konflikt má hlbší negatívny dopad na ekonomiku oboch krajín. Silné čísla zatienili i správu Inštitútu riadenia dodávok ISM, podľa ktorej aktivita v v americkom spracovateľskom sektore v októbri po tretíkrát za sebou poklesla. Naďalej sa darí aj firmám, keď z doteraz 400 reportujúcich spoločností z indexu S&P 500 až 76 percent prekonalo očakávania analytikov. Nakročené k prekonaniu maxima má aj blue chips index Dow Jones. Náladu by však mohlu skaziť Svetovou obchodnou organizáciou WTO posvätené čínske clá na americký tovar. Na pozitívnej vlne sa niesli aj európske akcie, ktorým hrá do karát takisto úspešné pokračovanie európskej výsledkovej sezóny.

Indexy

Index Krajina záver d/d w/w ytd
S&P 500 USA 3066.91 0,97 % 1,47 % 22,34 %
Dow Jones USA 27347.36 1,11 % 1,44 % 17,23 %
NASDAQ USA 8386.40 1,13 % 1,74 % 26,39 %
STOXX Europe 600 EUR 399.43 0,68 % 0,36 % 18,30 %
DAX 30 GER 12961.05 0,73 % 0,52 % 22,75 %
CAC 40 FRA 5761.89 0,56 % 0,69 % 21,80 %
FTSE 100 GBR 7302.42 0,75 % -0,30 % 8,54 %
Nikkei 225 JPN 22850.77 -0,33 % 0,22 % 14,17 %
Hong Kong Hang Seng CHN 27100.76 0,72 % 1,63 % 4,86 %
Shanghai SE Composite CHN 2958.20 0,99 % 0,11 % 18,62 %
MSCI Developed World USD 2252.07 0,83 % 1,32 % 19,54 %
MSCI Emerging World USD 1049.19 0,69 % 1,29 % 8,64 %

Dlhopisové trhy

Zmiernené obavy zo spomaľovania globálnej ekonomiky podporené dátami z Číny a USA, podporili mierny nárast dlhopisových výnosov. Americký 10-ročný výnos sa vrátil nad 1,7 percenta a nemecký výnos s rovnakou splatnosťou sa pohyboval nad -0,4 percentami.

Vládne dlhopisy

Dlhopis záver d/d w/w ytd
USA -10Y 1,71 % 2 bps -8 bps -97 bps
GER -10Y -0,38 % 3 bps -2 bps -62 bps
FRA - 10Y -0,07 % 3 bps -1 bps -78 bps
ESP - 10Y 0,27 % 4 bps 0 bps -114 bps
ITA - 10Y 0,99 % 7 bps 4 bps -175 bps
UK - 10Y 0,66 % 3 bps -2 bps -61 bps
JPN - 10Y -0,18 % -4 bps -4 bps -18 bps
RUS - 10 Y 6,51 % -8 bps -2 bps -227 bps
SVK - 10Y -0,02 % 5 bps 3 bps -67 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 253,93 -0,31 % 0,21 % 8,44 %
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2384,87 -0,23 % 0,75 % 7,54 %
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 598,72 0,27 % -0,04 % 14,42 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 316,54 -0,08 % 0,71 % 16,33 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 297,47 0,18 % -0,32 % 12,19 %
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 239,34 -0,23 % 0,23 % 4,61 %
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 333,45 0,01 % -0,02 % 9,23 %
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 267,71 -0,20 % 0,17 % 7,21 %

Komoditné trhy

Napriek uvoľneniu rizikovej averzie, ťažilo zlato zo slabého dolára a uzatváralo na svojom päťtýždňovom maxime. Ropa posilnená robustnými údajmi o pracovných miestach, obchodnými nádejami, ktoré by mohli nakopnúť dopyt po energii a poklesom ropných vrtov v USA, zaznamenala solídny výtlak a takmer vymazala svoju celotýždňovú stratu.

Komodity

Komodita záver d/d w/w ytd
Ropa - Brent (USD) 61.69 2,42 % -0,53 % 14,67 %
Ropa - WTI (USD) 56.20 3,73 % -0,81 % 23,76 %
Zlato (USD) 1514.40 0,10 % 0,65 % 18,09 %
Striebro (USD) 18.11 0,01 % 0,44 % 16,88 %
Meď (USD) 265.30 0,57 % -0,84 % 0,84 %
Platina (USD) 950.24 1,87 % 2,64 % 19,43 %
Index komodít (v bodoch) 322.10 1,94 % 0,31 % 6,86 %
Energetický index (v bodoch) 478.94 3,24 % 0,17 % 12,69 %
Index priemyselných kovov (v bodoch) 165.83 1,50 % 0,78 % -1,10 %
Index vzácnych kovov (v bodoch) 132.72 -0,18 % 0,48 % 14,72 %
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 57.23 0,92 % 1,31 % -6,00 %

Devízové trhy

Americký dolár klesal voči košu hlavných svetových mien, keď americké dáta vyslali zmiešaný signál o vývoji americkej ekonomiky, ktorá sa vyznačuje dobrou kondíciou domácností, ale horšie je už na tom priemysel. Naviac obchodný optimizmus zahnal do úzadia záujem o bezpečne vnímané meny akými je práve dolár, či japonský jen. Zo slabosti dolára tak naopak ťažilo euro, ktoré voči nemu posilnilo až k hranici 112 dolárových centov.

Meny

Parita záver d/d w/w ytd
EUR/USD 1.1166 0,13 % 0,77 % -2,70 %
EUR/GBP 0.8630 0,15 % -0,08 % -4,17 %
EUR/CHF 1.1006 0,04 % -0,12 % -2,27 %
EUR/RUB 70.929 -0,81 % 0,22 % -12,07 %
EUR/CZK 25.508 -0,02 % -0,18 % -0,82 %
EUR/HUF 328.02 -0,19 % -0,27 % 2,11 %
EUR/PLN 4.2533 -0,20 % -0,61 % -0,85 %
EUR/JPY 120.80 0,26 % 0,32 % -4,16 %

Dôležité správy z ekonomiky

  • Ešte vo štvrtok boli zverejnené prieskumy nálady podľa PMI v čínskej ekonomike za október. Ukázali, že výrobný sektor je už šiesty mesiac v kontrakcii, keď sentiment v ňom dosiahol 49,3 bodu, čo je zhoršenie sa oproti 49,8 bodu zo septembra. Konsenzus trhu pritom očakával, že nálada ostane na septembrovej úrovni. Nálada v nevýrobnom sektore sa takisto zhoršila na 52,8 bodu z 53,7 bodu v septembri, no stále ukazuje expanziu. Následne kompozitný PMI klesol na 52,0 bodu z 53,1 bodu v septembri. Čínska ekonomika tak signalizuje pokračovanie spomaľovania sa rastu.
  • Vo štvrtok dorazili aj nemecké maloobchodné tržby za september, ktoré naďalej solídne rastú. Spotreba domácností by tak mala byť veľkým nárazovým vankúšom slabosti výrobného sektora, keď sa miera nezamestnanosti pohybuje na historických minimách od znovuzjednotenia krajiny.
  • Posledný októbrový deň boli zverejnené aj prvé odhady inflácie z eurozóny za október,  kde medziročný rast jadrovej inflácie je len malátnych 1,1 percenta (vs. 1,0 percenta v septembri), pričom headline inflácia spomalil tempo rastu na 0,7 percenta zo septembrových 0,8 percenta. ECB tak môže držať menovú politiku uvoľnenú a aj bežať kvantitatívne uvoľňovanie. Otázne je, či sú tieto nástroje dostatočne efektívne na dosiahnutie inflačného cieľa. Samotní centrálni bankári priznávajú, že nie veľmi a žiadajú o pomoc vlády prostredníctvom reforiem a fiškálnych stimulov. Pri nízkych úrokových sadzbách a aktuálnej miere nezamestnanosti na historických minimách budú ťažké presadzovanie reforiem, ktoré ekonomiku zliberalizujú, deregulujú a znížia rôzne dotácie a subvencie. Fiškálne stimuly si môžu dovoliť najmä zodpovedné krajiny v oblasti verejných financií ako Nemecko, ktoré nechcú zbytočne rozhadzovať zdroje, keď tvrdia, že ide len o spomalenie ekonomiky a žiadnu hlbokú krízu.
  • Vo štvrtok dorazil aj predbežný rýchly odhad HDP eurozóny za tretí kvartál, kde medzikvartálne tempo rastu ostalo prekvapivo nezmenené na úrovni druhého štvrťroka - teda 0,2 percenta pri 1,1 percentnom medziročnom raste po 1,2-percentnom tempe za obdobie apríl - jún. Potvrdzuje sa slabosť ekonomiky eurozóny, no nie recesia, ako naznačovali niektoré predstihové ukazovatele.
  • Čísla jadrovej inflácie zo Spojených štátov prostredníctvom ukazovateľa Core PCE dosiahli v septembri medziročný rast 1,7 percenta, čo predstavuje spomalenie oproti augustovému číslu 1,8 percenta. Všeobecne možno povedať, že inflácia okolo/tesne pod cieľom Fedu a ďalej sa nezvyšuje, čo dáva centrálnej banke priestor na uvoľnenie menovej politiky.
  • Vo štvrtok dorazili zo Spojených štátov aj pravidelné nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za predchádzajúce týždne, ktoré v zásade len naďalej potvrdzujú silný trh práce, ktorý ani v najmenšom nenaznačuje príchod krízy. Minimálne takto sa dá hovoriť o nových žiadostiach, ktoré za týždeň končiaci sa 26. októbrom dosiahli 218-tisíc, pričom pokračujúce sa naďalej pohybujú pod úrovňou 1,7 milióna. Z dôležitejších dát v USA boli 31. októbra zverejnené aj osobné príjmy, ktoré v septembri rástli medzimesačným tempom 0,3 percenta pri osobných výdajoch s tempom rastu 0,2 percenta - všetko v súlade s očakávaniami a ďalší čriepok do mozaiky sily americkej spotreby, ktorá by mala držať ekonomiku komfortne nad vodou, napriek slabosti výrobného sektora, čo potvrdil aj októbrový prieskum Chicago PMI, kde aktivita klesla na 43,2 bodu zo septembrových 47,1 bodu, pričom konsenzus očakával odraz na 48,1 bodu.
  • V piatok bol zverejnený súkromný prieskum Caixin PMI výrobného sektora Číny za október, kde sa aktivita nečakane zlepšila na 51,7 bodu z 51,5 bodu za predošlý mesiac.
  • Hlavným makročíslom piatka však bol októbrový nonfarm payrolls report z amerického trhu práce, ktorý ukázal na čistý prírastok 128-tisíc pracovných miest, čo prekonalo konsenzus na úrovni 85-tisíc. Navyše revízia za predchádzajúce mesiace bola upravená nahor o 44-tisíc pracovných miest. Ide o pomerne silné číslo v mesiaci, kde bol vyhlásený štrajk v automobilke General Motors, čo technicky negatívne ovplyvnilo štatistiky. Okrem toho miera nezamestnanosti v USA mierne stúpla podľa očakávania na 3,6 percenta z 3,5 percenta, čo však bolo primárne ovplyvnené rastom miery participácie na pracovnom trhu. Tempo rastu miezd ostalo v októbri na nezmenenej medziročnej úrovni 3,0 percenta, pričom medzimesačné tempo sa oproti septembrovej stagnácia zrýchlilo na 0,2 percenta.
  • Okrem toho v piatok boli zverejnené aj dôležité čísla nálady v sektore služieb Spojených štátov za október podľa prieskumu ISM nevýrobného sektora, kde sa aktivita zlepšila na 48,3 bodu z 47,8 bodu, no zaostala za konsenzom vo výške 49,0 bodu. Ide však o prvé nesmelé signály zlepšovania sa aktivity, keď nervozita okolo obchodnej vojny postupne ustupuje do úzadia.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dopoludnia budú z Európy zverejnené finálne čísla októbrových prieskumov PMI za jednotlivé hlavné ekonomiky ako aj za eurozónu ako celok. Okrem toho dorazí aj novembrový prieskum investorskej dôvery Sentix, kde sa očakáva určité zlepšenie oproti októbru.
  • V USA budú zverejnené septembrové podnikové objednávky a finálne čísla septembrových objednávok tovarov dlhodobej spotreby.
  • Trhy sa bude sústrediť aj na prvé vystúpenie novej šéfky ECB Christine Lagardeovej, ktoré je na pláne vo večerných hodinách v Berlíne.

Najdôležitejšie včerajšie makrodáta

Čas Krajina Udalosť Skutočná hodnota Predchádzajúca hodnota
3:00 Čína Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére október 49,3 b. 49,8 b.
3:00 Čína Index nákupných manažérov v nevýrobnej sfére október 52,0 b. 53,1 b.
3:00 Čína Index nákupných manažérov kompozitný október 52,8 b. 53,7 b.
8:00 Nemecko Maloobchodné tržby m/m september 0,10 % -0,1 %
8:00 Nemecko Maloobchodné tržby r/r september 3,40 % 3,10 %
11:00 Eurozóna Hrubý domáci produkt q/q 3.Q 0,20 % 0,20 %
11:00 Eurozóna Hrubý domáci produkt r/r 3.Q 1,10 % 1,20 %
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien r/r október 0,70 % 0,80 %
11:00 Eurozóna Index spotrebiteľských cien jadrový r/r október 1,10 % 1,00 %
11:00 Eurozóna Miera nezamestnanosti september 7,50 % 7,50 %
13:30 USA Osobný príjem september 0,30 % 0,50 %
13:30 USA Osobná spotreba september 0,20 % 0,20 %
13:30 USA Jadrový index výdavkov na osobnú spotrebu PCE m/m september 0,00 % 0,10 %
13:30 USA Jadrový index výdavkov na osobnú spotrebu PCE r/r september 1,70 % 1,80 %
13:30 USA Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 26. októbrom 218 tisíc 213 tisíc
13:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 19. októbrom 1690 tisíc 1683 tisíc
14:45 USA Index nákupných manažérov v Chicagu október 43,2 b. 47,1 b.
2:45 Čína Caixin index nákupných manažérov vo výrobnej sfŕe október 51,7 b. 51,4 b.
10:30 Veľká Británia Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére október 49,6 b. 48,3 b.
14:30 USA Non-farm Payrolls - zmena zamestnanosti mimo poľnohospodárstva október 128 tisíc 180 tisíc
14:30 USA Miera nezamestnanosti október 3,60 % 3,50 %
14:30 USA Priemerný hodinový zárobok r/r október 3,00 % 3,00 %
15:00 USA ISM index výroby október 48,3 b. 47,8 b.
15:00 USA ISM index zamestnanosti október 47,7 b. 46,3 b.
15:00 USA ISM index cien október 45,5 b. 49,7 b.
15:00 USA Výdavky v stavebníctve m/m október 0,50 % 0,10 %

Zaujalo nás

Zmena času vplýva na investorov

Najnovšia štúdia na akademickom webe The Conversation prišla so záverom, že zmena času môže mať dopad aj na finančné trhy. Štúdia sledovala výnosy akcií vo viac ako 5500 prípadoch, kedy dochádzalo k zlučovaniu firiem medzi rokmi 1977 a 2017 v Spojených štátoch. Až 90 z týchto fúzií bolo oznámených v pondelok alebo počas víkendu po zmene na letný, či zimný čas. Zvyčajne je zlučovanie firiem dobrou správou a hodnota akcií zlučovaných akcií ma tendenciu rásť. Výnos po oznámení fúzie sa pohyboval v priemere na úrovni 10 percent. Výskum však prišiel na to, že fúzie po zmene času, prinášajú na akciách výnos ešte o 2,5 percenta vyšší. Tento nárast je pripísaný narušenému spánkovému cyklu investorov, ktorý potom reagujú prehnane pozitívne.

Fondy tretích strán

Názov fondu 1 mesiac 3 mesiace 6 mesiacov 12 mesiacov Od založenia p.a.
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR -0,50 % -4,64 % -5,14 % -3,28 % 3,92 %
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) 0,71 % -6,91 % -4,68 % -4,13 % -0,04 %
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 2,74 % 2,34 % 1,91 % 5,57 % 3,65 %
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,83 % 0,99 % 1,75 % 6,54 % 3,41 %
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 2,98 % 2,42 % 3,97 % 11,83 % 5,19 %
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 4,05 % 0,17 % -0,50 % 10,15 % 7,16 %
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) 7,39 % 3,59 % 3,48 % -1,45 % 1,76 %
FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) 4,7 % 3,2 % 1,27 % 9,4 % 4,13 %
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 3,90 % -0,88 % -3,87 % -2,66 % 6,23 %
PARVEST EQUITY USA GROWTH-Classic EUR (hedged) 4,49 % -0,74 % -1,60 % 7,71 % 9,99 %
NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR 6,43 % 6,78 % 12,09 % 25,31 % 5,88 %
PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR 4,59 % 2,86 % 10,24 % 17,44 % 8,90 %
BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR 5,50 % 3,10 % 11,34 % 21,24 % 8,92 %
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 5,75 % 7,12 % 2,04 % 10,23 % 3,62 %
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 5,11 % 3,96 % 2,10 % 10,35 % 5,35 %
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 4,40 % 5,78 % 2,22 % 10,31 % 4,79 %
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 6,20 % 4,96 % 2,39 % 13,61 % 3,72 %
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR 4,29 % 1,82 % -5,40 % -0,53 % 2,20 %
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR 2,44 % 3,39 % 0,57 % 6,47 % 3,01 %
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 3,75 % 3,93 % 5,17 % 11,84 % 1,33 %
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR 6,16 % 3,61 % 7,60 % 15,75 % -0,62 %
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR 4,65 % 1,11 % 2,77 % 7,75 % 0,49 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 0,28 % -4,23 % -4,15 % 6,23 % 7,17 %
PARVEST EQUITY RUSSIA EUR 4,38 % 3,48 % 8,60 % 16,90 % 3,24 %
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 4,73 % 8,35 % 0,14 % 21,71 % 8,41 %
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR 2,45 % 3,95 % -6,21 % 15,95 % 10,28 %
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR 3,54 % 8,43 % 1,58 % 25,42 % 7,37 %
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 2,18 % 2,99 % -6,78 % 12,61 % 7,03 %
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR 1,88 % 2,64 % -7,59 % 5,42 % 4,92 %
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR 2,83 % 3,54 % -7,74 % 11,94 % 5,23 %
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) 3,42 % 3,18 % -4,58 % 7,29 % 0,17 %
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR 3,63 % 4,13 % -1,89 % 14,53 % 4,56 %
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 2,63 % 2,11 % -1,26 % 20,00 % 8,83 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 1,78 % -4,67 % -6,30 % 0,07 % 3,58 %
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 4,17 % 4,93 % 0,79 % 16,04 % 2,73 %
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 3,45 % 3,60 % 1,22 % 11,58 % 10,53 %
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 3,31 % 4,54 % 6,36 % 14,98 % 6,62 %
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR -0,05 % 1,03 % 2,91 % 10,20 % 5,33 %
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 0,29 % -1,32 % -1,23 % -0,10 % 0,86 %
Parvest Diversified Dynamic EUR 2,06 % 3,16 % 5,39 % 12,29 % 2,66 %
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 4,50 % 2,20 % 1,60 % 12,35 % 10,26 %
Parvest Aqua Classic EUR 6,36 % 7,18 % 5,94 % 21,47 % 13,96 %
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 2,07 % 3,38 % 6,94 % 18,00 % 3,91 %
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR 1,71 % -2,45 % -13,27 % -16,46 % -3,35 %
Amundi SF - EUR Commodities 2,30 % 2,68 % -1,20 % -6,79 % -5,41 %
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR -0,40 % 0,06 % 2,43 % 5,82 % 4,52 %
J&T Bond Fond EUR (výkonnosť k 30.10.2019) 0,44 % 0,70 % 1,46 % 3,65 % 4,56 %
J&T Select EUR (výkonnosť k 30.10.2019) -0,46 % -0,39 % -0,36 % 2,89 % 1,38 %
J&T Profit EUR (výkonnosť k 30.10.2019) 0,43 % 0,34 % 0,86 % 1,77 % 1,75 %
 

Korporátne dlhopisy

Dlhopis Cena nákup Cena predaj Výnos do splatnosti
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 98,00 % 100,00 % 5,27 %
JTEF VIII. Zero Coupon/ september 2022 85,40 % 87,40 % 4,75 %
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 73,58 % 75,58 % 5,00 %
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 76,59 % 80,59 % 4,63 %
Aquila Real Asset Finance 4,25%/jún 2022 98,50 % 100,50 % 4,04 %
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 103,00 % 105,00 % 3,74 %
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 73,00 % 75,00 % 4,90 %
JTEF V Zero Coupon/november 2024 76,62 % 78,62 % 4,90 %
JTREF Zero Coupon/október 2025 75,08 % 75,75 % 4,75 %
JTFG IX 4%/október 2023 102,00 % 104,00 % 2,95 %
TMR III 4,4%/október 2024 102,00 % 103,98 % 3,54 %
Joj Media House 5,3%/august 2023 102,00 % 104,00 % 4,12 %
JTREF 4,5%/júl 2023 102,00 % 102,00 % 4,10 %
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 78,53 % 80,53 % 4,85 %
JTEF III 4,6%/feb 2022 99,00 % 101,00 % 4,55 %
JTEF II 5,25%/jan 2025 100,00 % 102,00 % 4,87 %
JTEF I 5,00%/jan 2023 99,09 % 101,09 % 4,69 %
Sazka Group 4.00%/dec 2022 102,04 % 105,04 % 2,31 %
EPH 3.5% /aug 2020 100,50 % 102,50 % 0,42 %
Eurovea 4.50% /sep 2022 99,55 % 101,55 % 3,91 %
ESIN 5,00% /jún 2021 100,00 % 102,00 % 3,70 %
JOJ MH Zero Coupon /dec 2021 92,00 % 94,00 % 3,00 %
JTFG VI 3.80% /okt 2019 0,00 % 0,00 % 0,00 %
TMR II 6% / 2021 103,76 % 105,76 % 1,32 %
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 102,00 % 112,00 % -1,70 %
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)      
 

Grafy mien

Dátum EUR/USD
1.11.2019 1.117
25.10.2019 1.112
18.10.2019 1.114
11.10.2019 1.106
4.10.2019 1.098
27.9.2019 1.094
20.9.2019 1.098
13.9.2019 1.104
6.9.2019 1.104
30.8.2019 1.1
23.8.2019 1.109
16.8.2019 1.109
9.8.2019 1.117
2.8.2019 1.118
26.7.2019 1.112
19.7.2019 1.117
12.7.2019 1.125
5.7.2019 1.123
28.6.2019 1.13
21.6.2019 1.137
14.6.2019 1.123
7.6.2019 1.131
31.5.2019 1.123
24.5.2019 1.116
17.5.2019 1.116
10.5.2019 1.121
3.5.2019 1.12
26.4.2019 1.118
19.4.2019 1.12
12.4.2019 1.128
5.4.2019 1.125
29.3.2019 1.122
22.3.2019 1.127
15.3.2019 1.136
8.3.2019 1.128
1.3.2019 1.13
22.2.2019 1.136
15.2.2019 1.132
8.2.2019 1.13
1.2.2019 1.14
25.1.2019 1.144
18.1.2019 1.135
11.1.2019 1.143
4.1.2019 1.147
28.12.2018 1.142
21.12.2018 1.139
14.12.2018 1.137
7.12.2018 1.136
30.11.2018 1.135
23.11.2018 1.134
16.11.2018 1.141
9.11.2018 1.13
2.11.2018 1.14
Dátum EUR/GBP
1.11.2019 0.863
25.10.2019 0.863
18.10.2019 0.862
11.10.2019 0.867
4.10.2019 0.893
27.9.2019 0.889
20.9.2019 0.884
13.9.2019 0.885
6.9.2019 0.895
30.8.2019 0.903
23.8.2019 0.907
16.8.2019 0.911
9.8.2019 0.926
2.8.2019 0.92
26.7.2019 0.911
19.7.2019 0.896
12.7.2019 0.9
5.7.2019 0.898
28.6.2019 0.896
21.6.2019 0.895
14.6.2019 0.891
7.6.2019 0.89
31.5.2019 0.886
24.5.2019 0.882
17.5.2019 0.879
10.5.2019 0.869
3.5.2019 0.857
26.4.2019 0.861
19.4.2019 0.866
12.4.2019 0.865
5.4.2019 0.862
29.3.2019 0.856
22.3.2019 0.856
15.3.2019 0.859
8.3.2019 0.857
1.3.2019 0.859
22.2.2019 0.861
15.2.2019 0.871
8.2.2019 0.878
1.2.2019 0.878
25.1.2019 0.871
18.1.2019 0.875
11.1.2019 0.887
4.1.2019 0.899
28.12.2018 0.9
21.12.2018 0.9
14.12.2018 0.901
7.12.2018 0.9
30.11.2018 0.89
23.11.2018 0.886
16.11.2018 0.889
9.11.2018 0.875
2.11.2018 0.873
Dátum EUR/CHF
1.11.2019 1.101
25.10.2019 1.103
18.10.2019 1.101
11.10.2019 1.101
4.10.2019 1.092
27.9.2019 1.089
20.9.2019 1.087
13.9.2019 1.097
6.9.2019 1.094
30.8.2019 1.086
23.8.2019 1.088
16.8.2019 1.088
9.8.2019 1.087
2.8.2019 1.092
26.7.2019 1.103
19.7.2019 1.101
12.7.2019 1.108
5.7.2019 1.114
28.6.2019 1.113
21.6.2019 1.11
14.6.2019 1.117
7.6.2019 1.122
31.5.2019 1.117
24.5.2019 1.123
17.5.2019 1.126
10.5.2019 1.131
3.5.2019 1.14
26.4.2019 1.14
19.4.2019 1.141
12.4.2019 1.137
5.4.2019 1.127
29.3.2019 1.12
22.3.2019 1.12
15.3.2019 1.133
8.3.2019 1.136
1.3.2019 1.135
22.2.2019 1.137
15.2.2019 1.135
8.2.2019 1.135
1.2.2019 1.14
25.1.2019 1.137
18.1.2019 1.131
11.1.2019 1.128
4.1.2019 1.126
28.12.2018 1.125
21.12.2018 1.128
14.12.2018 1.129
7.12.2018 1.127
30.11.2018 1.131
23.11.2018 1.131
16.11.2018 1.136
9.11.2018 1.138
2.11.2018 1.145
Dátum EUR/CZK
1.11.2019 25.508
25.10.2019 25.529
18.10.2019 25.597
11.10.2019 25.778
4.10.2019 25.785
27.9.2019 25.783
20.9.2019 25.841
13.9.2019 25.878
6.9.2019 25.858
30.8.2019 25.879
23.8.2019 25.851
16.8.2019 25.781
9.8.2019 25.849
2.8.2019 25.772
26.7.2019 25.673
19.7.2019 25.532
12.7.2019 25.582
5.7.2019 25.552
28.6.2019 25.451
21.6.2019 25.501
14.6.2019 25.589
7.6.2019 25.602
31.5.2019 25.738
24.5.2019 25.84
17.5.2019 25.8
10.5.2019 25.737
3.5.2019 25.725
26.4.2019 25.666
19.4.2019 25.721
12.4.2019 25.655
5.4.2019 25.619
29.3.2019 25.738
22.3.2019 25.768
15.3.2019 25.633
8.3.2019 25.655
1.3.2019 25.623
22.2.2019 25.641
15.2.2019 25.677
8.2.2019 25.827
1.2.2019 25.744
25.1.2019 25.748
18.1.2019 25.647
11.1.2019 25.547
4.1.2019 25.59
28.12.2018 25.727
21.12.2018 25.867
14.12.2018 25.776
7.12.2018 25.85
30.11.2018 25.925
23.11.2018 25.938
16.11.2018 26.01
9.11.2018 25.967
2.11.2018 25.845

Sadzby centrálnych bánk

Krajina Hlavná sadzba centrálnej banky 3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 0,00 % -0,45 %
USA (FED) 1,75% až 2,00 % 2,13 %
Veľká Británia (BoE) 0,75 % 0,76 %
Švajčiarsko (SNB) -0,75 % -0,86 %
Česká republika (ČNB) 2,00 % 2,14 %
Poľsko (NBP) 1,50 % 1,72 %
Maďarsko (MNB) 0,90 % 0,26 %
Rusko (BoR) 7,25 % 7,49 %
Japonsko (BoJ) 0,10 % -0,09 %

Slovníček pojmov

Bázický bod (bps)
100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
Book value účtovná hodnota
hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
BRICS
skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
CAGR priemerná ročná miera rastu
za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
CAPEX investičné výdavky
obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
Continuiing Claims
pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
CPI
index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
ECB
Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
FED
americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
GDP
– hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
Industrial Production
priemyselná výroba
Initial Jobless Claims
nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
m/m
medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
MMF
Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
New Home Sales
predaje nových domov
Non-farm payrols
tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
OPEC
Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
PMI
– Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
q/q
medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
UoM Confidence
– index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
w/w
medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
ytd
obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)

Disclaimer

Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.

Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.

Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.

Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.