J&T Banka
30.08.2018
 |
 |
- Americké akcie opäť prepisovali historické maximá.
- Kanada vyjadrila ochotu pridať sa k obchodnej dohode medzi Spojenými štátmi a Mexikom.
- Brusel chce poskytnúť Veľkej Británii partnerstvo, aké nemal so žiadkou treťou krajinou.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyVýnosy amerických dlhopisov napriek konštruktívnej nálade na trhoch len stagnovali. Obchodníci sa zamýšľajú ako ďaleko môže Fed zájsť so zvyšovaním úrokovej sadzby v zrelej fáze hospodárskeho cyklu a berú do úvahy aj značné zadlžovanie sa americkej vlády. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyZlato len stagnovalo a zastavilo svoj odraz z ostatných dní. Aj dolár totiž zabrzdil svoje oslabovanie a ceny amerických dlhopisov svoj pokles. Ropa však rástla, keď ju nahor tlačil pokles iránskych exportov a pokles zásob ropných produktov v Spojených štátoch. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyDolár mierne korigoval straty z ostatných dní, keď postupne na devízovom trhu vyprcháva optimizmus z americko-mexickej obchodnej dohody a investori sa pýtajú, kedy príde k väčšiemu progresu medzi Washingtonom a Pekingom v tejto oblasti. Euro sa dostalo pod tlak, keď opätovne trhy znepokojuje otázka fiškálnej nezodpovednosti Talianska. Výrazne sa odrazila britská libra v reakcii na slová eurokomisára Michela Barniera o tom, že EÚ je pripravené ponúknuť Veľkej Británii po brexite také partnerstvo, aké nemala žiadna iná tretia krajina. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- Po tom ako sa Spojené štáty dohodli na bilaterálnej obchodnej dohode s Mexikom, vyjadril americký prezident Donald Trump prevedčenie, že aj Kanada sa pridá k tejto dohode a obnoví sa tak zóna voľného obchodu v Severnej Amerike známa pod skratkou NAFTA. Kanadské ministerstvo zahraničia avizovalo, že už rokujú s Washingtonom a negociácie sú vo veľmi intenzívnom štádiu. Deadline pre pridanie sa k dohode je piatok a aj samotný kanadský premiér Justin Trudeau vyjadril ochotu to stihnúť do zajtra. Ak by Ottawa tento termín nestihla, Biely dom pohrozil zavedením dovozných ciel na automobily z Kanady.
- Z makrodát bola včera v Nemecku zverejnená spotrebiteľská dôvera podľa GfK za september, ktorá dosiahla 10,5 bodu, pričom konsenzus čakal zotrvanie na úrovni predchádzajúceho mesiaca 10,6 bodu. Sledovanejším zverejnením však bol anualizovaný rast amerického HDP v druhom kvartáli podľa druhého odhadu, ktorý dosiahol medziročne 4,2 percenta, pri očakávaniach spomalenia o jednu desatinu percenta na štyri percentá voči predošlému odhadu. Americká ekonomika tak dosahuje najrýchlejší rast od roku 2014. Takéto tempo rastu však môže byť náročné udržať. Podľa amerického prezidenta Donalda Trumpa je však udržateľné.
- Zverejnený bol aj jadrový index výdavkov osobnej spotreby očistený o volatilné ceny energií a potravín, ktorý je obľúbenou mierou inflácie Fedu. Ten zotrval na úrovni dvoch percent, teda podľa očakávaní.
Kľúčové očakávané udalosti
- Dnes budú zverejnené nemecké čísla nezamestnanosti za august, ktoré by podľa očakávaní nemali priniesť významnejšie zmeny. V poobedných hodinách budú zverejnené v Nemecku aj indexy spotrebiteľských cien podľa augustového odhadu.
- V eurozóne budú zverejnené prieskumy ekonomickej a spotrebiteľskej dôvery za august.
- V USA môže zaujať rast výdavkov osobnej spotreby za júl alebo pravidelné týždňové žiadosti o podporu v nezamestnanosti.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
| Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 8:00 | Nemecko | Spotrebiteľská dôvera podľa GfK september | 10,5 b. | 10,6 b. |
| 14:30 | USA | Hrubý domáci produkt anualizovaný q/q 2Q - druhý odhad | 4,2 % | 4,1 % |
| 14:30 | USA | Výdavky osobnej spotreby q/q 2Q - druhý odhad | 3,8 % | 4 % |
| 14:30 | USA | Výdavky osobnej spotreby jadrové q/q 2Q - druhý odhad | 2 % | 2 % |
Zaujalo nás
Investorov lákajú stratové spoločnosti najviac od prelomu tisícročí
Napriek tomu, že tvorba zisku je jednou dôležitých úloh spoločností, mnoho veľkých verejne obchodovaných v USA ako Tesla či Spotify tvorí miliardové straty. Spoločnosť Uber prevádzkujúca zdieľanú dopravu len v minulom roku vykázala stratu 4,5 miliardy amerických dolárov, zatiaľ čo sa pripravuje na vstup na burzu. Investorov však tento fakt neodrádza, keďže akciové indexy momentálne prepisujú historické maximá. Podiel stratových, verejne obchodovaných spoločností v USA je na najvyšších hodnotách od dot com krízy v roku 2000. V minulom roku bol podiel stratových spoločností podľa údajov, ktoré zozbieral profesor Jay Ritter z Warrington College of Business na University of Florida, ktoré boli stratové rok pred svojim vstupom na burzu 76 percent, pričom v roku 2000 bola táto hodnota na úrovni 81 percent. Priemer posledných štyroch dekád je pri tom len 38 percent.
Fondy tretích strán
| Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia fondu per annum |
|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | -3,49 % | -1,63 % | -3,11 % | -3,72 % | 4,42 % |
| Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | -5,97 % | -6,23 % | -11,19 % | -10,57 % | 0,38 % |
| BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | 0,13 % | 0,84 % | -2,44 % | 0,60 % | 4,05 % |
| Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 0,00 % | 1,12 % | 0,51 % | 0,34 % | 3,45 % |
| Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | -3,52 % | -4,30 % | -10,58 % | -6,02 % | 4,50 % |
| FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | 5,20 % | 6,14 % | 10,16 % | 23,76 % | 8,04 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) | 2,38 % | 5,56 % | 5,45 % | 9,44 % | 2,08 % |
| FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) | 2,59 % | 4,2 % | 5,60 % | 14,25 % | 4,45 % |
| Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | 2,20 % | 5,91 % | 2,94 % | 10,81 % | 9,29 % |
| PARVEST EQUITY USA GROWTH-Classic EUR (hedged) | 5,54 % | 8,96 % | 11,79 % | 25,24 % | 12,41 % |
| NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR | -4,11 % | -3,36 % | -10,35 % | 0,56 % | 4,79 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR | -8,14 % | -8,48 % | -16,99 % | -9,50 % | 8,44 % |
| BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR | -7,15 % | -6,02 % | -14,66 % | -4,63 % | 8,31 % |
| NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | -1,27 % | 0,95 % | 3,91 % | 5,80 % | 3,74 % |
| BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | -0,57 % | 0,13 % | -1,03 % | 4,05 % | 5,71 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | -2,60 % | -1,05 % | -1,11 % | -0,27 % | 4,84 % |
| Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | -0,26 % | 1,38 % | 1,98 % | 3,69 % | 3,65 % |
| FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | 0,37 % | 0,24 % | -0,79 % | 5,81 % | 2,83 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | -3,50 % | -4,12 % | -4,89 % | 0,78 % | 3,39 % |
| NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | -8,18 % | -5,88 % | -16,91 % | -15,30 % | -0,64 % |
| FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | -8,61 % | -3,38 % | -14,50 % | -11,34 % | -3,91 % |
| PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | -9,73 % | -4,84 % | -17,27 % | -15,63 % | -4,99 % |
| FTIF-Templeton Africa Fund-A(acc)EUR (hedged) | -4,56 % | -7,13 % | -14,24 % | -5,36 % | -3,56 % |
| PARVEST EQUITY RUSSIA EUR | -6,80 % | -2,29 % | -5,49 % | 8,93 % | 1,56 % |
| NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | 0,35 % | -3,08 % | 0,13 % | 8,03 % | 8,28 % |
| Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | -3,04 % | -10,52 % | -7,70 % | 5,99 % | 11,25 % |
| PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | -2,82 % | -10,43 % | -7,28 % | 5,77 % | 6,79 % |
| Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | -2,29 % | -8,46 % | -3,62 % | 8,80 % | 7,70 % |
| Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | -1,27 % | -5,64 % | -3,24 % | 7,51 % | 5,47 % |
| PIONEER FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | -3,27 % | -9,90 % | -6,44 % | 6,04 % | 5,68 % |
| FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | 0,60 % | -5,80 % | -11,24 % | -4,96 % | 0,71 % |
| PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | 0,64 % | -3,09 % | -1,54 % | 8,03 % | 4,60 % |
| Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | -1,04 % | -2,76 % | -1,20 % | 9,58 % | 9,11 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | -4,33 % | -5,96 % | -15,01 % | -13,00 % | 4,85 % |
| Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | -1,50 % | -3,62 % | -9,54 % | -0,62 % | 2,85 % |
| FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | 1,05 % | 1,42 % | 4,35 % | 13,09 % | 11,34 % |
| Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 1,68 % | 5,67 % | 6,91 % | 7,64 % | 5,92 % |
| PIONEER FUNDS - GLOBAL SELECT - EUR | 1,81 % | 1,01 % | 2,91 % | 14,20 % | 4,41 % |
| FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | 0,28 % | 0,56 % | -0,46 % | 0,85 % | 1,82 % |
| Parvest Diversified Dynamic EUR | -0,21 % | 0,39 % | -0,27 % | 1,70 % | 2,44 % |
| Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | 1,79 % | 3,28 % | 5,19 % | 13,21 % | 11,88 % |
| Parvest Aqua Classic EUR | 1,55 % | 1,75 % | 6,67 % | 12,34 % | 14,42 % |
| PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | 0,99 % | 3,57 % | 10,27 % | 15,04 % | 3,49 % |
| FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | -3,60 % | -5,38 % | 11,39 % | 21,26 % | -1,46 % |
| Amundi SF - EUR Commodities | -2,33 % | -7,89 % | -6,42 % | -1,56 % | -5,36 % |
| C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | 0,53 % | -1,75 % | -3,32 % | 0,62 % | 4,82 % |
| J&T Bond Fond EUR | 0,29 % | 0,78 % | 1,68 % | 3,34 % | 4,76 % |
| J&T Select EUR | 1,76 % | 3,08 % | 2,49 % | 10,43 % | 2,09 % |
| *Dáta k J&T Bond a J&T Select sú aktuálne k: 27.08.2018 | |||||
Korporátne dlhopisy
| Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
|---|---|---|---|
| JMH 5,3%/august 2023 | 104,00 % | 106,00 % | 3,94 % |
| JTREF 4,5%/júl 2023 | 99,750 % | 101,750 % | 4,10 % |
| JTEF IV 5,1%/máj 2024 | 73,12 % | 75,12 % | 5,10 % |
| JTEF III 4,6%/feb 2022 | 98,00 % | 100,00 % | 4,60 % |
| JTEF II 5,25%/jan 2025 | 102,00 % | 104,00 % | 4,58 % |
| JTEF I 5,00%/jan 2023 | 100,50 % | 102,50 % | 4,42 % |
| Sazka Group 4.00%/dec 2022 | 99,38 % | 100,38 % | 3,90 % |
| Emma Gamma 5.25%/jul 2022 | 103,00 % | 103,24 % | 4,34 % |
| EPH 3.5% /aug 2020 | 101,50 % | 102,50 % | 2,22 % |
| CPI 5.00% /sep 2022 | 105,98 % | 107,98 % | 2,93 % |
| Eurovea 4.50% /sep 2022 | 99,98 % | 101,98 % | 3,96 % |
| ESIN 5,00% /jún 2021 | 102,00 % | 103,00 % | 3,85 % |
| CPI 5.00% /feb 2020 | 102,50 % | 104,49 % | 1,93 % |
| JOJ MH 0% /dec 2021 | 86,51 % | 88,51 % | 3,80 % |
| JTFG V 5.25% /dec 2018 | 99,25 % | 101,25 % | 0,82 % |
| JTFG VI 3.80% /okt 2019 | 99,95 % | 100,95 % | 2,96 % |
| TMR II 6,00% /feb 2021 | 103,23 % | 105,23 % | 3,70 % |
| TMR I 4,50% /dec 2018 | 99,50 % | 100,50 % | 2,78 % |
| J&T Banka, a,s,, Perpetuita 9 % | 102,00 % | 112,00 % | 8,04 % |
| * Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call) | |||
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
| Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
|---|---|---|
| eurozóna (ECB) | 0,00 % | -0,33 % |
| USA (FED) | 1,75% až 2,00 % | 2,29 % |
| Veľká Británia (BoE) | 0,50 % | 0,67 % |
| Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,73 % |
| Česká republika (ČNB) | 0,75 % | 0,90 % |
| Poľsko (NBP) | 1,50 % | 1,70 % |
| Maďarsko (MNB) | 0,90 % | 0,03 % |
| Rusko (BoR) | 7,25 % | 7,27 % |
| Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,04 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 618/2003 Z.z. o autorskom práve a právach súvisiacich s autorským právom (autorský zákon) v znení neskorších predpisov. Akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.