J&T Banka
25.06.2019
 |
 |
- Nálada v nemeckej ekonomike klesla podľa júnového prieskumu Ifo na najnižšie úrovne od roku 2014.
- Americký prezident Donald Trump znova kritizoval Fed, tvrdošijne trval na tom, že môže vyhodiť jeho šéfa Jaya Powella z funkcie.
- Včera prebehol rozhovor medzi čínskym vicepremiérom Liu Hem a americkým ministrom financií Stevenom Mnuchinom ohľadne pokračovania obchodných rokovaní.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyZvýšené napätie medzi USA a Iránom, očakávanie júlového zníženia úrokových sadzieb Fedom a prepad júnovej výrobnej aktivity v oblasti dallaského Fedu naďalej tlačili na pokles amerických výnosových kriviek. Americké 10-ročné dlhopisy tak atakovali dvojpercentnú hranicu. Oslabenie podnikateľskej klímy v Nemecku podľa júnového prieskumu Ifo tlačilo výnosy nemeckých 10-ročných dlhopisov späť pod hranicu -0,3 percenta. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyS oslabujúcim dolárom a padajúcimi výnosmi na dlhopisoch pokračovalo v raste zlato, smerom k svojmu šesťročnému maximu. Zvýšený ekonomický tlak Washingtonu na Teherán cez nové sankcie proti iránskym lídrom nahrávali americkej ľahkej rope WTI, ktorá pokračovala vo svojom raste z minulého týždňa. Obavy z poklesu globálneho dopytu po energii pre trhliny v globálnej ekonomiky nepriali rope Brent, ktorá mierne poklesla. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyAmerický dolár naďalej strácal pod vidinou zníženia úrokových sadzieb Fedom, čomu nahral aj výrazný prepad júnovej výrobnej aktivity v oblasti dallaského Fedu. Zo slabosti americkej meny naďalej ťaží euro, ktorému výraznejšie neublížil ani prepad nemeckej podnikateľskej dôvery podľa indikátora Ifo za jún, na najnižšiu hodnotu od decembra 2014. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- Včera bol zverejnený jeden z najprominentnejších nemeckých predstihových indikátorov - index IFO za jún. Ukazovateľ biznis klímy klesol už tretí mesiac v rade na štvorročné minimá na 97,4 bodu z májových 97,9 bodu. Hodnotenie súčasnej situácie sa síce mierne zlepšilo na 100,8 bodu z májových 100,7 bodu, index očakávaní však padol do blízkosti miním na začiatku roka na 94,2 bodu z 95,2 bodu v máji. Ukazuje to na obrovskú najmä externú neistotu súvisiacu s obchodnou vojnou, spomaľovaním sa ekonomiky USA či brexitom. Domáca časť ekonomiky sa relatívne drží, najmä čo sa týka služieb. Je však otázne, či slabosť výrobného/ exportného sektora sa nakoniec nepreleje aj do zvyšku ekonomiky. Zatiaľ sa však zdá, že napriek zhoršovaniu sa sentimentu by sa nemecká ekonomika mohla tesne vyhnúť kontrakcii rastu v druhom štvrťroku.
- Obchodný vyjednávač Spojených štátov Robert Lighthizer a minister financií Steven Mnuchin rokovali včera s čínskym vicepremiérom Liu Hem A dohodli sa na tom, že budú naďalej spolu komunikovať. Podľa agentúry Bloomberg na včerajšom brífingu sa americký prezident Donald Trump zaostroval najmä na tlak na zabezpečenie toho, aby Čína urobila reformy s cieľom ochrany amerického intelektuálneho vlastníctva ako aj odstránenia neférových dotácií v priemysle. Pre Peking ide o veľmi citlivé témy a tak latka pre skorú dohodu je postavená značne vysoko.
- Americký prezident Donald Trump opäť útočil na Fed a označil ho ako „tvrdohlavé dieťa“, keď odmieta znižovať úrokové sadzby. Dodal, že ak by Fed konal správne, Dow Jones by bol o tisícky bodov vyššie a HDP by rástlo tempom štyroch či piatich percent. Kontroverzne dodal, že má moc vyhodiť šéfa Fedu Jerome Powella z funkcie, ale že zatiaľ takýto krok nechystá.
- Biely dom uvalil sankcie na iránskych najvyšších lídrov vrátane Ajatoláha Chomejního a ôsmych vysokých vojenských veliteľov. Išlo však o symbolický krok, keď rádovo 80 percent miestnej ekonomiky trpí už skôr uvalenými sankciami, a ekonomika by mala po minuloročnom poklese o štyri percentá tento rok klesnúť až o šesť.
Kľúčové očakávané udalosti
- V Európe nebudú dopoludnia zverejnené žiadne podstatnejšie makrodáta.
- Hlavným makrodátom popoludní bude spotrebiteľská dôvera zo Spojených štátov za jún.
- Vystúpenie bude mať viacero amerických centrálnych bankárov vrátane hlavy Fedu Jerome Powella.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
| Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 9:00 | Nemecko | IFO Index podnikateľského prostredia jún | 97,4 b. | 97,9 b. |
| 9:00 | Nemecko | IFO index očakávaní jún | 94,2 b. | 95,2 b. |
| 9:00 | Nemecko | IFO index aktuálneho hodnotenia jún | 100,8 b. | 100,7 b. |
| 13:30 | USA | Chicago Fed Nat index aktivity máj | -0,05 b. | -0,48 b. |
| 15:30 | USA | Výrobná aktivita v oblasti dallas Fed jún | -12,1 b. | -5,3 b. |
Zaujalo nás
Najväčší zárobok na turné v histórii
Britský spevák Ed Sheeran je na ceste k najziskovejšiemu turné v hudobnej histórii. Odhad hrubých príjmov z jeho Divide Tour presahuje 750 miliónov dolárov. Podľa odhadov magazínu Pollstar tak predbehne i írsku skupinu U2, ktorá v rokoch 2009 až 2011 na svojom turné s názvom 360° zarobila 735 miliónov dolárov. Pri zohľadnení inflácie by však musel Sheeran musel prekonať čiastku 833 miliónov dolárov, aby ich predbehol.
Fondy tretích strán
| Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia p.a. |
|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | 0,59 % | -0,15 % | 1,68 % | 2,18 % | 4,41 % |
| Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | 4,18 % | 1,04 % | 3,28 % | 0,37 % | 0,96 % |
| BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | 2,74 % | 2,08 % | 9,06 % | -1,46 % | 3,66 % |
| Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 1,68 % | 2,36 % | 8,21 % | 4,30 % | 3,50 % |
| Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | 5,47 % | 3,67 % | 9,91 % | 4,63 % | 5,38 % |
| FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | 4,80 % | 6,01 % | 32,89 % | 4,35 % | 7,51 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) | 2,81 % | 2,50 % | 16,87 % | 0,77 % | 1,58 % |
| FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) | 4,3 % | 3,4 % | 25,59 % | 1,6 % | 4,08 % |
| Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | 3,93 % | 1,76 % | 12,72 % | -0,92 % | 7,12 % |
| PARVEST EQUITY USA GROWTH-Classic EUR (hedged) | 4,30 % | 4,78 % | 29,24 % | 4,50 % | 10,68 % |
| NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR | 7,69 % | 7,64 % | 22,81 % | 20,01 % | 5,62 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR | 10,62 % | 10,28 % | 21,81 % | 13,00 % | 9,01 % |
| BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR | 8,65 % | 13,28 % | 23,76 % | 16,95 % | 8,98 % |
| NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | 1,78 % | 3,76 % | 14,69 % | -0,08 % | 3,43 % |
| BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | 2,48 % | 5,65 % | 20,10 % | -2,42 % | 5,33 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | 2,18 % | 3,50 % | 14,32 % | 1,38 % | 4,73 % |
| Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | 2,02 % | 6,39 % | 19,66 % | 2,16 % | 3,50 % |
| FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | 0,73 % | 0,66 % | 12,06 % | -7,41 % | 2,30 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | 2,67 % | 2,33 % | 12,85 % | -8,01 % | 2,88 % |
| NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | 8,05 % | 5,68 % | 17,34 % | 25,52 % | 1,21 % |
| FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | 7,93 % | 5,56 % | 20,16 % | 23,91 % | -1,11 % |
| PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | 8,99 % | 4,50 % | 14,10 % | 21,57 % | 0,52 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR | 0,73 % | 0,60 % | 11,04 % | -1,57 % | 7,62 % |
| PARVEST EQUITY RUSSIA EUR | 7,57 % | 10,63 % | 27,19 % | 23,79 % | 3,28 % |
| NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | 5,03 % | -0,32 % | 14,18 % | -0,12 % | 7,93 % |
| Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | 5,21 % | -1,30 % | 18,36 % | -8,65 % | 10,40 % |
| PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | 6,31 % | 0,23 % | 17,08 % | -7,18 % | 6,41 % |
| Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | 5,55 % | -0,91 % | 17,24 % | -5,59 % | 7,26 % |
| Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | 4,16 % | -3,94 % | 11,30 % | -3,32 % | 5,14 % |
| PIONEER FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | 5,25 % | -0,67 % | 16,62 % | -7,65 % | 6,59 % |
| FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | 6,56 % | 0,45 % | 12,94 % | -6,59 % | 0,24 % |
| PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | 4,29 % | 0,58 % | 11,24 % | 0,77 % | 4,51 % |
| Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | 3,66 % | 2,07 % | 15,45 % | 3,66 % | 8,94 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | 2,10 % | 0,33 % | 8,72 % | -7,31 % | 4,23 % |
| Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | 5,29 % | 4,11 % | 15,68 % | -3,63 % | 2,26 % |
| FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | 2,45 % | 2,94 % | 20,93 % | 1,63 % | 10,50 % |
| Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 3,49 % | 6,97 % | 18,59 % | 12,72 % | 6,49 % |
| PIONEER FUNDS - GLOBAL SELECT - EUR | -0,76 % | -2,07 % | 7,23 % | -6,16 % | 3,86 % |
| FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | 0,96 % | 0,96 % | 5,18 % | -1,95 % | 1,15 % |
| Parvest Diversified Dynamic EUR | 3,35 % | 3,49 % | 11,55 % | 4,30 % | 2,53 % |
| Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | 4,47 % | 5,74 % | 21,41 % | 3,95 % | 10,71 % |
| Parvest Aqua Classic EUR | 4,93 % | 5,67 % | 23,13 % | 8,32 % | 13,70 % |
| PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | 2,67 % | 7,37 % | 23,11 % | 11,84 % | 3,72 % |
| FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | 1,96 % | -5,12 % | 15,85 % | -18,52 % | -2,77 % |
| Amundi SF - EUR Commodities | 1,00 % | -3,98 % | -0,63 % | -10,48 % | -5,55 % |
| C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | 2,30 % | 1,76 % | 3,88 % | -2,63 % | 4,46 % |
| J&T Bond Fond EUR (výkonnosť k 21.6.2019) | 0,39 % | 0,85 % | 2,26 % | 4,03 % | 4,68 % |
| J&T Select EUR (výkonnosť k 21.6.2019) | -2,21 % | 0,20 % | 4,56 % | -1,56 % | 1,09 % |
| J&T Profit EUR (výkonnosť k 21.6.2019) | 0,18 % | 0,83 % | 1,05 % | N/A | N/A |
Korporátne dlhopisy
| Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
|---|---|---|---|
| Emma Gamma 4,9%/máj 2024 | 100,00 % | 104,00 % | 4,04 % |
| JTEF VI Zero Coupon/november 2025 | 73,47 % | 76,47 % | 4,30 % |
| JTEF V Zero Coupon/november 2024 | 77,92 % | 79,92 % | 4,25 % |
| JTREF Zero Coupon/október 2025 | 74,75 % | 76,74 % | 4,26 % |
| JTFG IX 4%/október 2023 | 100,75 % | 101,75 % | 3,59 % |
| TMR III 4,4%/október 2024 | 103,50 % | 105,50 % | 3,29 % |
| Joj Media House 5,3%/august 2023 | 104,50 % | 106,50 % | 3,57 % |
| JTREF 4,5%/júl 2023 | 103,00 % | 103,00 % | 3,70 % |
| JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 | 79,46 % | 81,46 % | 4,25 % |
| JTEF III 4,6%/feb 2022 | 99,00 % | 101,00 % | 4,35 % |
| JTEF II 5,25%/jan 2025 | 102,00 % | 104,00 % | 4,49 % |
| JTEF I 5,00%/jan 2023 | 101,10 % | 103,10 % | 4,11 % |
| Sazka Group 4.00%/dec 2022 | 100,09 % | 101,59 % | 3,51 % |
| EPH 3.5% /aug 2020 | 99,29 % | 101,29 % | 2,39 % |
| Eurovea 4.50% /sep 2022 | 102,07 % | 103,07 % | 3,46 % |
| ESIN 5,00% /jún 2021 | 101,00 % | 102,99 % | 3,42 % |
| JOJ MH Zero Coupon /dec 2021 | 89,91 % | 91,91 % | 3,50 % |
| JTFG VI 3.80% /okt 2019 | 100,25 % | 101,25 % | 0,14 % |
| TMR II 6,00% /feb 2021 | 103,78 % | 104,78 % | 2,90 % |
| 1.02 | |||
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
| Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
|---|---|---|
| eurozóna (ECB) | 0,00 % | -0,31 % |
| USA (FED) | 2,25% až 2,50 % | 2,52 % |
| Veľká Británia (BoE) | 0,75 % | 0,80 % |
| Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,71 % |
| Česká republika (ČNB) | 2,00 % | 2,20 % |
| Poľsko (NBP) | 1,50 % | 1,72 % |
| Maďarsko (MNB) | 0,90 % | 0,20 % |
| Rusko (BoR) | 7,75 % | 8,23 % |
| Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,08 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.
