J&T Banka
25.04.2019
 |
 |
- Oddychový čas pre akcie.
- Zhoršená nálada medzi nemeckými manažérmi podľa prieskumu Ifo.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyVýnosy amerických aj európskych dlhopisov poklesli potom, ako v apríli nečakane poklesla nálada medzi nemeckými manažérmi, čo opäť vyvolalo obavy o najväčšiu európsku ekonomiku. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyZlato sa aj napriek silnému doláru odrazilo zo svojich tohtoročných miním, k čomu mu pomohlo zastavenie rally na americkom akciovom trhu a pokles dlhopisových výnosov. Americká ľahká ropa WTI poklesla pre neočakávaný nárast zásob ropy v minulom týždni v USA o viac ako 5 miliónov barelov. Severomorský benchmark, ropa Brent, sa naopak držala stabilne okolo hodnoty 75 dolárov. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyAmerický dolár naďalej posilňoval, keď ťažil predovšetkým zo slabosti svojich konkurentov. Voči euru sa dostal na štvormesačné maximá a obchodoval sa na úrovni 1,116 dolára. Spoločná európska mena zostáva naďalej pod tlakom obáv o európsku a hlavne nemeckú ekonomiku, čo naznačilo aj aprílové zhoršenie dôvery medzi nemeckými finančníkmi. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- Včera bol zverejnený aprílový prieskum nálady medzi nemeckými manažémi IFO, ktorý zaostal za očakávaniami a ukázal na zhoršenie sa hodnotenia súčasnej situácie ako aj očakávaní. Ifo tak výrazne diverguje od iných predstihových ukazovateľov ako ZEW, kde sa index očakávaní zlepšuje už niekoľko mesiacov v rade. Tento rozpor podčiarkuje dychotomický vývoj medzi robustným sektorom služieb v Nemecku a stále slabým výrobným sektorom. No zároveň je signálom toho, že nemecká ekonomika sa nachádza okolo bodu obratu. Aprílový index IFO klesol na 99, 2 bodu z 99,7 bodu v marci, keď hodnotenie súčasnej situácie aj očakávaní sa znížili. Dočasná úľava z toho, že sa EÚ vyhla tvrdému brexitu, oslabovanie sa kurzu eura ako aj pozitívne makrodáta z Číny a zlepšovanie sa globálneho obchodu nedokázali zvýšiť optimizmus medzi nemeckými podnikmi. Pri detailnejšom pohľade vidno, že dôvera v službách a v stavebníctve sa zlepšila, kým spracovateľský sektor je stále slabý. Oddelenie vývoja v službách a výrobe však nie je úplne nový fenomén. Začalo to už roku 2015, keď výroba silne rástla a služby ostali viac menej stabilné. Takže terajšia slabosť priemyslu je vlastne len návrat k normálu po predchádzajúcom excese. Najmä keď situácia v priemysle nie je tak zlá, ako by mohli naznačovať makrodáta. Veď knihy objednávok sú plné a výroba je zaistená takmer na takej úrovni ako minulý rok v lete. Rizikom je samonaplňujúce sa očakávanie, že situácia v nemeckej ekonomike sa zhoršuje.
Kľúčové očakávané udalosti
- V plnom prúde pokračuje podniková výsledková sezóna za prvý kvartál v USA. Z makrodát budú dnes zverejnené len pravidelné týždňové nové a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA a rýchly odhad objednávok tovarov dlhodobej spotreby za marec.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
| Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 9:00 | Nemecko | IFO Index podnikateľského prostredia apríl | 99,2 b. | 99,7 b. |
| 9:00 | Nemecko | IFO index očakávaní apríl | 95,2 b. | 95,6 b. |
| 9:00 | Nemecko | IFO index aktuálneho hodnotenia apríl | 103,3 b. | 103,9 b. |
| 15:30 | USA | Zásoby ropy za týždeň končiaci 19. aprílom | 5,479 milióna barelov | -1,396 milióna barelov |
Zaujalo nás
Pašovanie zlata z Afriky cez SAE
Analýza agentúry Reuters v spolupráci s databázou medzinárodného obchodu OSN Comtrade zistila, že africké zlato v hodnote miliárd dolárov je z veľkej časti pašované cez Spojené arabské emiráty (SAE), ktoré sú bránou na trhy v Európe a Spojených štátoch. Z colných údajov vyplýva, že SAE doviezli z afrických krajín v roku 2016 446 ton zlata v celkovej hodnote 15,1 miliardy dolárov. Je to výrazný nárast oproti roku 2006, kedy to bolo 67 ton, v hodnote 1,3 miliardy dolárov. Veľká časť zlata nebola zaznamenaná v exporte afrických štátov, čo znamená, že zlato opúšťa Afriku bez toho, aby štátom ktoré sa podieľajú na jeho produkcii, nie sú platené žiadne dane ani poplatky. Podiel takéhoto zlata sa odhaduje približne na 50 percent. Druhým najväčším dovozcom afrického zlata je Čína s hodnotou 8,5 miliárd dolár a tretie Švajčiarsko so zlatom v hodnote 7,5 miliárd dolárov.
Fondy tretích strán
| Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia fondu per annum |
|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | 1,02 % | 0,53 % | 2,05 % | 0,77 % | 4,57 % |
| Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | -0,76 % | -2,24 % | 0,87 % | -9,04 % | 0,66 % |
| BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | 0,61 % | 4,53 % | 3,06 % | -3,43 % | 3,63 % |
| Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 1,01 % | 4,08 % | 4,35 % | 2,65 % | 3,38 % |
| Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | 0,98 % | 3,21 % | 7,38 % | -4,70 % | 4,82 % |
| FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | 3,95 % | 14,74 % | 13,86 % | 12,13 % | 7,49 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) | 3,36 % | 6,84 % | 6,59 % | 4,74 % | 1,75 % |
| FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) | 3,69 % | 12,6 % | 12,71 % | 8,2 % | 4,19 % |
| Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | 1,89 % | 4,71 % | 1,48 % | 1,20 % | 7,42 % |
| PARVEST EQUITY USA GROWTH-Classic EUR (hedged) | 4,23 % | 13,25 % | 11,97 % | 13,72 % | 10,94 % |
| NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR | 3,55 % | 8,02 % | 14,08 % | 13,11 % | 5,45 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR | 2,43 % | 4,28 % | 8,24 % | -1,26 % | 8,69 % |
| BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR | 4,27 % | 7,06 % | 11,09 % | 4,97 % | 8,67 % |
| NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | 5,09 % | 11,76 % | 9,43 % | 1,69 % | 3,60 % |
| BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | 5,01 % | 13,45 % | 10,68 % | -2,97 % | 5,40 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | 2,98 % | 9,11 % | 9,54 % | -0,42 % | 4,79 % |
| Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | 6,56 % | 12,73 % | 12,81 % | 2,40 % | 3,61 % |
| FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | 5,44 % | 8,72 % | 11,04 % | -1,89 % | 2,63 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | 4,34 % | 9,72 % | 7,47 % | -8,46 % | 3,08 % |
| NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | 0,91 % | -0,26 % | 9,69 % | 3,57 % | 0,92 % |
| FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | 0,69 % | 0,80 % | 12,39 % | 2,68 % | -1,56 % |
| PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | -0,29 % | -2,82 % | 6,33 % | -0,76 % | -0,37 % |
| FTIF-Templeton Africa Fund-A(acc)EUR (hedged) | 1,78 % | 10,03 % | 1,65 % | -7,11 % | 3,07 % |
| PARVEST EQUITY RUSSIA EUR | 2,89 % | 5,08 % | 9,56 % | 19,27 % | 2,72 % |
| NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | 6,81 % | 15,74 % | 24,17 % | 12,79 % | 8,72 % |
| Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | 6,00 % | 18,25 % | 24,04 % | 5,59 % | 11,63 % |
| PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | 8,42 % | 17,89 % | 23,80 % | 6,30 % | 7,67 % |
| Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | 4,95 % | 15,37 % | 21,94 % | 6,29 % | 8,08 % |
| Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | 4,15 % | 12,15 % | 17,61 % | 8,06 % | 5,96 % |
| PIONEER FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | 6,61 % | 16,71 % | 20,91 % | 2,67 % | 5,86 % |
| FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | 4,05 % | 9,72 % | 16,87 % | -7,81 % | 0,58 % |
| PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | 3,49 % | 10,03 % | 16,80 % | 7,25 % | 4,76 % |
| Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | 3,81 % | 11,31 % | 22,56 % | 8,68 % | 9,30 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | 0,13 % | 3,08 % | 7,58 % | -16,57 % | 4,28 % |
| Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | 5,96 % | 11,68 % | 15,30 % | -4,05 % | 2,81 % |
| FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | 4,55 % | 12,44 % | 13,78 % | 10,33 % | 10,95 % |
| Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 2,02 % | 8,24 % | 7,80 % | 10,52 % | 5,86 % |
| PIONEER FUNDS - GLOBAL SELECT - EUR | 4,84 % | 10,94 % | 8,07 % | 4,67 % | 4,22 % |
| FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | 0,95 % | 2,72 % | 2,03 % | -0,38 % | 1,23 % |
| Parvest Diversified Dynamic EUR | 1,24 % | 5,81 % | 6,78 % | 2,03 % | 2,47 % |
| Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | 2,83 % | 11,67 % | 11,18 % | 5,49 % | 10,65 % |
| Parvest Aqua Classic EUR | 4,73 % | 12,63 % | 16,07 % | 12,47 % | 13,94 % |
| PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | 3,80 % | 10,65 % | 11,37 % | 16,31 % | 3,63 % |
| FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | 4,31 % | 12,60 % | 5,06 % | -3,01 % | -1,87 % |
| Amundi SF - EUR Commodities | -0,47 % | 1,58 % | -5,10 % | -10,19 % | -5,36 % |
| C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | 2,16 % | 4,20 % | 2,80 % | -3,85 % | 4,51 % |
| J&T Bond Fond EUR* (výkonnosť k 23.4.2019) | 0,50 % | 0,74 % | 2,22 % | 4,24 % | 4,72 % |
| J&T Select EUR* * (výkonnosť k 23.4.2019) | 2,48 % | 8,73 % | 2,00 % | 4,08 % | 1,58 % |
Korporátne dlhopisy
| Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
|---|---|---|---|
| JTEF V Zero Coupon/november 2024 | 77,37 % | 79,37 % | 4,25 % |
| JTREF Zero Coupon/október 2025 | 77,40 % | 77,49 % | 3,99 % |
| JTFG IX 4%/október 2023 | 100,00 % | 101,00 % | 3,79 % |
| TMR III 4,4%/október 2024 | 104,00 % | 105,00 % | 3,42 % |
| Joj Media House 5,3%/august 2023 | 104,50 % | 106,50 % | 3,63 % |
| JTREF 4,5%/júl 2023 | 102,00 % | 102,75 % | 3,78 % |
| JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 | 78,89 % | 80,89 % | 4,25 % |
| JTEF III 4,6%/feb 2022 | 99,65 % | 101,00 % | 4,55 % |
| JTEF II 5,25%/jan 2025 | 102,00 % | 104,00 % | 4,50 % |
| JTEF I 5,00%/jan 2023 | 101,15 % | 103,15 % | 4,13 % |
| Sazka Group 4.00%/dec 2022 | 100,17 % | 101,17 % | 3,65 % |
| Emma Gamma 5.25%/jul 2022 | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % |
| EPH 3.5% /aug 2020 | 98,76 % | 100,76 % | 2,94 % |
| Eurovea 4.50% /sep 2022 | 102,14 % | 103,14 % | 3,49 % |
| ESIN 5,00% /jún 2021 | 101,00 % | 101,50 % | 4,25 % |
| JOJ MH Zero Coupon /dec 2021 | 89,38 % | 91,38 % | 3,50 % |
| JTFG VI 3.80% /okt 2019 | 100,25 % | 101,25 % | 1,32 % |
| TMR II 6,00% /feb 2021 | 103,81 % | 104,81 % | 3,16 % |
| J&T Banka, a.s., Perpetuita 9% (Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call) | 102,00 % | 112,00 % | 1,54 % |
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
| Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
|---|---|---|
| eurozóna (ECB) | 0,00 % | -0,32 % |
| USA (FED) | 2,25% až 2,50 % | 2,41 % |
| Veľká Británia (BoE) | 0,75 % | 0,80 % |
| Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,74 % |
| Česká republika (ČNB) | 1,50 % | 1,74 % |
| Poľsko (NBP) | 1,50 % | 1,72 % |
| Maďarsko (MNB) | 0,90 % | 0,16 % |
| Rusko (BoR) | 7,50 % | 8,15 % |
| Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,07 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.
