J&T Banka
24.06.2019
 |
 |
- Americké akciové trhy sa v závere minulého týždňa konsolidovali okolo historických maxím.
- Nálada v sektore výroby v USA podľa prieskumu PMI za jún klesla na najnižšiu úroveň od jesene 2009, v službách na minimá z marca 2016.
- Nervozita okolo Iránu tlačí ďalej na rast cien ropy.
- Cena zlata nad 1400 dolármi na šesťročných maximách, keď trhy započítavajú uvoľnenie menovej politiky Fedu aj ECB.
Správy z finančných trhov
Indexy
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dlhopisové trhyPokles dlhopisových výnosov sa skorigoval až v úplnom závere týždňa po uvoľnení napätia potom, čo americký prezident odvolal odvetný vojenský úder voči Iránu. Rovnako ako americké, rástli aj výnosy na nemeckých dlhopisoch. Ide však skôr o úľavový odraz ako obrat trendu, keď trhy stále skalopevne započítavajú rýchle znižovanie úrokových sadzieb Fedom. |
Vládne dlhopisy
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Komoditné trhyEskaláciou napätia na Blízkom Východe spolu s očakávaným znížením sadzieb Fedom a slabým dolárom nahrala zlatu, ktoré sa vyšplhalo na najvyššie priečky od roka 2013, keď úspešne prekonalo hranicu 1400 dolárov. Ropa pre pretrvávajúce napätie na Blízkom východe pokračovala vo svojom raste, čím podčiarkla deväťpercentný nárast americkej ľahkej ropy WTI v tomto týždni. |
Komodity
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Devízové trhyDolár aj naďalej trpí pod špekuláciami o znižovaní sadzieb Fedom. Zeleným bankovkám neprospeli ani geopolitické turbulencie potom, ako sa americký prezident Donald Trump rozhodol zaútočiť na Irán a následne toto rozhodnutie odvolal. Euro sa aj vďaka lepším číslam indexov nákupných manažérov v Nemecku a eurozóne, napriek pretrvávajúcej vážnej situácie vo výrobe, vyšplhalo voči americkej mene na najvyššiu hodnotu za tri mesiace, keď atakovalo hranicu 114 dolárových centov. |
Meny
|
Dôležité správy z ekonomiky
- V piatok boli zverejnené rýchle odhady aktivity v sektore služieb a výroby naprieč eurozónou podľa prieskumu PMI za jún. Ukázala sa opäť dychotómia medzi oboma sektormi. Sentiment vo výrobe ostáva slabý a naznačuje kontrakciu. Agregátne za eurozónu ako celok stagnoval, keď dosiahol 47,8 bodu po 47,7 bodoch v máji. Nálada v sektore služieb ostala silná a oproti máju sa ešte zlepšila na 53,4 bodu z 52,9 bodu. Agregátne kompozitný index vďaka tomu mierne rástol na 52,1 bodu z májových 51,8 bodu.
- Flashové júnové dáta boli zverejnené aj zo Spojených štátov, kde sa pod tlakom neistoty obchodnej vojny sentiment zhoršil. PMI výroby kleslo na 50,1 bodu z 50,5 bodu v máji. Ide o najnižšie číslo od septembra 2009. Takisto nálada v službách padla na 50,7 bodu z 50,9 bodu v máji, čo je najhorší výsledok od maca 2016. Kompozitný PMI následne zaznamenal pád na 50,6 bodu z 50,9 bodu.
- Podľa vysokopostavených čínskych vládnych úradníkov sa Spojené štáty a Čína dohadujú na ďalších krokoch po tom, ako sa tento týždeň stretne americký prezident Donald Trump s jeho čínskym náprotivkom Xi Jinpingom. Svetlo na konci tunela obchodného sporu tak začína opatrne svietiť. No nemožno sršať bezhlavým optimizmom, keď americké ministerstvo obchodu zakázalo predaj amerických produktov pre ďalších päť čínskych spoločností. Peking sa voči takýmto krokom ostro ohradil, a vyzval Washington, aby okamžite zrušil takéto opatrenia.
- Americký prezident Donald Trump sa vyhrážal zavedením dodatočných sankcií voči Iránu po tom, ako zostrelil americký špionážny dron. Prílišný dopad to však nebude mať vzhľadom k tomu, že na väčšinu iránskej ekonomiky už dopadajú finančné reštrikcie USA a nemožnosť vysporadúvať obchody v dolároch. Okrem toho USA oznámili kybernetický útok na Irán. Gradujúce napätie okolo Iránu tlačí na ďalší rast cien ropy.
Kľúčové očakávané udalosti
- Dopoludnia bude zverejnený prieskum nálady IFO medzi nemeckými manažérmi za jún.
- Popoludní bude zverejnený z USA prieskum aktivity dallaského Fedu.
Najdôležitejšie včerajšie makrodáta
| Čas | Krajina | Udalosť | Skutočná hodnota | Predchádzajúca hodnota |
|---|---|---|---|---|
| 8:30 | Nemecko | Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére jún | 45,4 b. | 44,3 b. |
| 8:30 | Nemecko | Index nákupných manažérov v službách jún | 55,6 b. | 55,4 b. |
| 8:30 | Nemecko | Index nákupných manažérov kompozitný jún | 52,6 b. | 52,6 b. |
| 9:00 | Eurozóna | Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére jún | 47,8 b. | 47,7 b. |
| 9:00 | Eurozóna | Index nákupných manažérov v službách jún | 53,4 b. | 52,9 b. |
| 9:00 | Eurozóna | Index nákupných manažérov kompozitný jún | 52,1 b. | 51,8 b. |
| 14:45 | USA | Index nákupných manažérov vo výrobnej sfére jún | 50,1 b. | 50,5 b. |
| 14:45 | USA | Index nákupných manažérov v službách jún | 50,7 b. | 50,9 b. |
| 14:45 | USA | Index nákupných manažérov kompozitný jún | 50,6 b. | 50,9 b. |
| 15:00 | USA | Predaje nových domov m/m máj | 2,50 % | 0,00 % |
Zaujalo nás
Americký rozvojový fond pre Blízky východ
Dlho pripravovaný hospodársky plán pre Blízky východ počíta s vytvorením investičného fondu s 50 miliardami dolárov a zahrňuje 179 rozvojových projektov. Viac ako polovica investícií má smerovať do palestínskych území a vďaka nim má vzniknúť v Pásme Gazy a na Západnom brehu Jordánu až milión pracovných miest, čím má klesnúť nezamestnanosť v Palestíne zo súčasných 30 percent pod 10 percent. Plán je rozpočítaný na obdobie desiatich rokov. Hrubý domáci produkt by sa mal v krajine za toto obdobie zdvojnásobiť. Amerika pokladá tento plán ako „príležitosť storočia“ pre Palestínu.
Fondy tretích strán
| Názov fondu | 1 mesiac | 3 mesiace | 6 mesiacov | 12 mesiacov | Od založenia p.a. |
|---|---|---|---|---|---|
| Franklin Templeton Global Bond Fund EUR | 0,98 % | 0,29 % | 1,37 % | 2,58 % | 4,44 % |
| Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) | 4,39 % | 1,13 % | 3,08 % | 0,75 % | 0,97 % |
| BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) | 3,06 % | 1,54 % | 8,97 % | -1,36 % | 3,66 % |
| Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 1,85 % | 2,19 % | 7,54 % | 4,48 % | 3,49 % |
| Parvest Multi Asset Income Emerging EUR | 5,47 % | 3,34 % | 9,23 % | 5,06 % | 5,29 % |
| FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) | 5,51 % | 6,54 % | 30,80 % | 4,51 % | 7,56 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) | 3,57 % | 2,98 % | 14,14 % | 1,86 % | 1,63 % |
| FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) | 4,8 % | 3,7 % | 22,88 % | 1,6 % | 4,11 % |
| Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) | 4,22 % | 1,48 % | 9,52 % | -0,59 % | 7,14 % |
| PARVEST EQUITY USA GROWTH-Classic EUR (hedged) | 5,15 % | 5,43 % | 27,01 % | 5,01 % | 10,79 % |
| NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR | 7,52 % | 7,83 % | 21,97 % | 21,06 % | 5,60 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR | 10,22 % | 9,77 % | 21,06 % | 13,21 % | 8,97 % |
| BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR | 8,94 % | 12,96 % | 23,17 % | 16,75 % | 8,95 % |
| NN (L) European High Dividend-P Cap EUR | 2,79 % | 3,42 % | 14,70 % | 1,30 % | 3,45 % |
| BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR | 3,67 % | 5,40 % | 20,51 % | -1,66 % | 5,35 % |
| PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR | 3,26 % | 3,26 % | 14,10 % | 2,77 % | 4,74 % |
| Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR | 3,15 % | 6,59 % | 18,85 % | 3,49 % | 3,54 % |
| FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR | 1,66 % | 0,07 % | 11,20 % | -6,37 % | 2,32 % |
| PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR | 3,39 % | 1,84 % | 12,31 % | -6,76 % | 2,89 % |
| NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR | 7,23 % | 6,51 % | 17,64 % | 27,13 % | 1,23 % |
| FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR | 7,80 % | 6,29 % | 18,75 % | 24,42 % | -1,11 % |
| PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR | 8,72 % | 5,62 % | 14,66 % | 23,70 % | 0,64 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR | 1,47 % | 0,59 % | 11,24 % | -1,30 % | 7,69 % |
| PARVEST EQUITY RUSSIA EUR | 7,27 % | 10,94 % | 26,61 % | 24,96 % | 3,27 % |
| NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR | 5,68 % | -1,32 % | 14,37 % | 0,37 % | 8,00 % |
| Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR | 5,56 % | -1,08 % | 17,84 % | -7,93 % | 10,51 % |
| PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR | 7,09 % | -0,88 % | 16,28 % | -6,65 % | 6,49 % |
| Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR | 5,81 % | -1,20 % | 16,31 % | -4,97 % | 7,32 % |
| Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR | 4,50 % | -4,58 % | 10,62 % | -2,74 % | 5,19 % |
| PIONEER FUNDS - CHINA EQUITY - EUR | 5,25 % | -0,67 % | 16,62 % | -7,65 % | 6,59 % |
| FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) | 6,87 % | -0,71 % | 12,54 % | -6,19 % | 0,24 % |
| PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR | 5,51 % | -0,44 % | 10,65 % | 1,88 % | 4,54 % |
| Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR | 4,51 % | 1,79 % | 14,60 % | 4,42 % | 9,00 % |
| FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) | 2,85 % | 0,26 % | 9,15 % | -6,88 % | 4,28 % |
| Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) | 5,59 % | 3,63 % | 15,08 % | -2,79 % | 2,27 % |
| FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR | 3,11 % | 2,81 % | 19,21 % | 1,88 % | 10,57 % |
| Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) | 4,05 % | 6,49 % | 15,42 % | 13,41 % | 6,46 % |
| PIONEER FUNDS - GLOBAL SELECT - EUR | -0,76 % | -2,07 % | 7,23 % | -6,16 % | 3,86 % |
| FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD | 1,24 % | 1,15 % | 5,17 % | -1,76 % | 1,19 % |
| Parvest Diversified Dynamic EUR | 3,63 % | 3,36 % | 11,21 % | 4,81 % | 2,54 % |
| Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) | 4,80 % | 5,06 % | 18,97 % | 4,32 % | 10,69 % |
| Parvest Aqua Classic EUR | 5,87 % | 5,40 % | 21,88 % | 9,39 % | 13,78 % |
| PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR | 3,43 % | 7,81 % | 22,15 % | 13,15 % | 3,77 % |
| FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR | 2,75 % | -4,38 % | 13,17 % | -16,29 % | -2,69 % |
| Amundi SF - EUR Commodities | 0,13 % | -4,29 % | -0,22 % | -10,47 % | -5,52 % |
| C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR | 2,26 % | 2,26 % | 4,21 % | -2,77 % | 4,48 % |
| J&T Bond Fond EUR (výkonnosť k 20.6.2019) | 0,39 % | 0,85 % | 2,26 % | 4,03 % | 4,68 % |
| J&T Select EUR (výkonnosť k 20.6.2019) | -2,21 % | 0,20 % | 4,56 % | -1,56 % | 1,09 % |
| J&T Profit EUR (výkonnosť k 20.6.2019) | 0,18 % | 0,83 % | 1,05 % | N/A | N/A |
Korporátne dlhopisy
| Dlhopis | Cena nákup | Cena predaj | Výnos do splatnosti |
|---|---|---|---|
| Emma Gamma 4,9%/máj 2024 | 100,00 % | 104,00 % | 4,04 % |
| JTEF VI Zero Coupon/november 2025 | 73,46 % | 76,46 % | 4,30 % |
| JTEF V Zero Coupon/november 2024 | 77,91 % | 79,91 % | 4,25 % |
| JTREF Zero Coupon/október 2025 | 74,75 % | 76,74 % | 4,26 % |
| JTFG IX 4%/október 2023 | 100,75 % | 101,75 % | 3,59 % |
| TMR III 4,4%/október 2024 | 103,50 % | 105,50 % | 3,29 % |
| Joj Media House 5,3%/august 2023 | 104,50 % | 106,50 % | 3,57 % |
| JTREF 4,5%/júl 2023 | 101,25 % | 103,00 % | 3,70 % |
| JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 | 79,45 % | 81,45 % | 4,25 % |
| JTEF III 4,6%/feb 2022 | 99,00 % | 101,00 % | 4,35 % |
| JTEF II 5,25%/jan 2025 | 102,00 % | 104,00 % | 4,49 % |
| JTEF I 5,00%/jan 2023 | 101,03 % | 103,03 % | 4,13 % |
| Sazka Group 4.00%/dec 2022 | 100,02 % | 101,52 % | 3,53 % |
| EPH 3.5% /aug 2020 | 99,28 % | 101,28 % | 2,40 % |
| Eurovea 4.50% /sep 2022 | 102,00 % | 103,00 % | 3,49 % |
| ESIN 5,00% /jún 2021 | 101,00 % | 102,99 % | 3,43 % |
| JOJ MH Zero Coupon /dec 2021 | 89,90 % | 91,90 % | 3,50 % |
| JTFG VI 3.80% /okt 2019 | 100,26 % | 101,26 % | 0,14 % |
| TMR II 6,00% /feb 2021 | 103,76 % | 104,76 % | 2,92 % |
| 1.02 | |||
Grafy mien
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Sadzby centrálnych bánk
| Krajina | Hlavná sadzba centrálnej banky | 3-mesačná medzibanková sadzba |
|---|---|---|
| eurozóna (ECB) | 0,00 % | -0,31 % |
| USA (FED) | 2,25% až 2,50 % | 2,52 % |
| Veľká Británia (BoE) | 0,75 % | 0,80 % |
| Švajčiarsko (SNB) | -0,75 % | -0,71 % |
| Česká republika (ČNB) | 2,00 % | 2,20 % |
| Poľsko (NBP) | 1,50 % | 1,72 % |
| Maďarsko (MNB) | 0,90 % | 0,20 % |
| Rusko (BoR) | 7,75 % | 8,23 % |
| Japonsko (BoJ) | 0,10 % | -0,08 % |
Slovníček pojmov
- Bázický bod (bps)
- 100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
- Book value účtovná hodnota
- hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
- BRICS
- skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
- CAGR priemerná ročná miera rastu
- za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
- CAPEX investičné výdavky
- obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
- Continuiing Claims
- pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- CPI
- index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
- ECB
- Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
- FED
- americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
- GDP
- – hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
- Industrial Production
- priemyselná výroba
- Initial Jobless Claims
- nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
- m/m
- medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
- MMF
- Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
- New Home Sales
- predaje nových domov
- Non-farm payrols
- tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
- OPEC
- Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
- PMI
- – Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
- q/q
- medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
- UoM Confidence
- – index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
- w/w
- medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
- ytd
- obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)
Disclaimer
Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.
Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.
Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.
Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.
