Stanislav Pánis
  • Stanislav Pánis
  • analytik
  • +421 911 821 577
  • panis@jtbanka.sk
Rudolf Vrábel
  • Rudolf Vrábel
  • analytik
  • +421 911 035 001
  • vrabel@jtbanka.sk
  • Sentiment na trhoch sa zlepšil, keď klesla pravdepodobnosť Brexitu.
  • Libra zaznamenala včera najväčší jednodenný rast od decembra 2008.
  • Ceny bezpečne vnímaných aktív, ako zlato či štátne dlhopisy, klesali.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Európske akciové trhy v úvode týždňa prudko rástli, keď reagovali na najnovšie víkendové prieskumy verejnej mienky pred britským referendom, ktoré ukázali, že tábor za zotrvanie v EÚ dobehol zástancov Brexitu. Wall Street takisto otvárala v ziskoch a hneď v úvode obchodovania dosiahla intradenné maximá a následne sa nálada začala zhoršovať, keď efekt nižšej pravdepodobnosti Brexitu postupne vyprchával. Podstatnú časť ziskov tak americké akcie vymazali, no napriek tomu zatvárali v čiernom, kde ich podržali vyššie ceny ropy.

Indexy

Index Krajina záver d/d w/w ytd
S&P 500 USA 2083.25 0,58 % 0,20 % 1,92 %
Dow Jones USA 17804.87 0,73 % 0,41 % 2,18 %
NASDAQ USA 4837.21 0,77 % -0,23 % -3,40 %
Euro Stoxx 50 EUR 2942.88 3,29 % 3,13 % -9,94 %
DAX 30 GER 9962.02 3,43 % 3,15 % -7,27 %
CAC 40 FRA 4340.76 3,50 % 2,69 % -6,39 %
FTSE 100 GBR 6204.00 3,04 % 2,63 % -0,61 %
Nikkei 225 JPN 15965.30 2,34 % -0,34 % -16,12 %
Hong Kong Hang Seng CHN 20510.20 1,69 % -0,01 % -6,41 %
Shanghai SE Composite CHN 2888.81 0,13 % 1,97 % -18,38 %

Dlhopisové trhy

Zlepšenie nálady na globálnych finančných trhoch sa pretavilo do rastu výnosov, teda poklesu cien bezpečne vnímaných štátnych dlhopisov Spojených štátov či Nemecka, keď sa znížila pravdepodobnosť udalosti Brexitu vo štvrtkovom referende vo Veľkej Británii.

Vládne dlhopisy

Dlhopis záver d/d w/w ytd
USA -10Y 1,69 % 8 bps 8 bps -58 bps
GER -10Y 0,05 % 3 bps 3 bps -58 bps
FRA - 10Y 0,42 % -1 bps 2 bps -57 bps
ESP - 10Y 1,48 % -8 bps -2 bps -29 bps
ITA - 10Y 1,43 % -8 bps -2 bps -16 bps
UK - 10Y 1,24 % 9 bps 3 bps -72 bps
JPN - 10Y -0,15 % 1 bps 1 bps -41 bps
RUS - 10 Y 8,57 % -9 bps -9 bps -99 bps
SVK - 10Y 0,30 % 4 bps 1 bps -53 bps

Komoditné trhy

Zlato ako bezpečný prístav včera strácalo v reakcii na víkendové prieskumy verejnej mienky z Veľkej Británie, ktoré ukázali rastúcu podporu pre hlasovanie za zotrvanie v EÚ v tohtotýždňovom referende. Ropa sa práve vďaka týmto prieskumom verejnej mienky odrazila nahor, keďže sa znížila pravdepodobnosť Brexitu, ktorý by mohol mať negatívne dopady na globálny hospodársky rast a tým pádom aj na rast svetového dopytu po rope.

Komodity

Komodita záver d/d w/w ytd
Ropa - Brent 50.65 3,01 % 0,60 % 35,86 %
Ropa - WTI 49.37 2,90 % 1,00 % 33,29 %
Zlato 1290.06 -0,69 % 0,48 % 21,54 %
Striebro 17.50 -0,02 % 0,29 % 26,26 %
Meď 209.30 2,05 % 1,92 % -1,97 %

Devízové trhy

Víťazom včerajšieho dňa na devízových trhoch sa stala libra, ktorá zaznamenala najväčšie jednodenné posilnenie sa od krízových čias záveru roka 2008 voči hlavným svetovým menám. Stáli za tým už zmienené najnovšie prieskumy verejnej mienky z Veľkej Británie pred štvrtkovým referendom o zotrvaní v EÚ, ktoré ukazujú rastúcu popularitu hlasovania proti Brexitu. To podporilo aj euro voči doláru.

Meny

Parita záver d/d w/w ytd
EUR/USD 1.1314 0,33 % 0,19 % 4,00 %
EUR/GBP 0.7700 -1,99 % -2,76 % 4,28 %
EUR/CHF 1.0882 0,53 % -0,08 % -0,00 %
EUR/RUB 72.778 -0,37 % -1,83 % -8,35 %
EUR/CZK 27.059 -0,03 % 0,11 % 0,14 %
EUR/HUF 312.98 -0,40 % 0,02 % -0,77 %
EUR/PLN 4.3890 -0,53 % -0,55 % 2,92 %
EUR/JPY 117.59 0,10 % -2,04 % -11,10 %

Dôležité správy z ekonomiky

  • Yves Mersch, člen Výkonnej rady ECB, včera povedal, že ECB neprekročila svoj mandát aj napriek navýšeniu inštrumentov, prostredníctvom ktorých stimuluje ekonomiku eurozóny. Nemecký ústavný súd dnes rozhodne o legitimite nákupného programu ECB, s možným cieľom zastavenia nákupov dlhopisov. Pri plnej pozornosti trhu na situáciu ohľadom Brexitu sa môže jednať o podcenené riziko.
  • Neel Kashkari, prezident minneapoliského Fedu, včera povedal, že základným scenárom Fedu je, že prípadné rozhodnutie Británie opustiť EÚ bude mať len "mierne priame dopady" na americkú ekonomiku. Ak sa však Fed mýli, ako Kashkari dodal, a dopady budú väčšie, všetky politiky Fedu budú zvážené. 

Kľúčové očakávané udalosti

  • Pozornosť trhu sa bude točiť opätovne okolo britského referenda o (ne)vystúpení z EÚ. Okrem toho dnes nemecký ústavný súd zverejní svoj ortieľ nad legalitou nákupu dlhopisov ECB v rámci programu OMT. Prípadné zamietavé stanovisko by mohlo výrazne zhoršiť sentiment na trhoch a stiahnuť nadol ceny dlhopisov periférií eurozóny.
  • Z makrodát bude zverejnený nemecký júnový investorský prieskum nálady ZEW.
  • Trhy sa budú zaujímať aj o vystúpenia šéfky Fedu Janet Yellenovej a prezidenta ECB Maria Draghiho.

Najdôležitejšie včerajšie makrodáta

Čas Krajina Udalosť Skutočná hodnota Predchádzajúca hodnota
8:00 Nemecko Index cien výrobcov máj m/m 0,4 % 0,1 %
8:00 Nemecko Index cien výrobcov máj r/r -2,7 % -3,1 %

Zaujalo nás

Mesto je tak preplnené, že platí ľudom aby sa odsťahovali

Najväčšie mesto Nového Zélandu, Auckland, čelí veľkému nedostatku domov, čo tamojšiu vládu donútilo ponúknuť ľuďom motiváciu vo výške päťtisíc novozélandských dolárov (3140 eur), aby sa zbalili a išli svoje šťastie hľadať do iného mesta. Presídľovací grant je určený pre nájomníkov sociálnych domov od pondelka, pričom vláda priznala, že svoj záujem už stihlo prihlásiť viac ako 130 ľudí. Podľa slov tamojšej Ministerky pre sociálne bývanie Pauly Bennettovej, spomínaný grant odstráni cenovú bariéru znemožňujúcu týmto ľuďom presun do iného, cenovo prístupnejšieho mesta. Program, ktorý bol oznámený už v januári sa po novom vzťahuje aj na bezdomovcov či rastúce počty rodín žijúcich v autách, stanoch či garážach. V máji, predstaviteľ Salvation Army prezradil, že na niektorých uliciach na juhu Aucklandu žijú ľudia v takmer každej garáži. Ekonomika Nového Zélandu je na tom solídne, avšak prísun migrantov ako aj domácej pracovnej sily do miest vyvíja tlaky na dostupnosť bývania.

 

Fondy tretích strán

Názov fondu 1 mesiac 3 mesiace 6 mesiacov 12 mesiacov Od založenia per annum
Blackrock Global Allocation Fund EUR 0,02 % 0,12 % -3,25 % -5,47 % 4,06 %
C-Quadrat Total Return Garant EUR -0,46 % -0,96 % -2,45 % -7,02 % 2,75 %
Fidelity World Fund USD 1,30 % 1,00 % -0,98 % -8,32 % 0,78 %
Fidelity Global Demographics Fund EUR 0,76 % 1,86 % -1,43 % -3,05 % 11,68 %
Franklin Templeton K2 Alternative Strategies EUR 0,40 % 1,32 % -0,10 % -2,92 % 0,14 %
J&T BOND EUR 0,06 % 1,02 % 2,64 % 5,07 % 5,23 %
J&T SELECT EUR 1,13 % 2,49 % -6,29 % -10,88 % -8,84 %
*Dáta k J&T Bond a J&T Select sú aktuálne k: 17.06.2016

Korporátne dlhopisy

Dlhopis Cena nákup Cena predaj Výnos do splatnosti
CPI 5.00% / aug 2020 100,00 % 102,00 % 4,40 %
JOJ MH 0% /dec 2021 76,63 % 78,63 % 4,50 %
CPI 5.85% /apr 2018 102,25 % 104,25 % 3,43 %
JTFG V 5.25% /dec 2018 101,50 % 103,50 % 3,75 %
JTFG VI 3.80% /okt 2019 98,00 % 100,00 % 3,80 %
JOJ MH 6.30% /aug 2018 100,00 % 102,00 % 5,28 %
TMR II 6,00% /feb 2021 102,00 % 104,00 % 5,00 %
TMR I 4,50% /dec 2018 99,00 % 101,00 % 4,07 %
EPH 4,20% /jún 2018 99,00 % 101,00 % 3,68 %
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9% * 98,00 % 118,00 % 4,54 %
*Výnos do splatnosti je k prvému možnému termínu splatenia (Yield to Call)

Grafy mien

Dátum EUR/USD
17.6.2016 1.128
10.6.2016 1.125
3.6.2016 1.136
27.5.2016 1.114
20.5.2016 1.119
13.5.2016 1.127
6.5.2016 1.139
29.4.2016 1.147
22.4.2016 1.129
15.4.2016 1.131
8.4.2016 1.135
1.4.2016 1.139
25.3.2016 1.127
18.3.2016 1.122
11.3.2016 1.118
4.3.2016 1.104
26.2.2016 1.09
19.2.2016 1.104
12.2.2016 1.116
5.2.2016 1.125
29.1.2016 1.099
22.1.2016 1.087
15.1.2016 1.09
8.1.2016 1.088
1.1.2016 1.083
25.12.2015 1.093
18.12.2015 1.092
11.12.2015 1.093
4.12.2015 1.092
27.11.2015 1.067
20.11.2015 1.063
13.11.2015 1.07
6.11.2015 1.075
30.10.2015 1.095
23.10.2015 1.101
16.10.2015 1.129
9.10.2015 1.139
2.10.2015 1.124
25.9.2015 1.121
18.9.2015 1.12
11.9.2015 1.133
4.9.2015 1.12
28.8.2015 1.121
21.8.2015 1.142
14.8.2015 1.111
7.8.2015 1.107
31.7.2015 1.093
24.7.2015 1.101
17.7.2015 1.09
10.7.2015 1.1
3.7.2015 1.106
26.6.2015 1.114
19.6.2015 1.125
Dátum EUR/GBP
17.6.2016 0.785
10.6.2016 0.791
3.6.2016 0.784
27.5.2016 0.768
20.5.2016 0.766
13.5.2016 0.778
6.5.2016 0.789
29.4.2016 0.788
22.4.2016 0.778
15.4.2016 0.79
8.4.2016 0.799
1.4.2016 0.804
25.3.2016 0.788
18.3.2016 0.786
11.3.2016 0.781
4.3.2016 0.775
26.2.2016 0.779
19.2.2016 0.784
12.2.2016 0.776
5.2.2016 0.777
29.1.2016 0.76
22.1.2016 0.761
15.1.2016 0.767
8.1.2016 0.752
1.1.2016 0.738
25.12.2015 0.736
18.12.2015 0.734
11.12.2015 0.726
4.12.2015 0.723
27.11.2015 0.709
20.11.2015 0.703
13.11.2015 0.702
6.11.2015 0.71
30.10.2015 0.712
23.10.2015 0.719
16.10.2015 0.732
9.10.2015 0.741
2.10.2015 0.737
25.9.2015 0.74
18.9.2015 0.729
11.9.2015 0.733
4.9.2015 0.731
28.8.2015 0.732
21.8.2015 0.732
14.8.2015 0.71
7.8.2015 0.71
31.7.2015 0.702
24.7.2015 0.707
17.7.2015 0.7
10.7.2015 0.706
3.7.2015 0.715
26.6.2015 0.71
19.6.2015 0.713
Dátum EUR/CHF
17.6.2016 1.082
10.6.2016 1.084
3.6.2016 1.098
27.5.2016 1.105
20.5.2016 1.108
13.5.2016 1.107
6.5.2016 1.108
29.4.2016 1.1
22.4.2016 1.099
15.4.2016 1.095
8.4.2016 1.088
1.4.2016 1.09
25.3.2016 1.092
18.3.2016 1.091
11.3.2016 1.096
4.3.2016 1.097
26.2.2016 1.086
19.2.2016 1.095
12.2.2016 1.102
5.2.2016 1.102
29.1.2016 1.112
22.1.2016 1.103
15.1.2016 1.094
8.1.2016 1.09
1.1.2016 1.086
25.12.2015 1.084
18.12.2015 1.081
11.12.2015 1.081
4.12.2015 1.083
27.11.2015 1.087
20.11.2015 1.084
13.11.2015 1.083
6.11.2015 1.08
30.10.2015 1.085
23.10.2015 1.086
16.10.2015 1.084
9.10.2015 1.089
2.10.2015 1.091
25.9.2015 1.093
18.9.2015 1.091
11.9.2015 1.098
4.9.2015 1.092
28.8.2015 1.083
21.8.2015 1.081
14.8.2015 1.079
7.8.2015 1.086
31.7.2015 1.065
24.7.2015 1.062
17.7.2015 1.047
10.7.2015 1.043
3.7.2015 1.044
26.6.2015 1.044
19.6.2015 1.045
Dátum EUR/CZK
17.6.2016 27.066
10.6.2016 27.053
3.6.2016 27.022
27.5.2016 27.023
20.5.2016 27.028
13.5.2016 27.022
6.5.2016 27.022
29.4.2016 27.034
22.4.2016 27.038
15.4.2016 27.023
8.4.2016 27.027
1.4.2016 27.03
25.3.2016 27.055
18.3.2016 27.044
11.3.2016 27.046
4.3.2016 27.055
26.2.2016 27.047
19.2.2016 27.044
12.2.2016 27.027
5.2.2016 27.048
29.1.2016 27.023
22.1.2016 27.021
15.1.2016 27.035
8.1.2016 27.023
1.1.2016 27.027
25.12.2015 27.025
18.12.2015 27.032
11.12.2015 27.028
4.12.2015 27.024
27.11.2015 27.038
20.11.2015 27.032
13.11.2015 27.033
6.11.2015 27.03
30.10.2015 27.076
23.10.2015 27.101
16.10.2015 27.077
9.10.2015 27.108
2.10.2015 27.134
25.9.2015 27.212
18.9.2015 27.137
11.9.2015 27.091
4.9.2015 27.051
28.8.2015 27.03
21.8.2015 27.068
14.8.2015 27.024
7.8.2015 27.028
31.7.2015 27.045
24.7.2015 27.049
17.7.2015 27.064
10.7.2015 27.078
3.7.2015 27.129
26.6.2015 27.264
19.6.2015 27.224

Sadzby centrálnych bánk

Krajina Hlavná sadzba centrálnej banky 3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 0,00 % -0,26 %
USA (FED) 0,25% až 0,50 % 0,69 %
Veľká Británia (BoE) 0,50 % 0,59 %
Švajčiarsko (SNB) -0,75 % -0,74 %
Česká republika (ČNB) 0,05 % 0,29 %
Poľsko (NBP) 1,50 % 1,68 %
Maďarsko (MNB) 0,90 % 1,03 %
Rusko (BoR) 11,00 % 11,44 %
Japonsko (BoJ) 0,10 % -0,02 %

Slovníček pojmov

Bázický bod (bps)
100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
Book value účtovná hodnota
hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
BRICS
skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
CAGR priemerná ročná miera rastu
za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
CAPEX investičné výdavky
obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
Continuiing Claims
pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
CPI
index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
ECB
Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
FED
americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
GDP
– hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
Industrial Production
priemyselná výroba
Initial Jobless Claims
nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
m/m
medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
MMF
Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
New Home Sales
predaje nových domov
Non-farm payrols
tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
OPEC
Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
PMI
– Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
q/q
medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
UoM Confidence
– index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
w/w
medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
ytd
obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)

Disclaimer

Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 618/2003 Z.z. o autorskom práve a právach súvisiacich s autorským právom (autorský zákon) v znení neskorších predpisov. Akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.

Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.

Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.

Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.