Patrik Hudec
  • Patrik Hudec
  • analytik
  • +421 904 744 519
  • hudec@jtbanka.sk
Stanislav Pánis
  • Stanislav Pánis
  • analytik
  • +421 911 821 577
  • panis@jtbanka.sk
  • Trhy sú akoby uprostred studenej vojny, či ticha pred búrkou, keď čakajú, ako efektívne sa dokážu jednotlivé ekonomiky otvoriť vzhľadom na všetky pravidlá sociálneho odstupu.
  • Je pomerne podozrivé a nezvyčajné, že obnovu čínsko- amerického obchodného napätia dokážu trhy zatiaľ zo seba viac menej striasť.
  • Šéf Fedu Jay Powell pripustil, že americká ekonomika môže klesnúť v druhom kvartáli aj o 30 percent, no nečaká scenár ako počas Veľkej depresie z 30. rokov minulého storočia.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Obchodovanie v USA sa v piatok nieslo v značne nervóznom duchu, doprevádzané pomerne vysokou volatilitou. Trh spočiatku nervózne reagoval na katastrofálne dáta z priemyslu a maloobchodu za apríl, ktoré ani zďaleka nenaznačujú, že by malo byť nad koronavírusom tak skoro vyhraté. Medzi investormi tiež naďalej panovali obavy z horšenia obchodných vzťahov medzi Washingtonom a Pekingom, keď USA oznámili sériu opatrení, ktoré majú odstrihnúť čínsku technologickú firmu Huawei od globálnych dodávok čipov. Svoje straty rozširoval aj finančný sektor, keď večný optimista Warren Buffet sa po aerolinkách zbavuje podielov v bankových domoch JPMorgan a Goldman Sachs, čím dáva jasne najavo, že sa situácia na trhu zatiaľ rozhodne nevracia do normálu. Smerovanie sa zmenilo hlavne vďaka rastu cien ropy, na čo reagoval energetický sektor pomerne slušným rastom a pomohol tak indexom dostať sa do mierneho plusu. Sentiment podporila vidina ďalšej gigantickej pomoci americkej ekonomike v rekordnom objeme troch biliónov dolárov, ktorá bola schválená v demokratmi ovládanej Snemovni reprezentantov, ale jej osud zostáva aj naďalej neistý, pretože republikáni ovládaný Senát pokladá takúto pomoc za nehorázne prehnanú. Európske akcie v závere týždňa mierne posilnili, keď im pomohli správy o oživení výroby v Číne, ako aj dobré výsledky amerických trhov z predchádzajúceho dňa. Optimizmus dodali aj dobré správy z Nemecka, kde sa darí udržať mieru prenositeľnosti koronavírusu na nízkej úrovni. Nanešťastie výraznejším ziskom bránil rekordný pokles ekonomiky eurozóny v prvom kvartáli a tiež známky recesie v nemeckej ekonomike.

Indexy

Index Krajina záver d/d w/w ytd
S&P 500 USA 2863.70 0,39 % -2,26 % -11,36 %
Dow Jones USA 23685.42 0,25 % -2,65 % -17,01 %
NASDAQ USA 9014.56 0,79 % -1,17 % 0,47 %
STOXX Europe 600 EUR 328.24 0,47 % -3,76 % -21,07 %
DAX 30 GER 10465.17 1,24 % -4,03 % -21,01 %
CAC 40 FRA 4277.63 0,11 % -5,98 % -28,44 %
FTSE 100 GBR 5799.77 1,01 % -2,29 % -23,10 %
Nikkei 225 JPN 20037.47 0,62 % -0,70 % -15,30 %
Hong Kong Hang Seng CHN 23797.47 -0,14 % -1,79 % -15,58 %
Shanghai SE Composite CHN 2868.46 -0,07 % -0,93 % -5,96 %
MSCI Developed World USD 2008.41 0,43 % -2,59 % -14,84 %
MSCI Emerging World USD 901.16 0,03 % -1,15 % -19,15 %

Dlhopisové trhy

Výnosy bezpečne vnímaných štátnych dlhopisov USA aj Nemecka spočiatku pokračovali po sérii tragických makrodát a náraste obchodného napätia medzi USA a Čínou vo svojom poklese. Odraz z minima spôsobil až obrat na akciových trhoch a návrat rizikového apetítu investorov.

Vládne dlhopisy

Dlhopis záver d/d w/w ytd
USA -10Y 0,64 % 2 bps -4 bps -127 bps
GER -10Y -0,53 % 1 bps 1 bps -35 bps
FRA - 10Y -0,02 % 2 bps 1 bps -14 bps
ESP - 10Y 0,76 % 1 bps -4 bps 29 bps
ITA - 10Y 1,86 % 5 bps 2 bps 45 bps
UK - 10Y 0,23 % 3 bps 0 bps -59 bps
JPN - 10Y 0,00 % 0 bps 0 bps 1 bps
RUS - 10 Y 5,73 % -21 bps -34 bps -68 bps
SVK - 10Y 0,41 % 0 bps 1 bps 29 bps
Index štátnych dlhopisov eurozóny (v bodoch) 250,31 -0,07 % 0,25 % 0,12 %
Index štátnych dlhopisov USA (v bodoch) 2581,35 -0,12 % 0,53 % 8,93 %
Index dlhopisov rozvíjajúcich sa krajín (v bodoch) 551,80 0,79 % 0,12 % -9,16 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v investičnom pásme (v bodoch) 322,97 0,28 % 0,71 % 1,22 %
Index dolárových korporátnych dlhopisov v neinvestičnom pásme (v bodoch) 276,69 -0,05 % -0,78 % -8,98 %
Index štátnych dlhopisov Nemecka (v bodoch) 242,21 0,05 % -0,01 % 2,77 %
Index dlhopisov eurozóny v investičnom pásme (v bodoch) 303,08 -0,10 % -0,60 % -10,82 %
Index korporátnych dlhopisov eurozóny v neinvestičnom pásme (v bodoch) 263,26 -0,03 % 0,09 % -0,53 %

Komoditné trhy

Cena zlata atakovala sedemročné maximá, keď dôvodom bolo oživenie obchodného sporu medzi USA a Čínou, ktoré ešte prehĺbilo obavy z hlbokého prepadu ekonomiky spôsobeného pandémiou koronavírusu. Víťazný týždeň zakončila ropa, ktorá prudko poskočila k 30 dolárovej hranici. K rastu ceny prispieva robustný pokles ťažby v USA v dôsledku trhových tlakov nízkych cien suroviny a plných skladových kapacít, ako aj nádej že otváranie ekonomík vo svete nakopne globálny dopyt po komodite a že dôjde k ďalšiemu zníženiu dodávok ropy na svetové trhy potom, ako Saudská Arábia nečakane prisľúbila od júna ďalšie ťažobné škrty nad rámec dohody OPEC+ a bude tak ťažiť najmenej za ostatných 18 rokov.

Komodity

Komodita záver d/d w/w ytd
Ropa - Brent (USD) 32.50 4,40 % 4,94 % -50,76 %
Ropa - WTI (USD) 29.43 6,79 % 18,96 % -51,80 %
Zlato (USD) 1743.67 0,77 % 2,41 % 14,92 %
Striebro (USD) 16.61 4,65 % 7,30 % -6,95 %
Meď (USD) 233.35 -0,74 % -3,11 % -16,57 %
Platina (USD) 789.47 2,22 % 2,29 % -18,32 %
Index komodít (v bodoch) 233.27 0,99 % -0,38 % -30,03 %
Energetický index (v bodoch) 276.31 1,88 % -0,45 % -45,36 %
Index priemyselných kovov (v bodoch) 135.59 -0,38 % -1,76 % -16,97 %
Index vzácnych kovov (v bodoch) 146.65 1,68 % 3,34 % 10,56 %
Index poľnohospodárskych plodín (v bodoch) 48.71 -0,06 % -2,21 % -18,42 %

Devízové trhy

Americký dolár zaznamenal ústup z pozícií pod ťarchou rekordného poklesu aprílových maloobchodných tržieb a priemyslovej výroby v USA. Jeho slabosť dokázalo využiť euro, ktoré aj napriek hrozbe recesie v európskej ekonomike dokázalo mierne posilniť. S rastúcou cenou ropy bol zvýšený záujem o meny naviazané na túto komoditu. Masívny výplach predviedla britská libra, ktorá voči doláru zostúpila na najnižšie úrovne od marca. Za jej poklesom stála neistota budúcich vzťahov medzi Britániou a EÚ, keď ďalšie kolo pobrexitových rozhovorov neprinieslo takmer žiadny pokrok.

Meny

Parita záver d/d w/w ytd
EUR/USD 1.0820 0,14 % -0,18 % -3,63 %
EUR/GBP 0.8935 1,12 % 2,23 % 5,33 %
EUR/CHF 1.0517 0,03 % -0,06 % -3,22 %
EUR/RUB 79.513 0,14 % -0,12 % 12,54 %
EUR/CZK 27.720 0,44 % 1,73 % 8,30 %
EUR/HUF 354.85 0,19 % 1,62 % 6,71 %
EUR/PLN 4.5688 0,23 % 0,38 % 6,89 %
EUR/JPY 116.02 0,12 % 0,45 % -4,96 %

Dôležité správy z ekonomiky

  • V piatok boli zverejnené rýchle odhady rastu HDP naprieč väčšiny krajín eurozóny. Nemecké HDP kleslo medzikvartálne o 2,2 percenta, čo je najviac od prvého kvartála 2009, teda od dna ostatnej finančnej krízy. Navyše rast za štvrtý kvartál 2019 bol revidovaný nadol na -0,1 percenta, čo značí, že lokálna ekonomika sa dostala do technickej recesie. Na medziročnej báze klesla nemecká ekonomika po sezónnom očistení o 2,3 percenta. To najhoršie by pritom pre reštriktívne opatrenia okolo koronavírusu malo prísť až v druhom kvartáli. Ekonomika eurozóny klesla podľa flashového odhadu o 3,8 percenta na medzikvartálnej báze a o 3,2 percenta v porovnaní s prvým kvartálom 2019. Ide takisto o najväčší pokles za ostatných 11 rokov.
  • Zo Spojených štátov dorazili čísla aprílových maloobchodných tržieb, ktoré klesli medzimesačne pre koronavírus a zatvorené predajne až o 16,4 percenta po 8,3 percentnom poklese už v marci. Takzvaná kontrolná skupina tržieb, ktorá je dôležitá pre výpočet HDP klesla o 17,2 percenta. Okrem toho zo Spojených štátov dorazili čísla aprílovej priemyslovej produkcie, ktoré klesli o 11,2 percenta po 4,5 percentnom poklese v marci.  Na druhej strane nálada vo výrobnom sektore v regióne New York sa v máji podľa Empire Manufacturing prieskumu zlepšila na -48,5 bodu z aprílových -78,2 bodu, čo by mohli byť prvé signály toho, že americké ekonomika sa začína odrážať od dna koronakrízy. Naznačuje to aj prieskum spotrebiteľskej nálady podľa Michiganskej univerzity, ktorý sa za máj podľa predbežných výsledkov posunul na 73,7 bodu z aprílových 71,8 bodu.
  • Počet aktívnych ropných súprav v USA klesol na historické dno, odkedy sú sledované údaje a za týždeň končiaci sa 15. májom dosiahol len 258. Pritom ešte na prelome rokov dosahoval takmer 900 a začiatkom marca takmer 700. Ropné vrty sú tak rýchlym tempom vypínané pri nízkych cenách ropy a plných skladovacích kapacitách, čo naznačuje, že ropný trh pomerne rýchlo znižuje nerovnováhu medzi dopytom a ponukou.
  • Cez víkend mal vystúpenie šéf Fedu Jay Powell, kde varoval, že americké HDP môže v druhom kvartáli klesnúť aj o 30 percent (na medzikvartálnej anualizovanej báze), no hospodárstvo sa vyhne situácii ako počas Veľkej depresie z 30. rokov minulého storočia- a to aj pre aktivitu centrálnej banky a vlády v podobe gigantických stimulov. Navyše súčasná recesie je výsledkom bubliny na trhu aktív či iných vnútorných ekonomických príčin. Pripustil, že miera nezamestnanosti by mohla vyskočiť až k 25 percentám, no následne by mala rýchle klesnúť a ekonomika by sa mohla signifikantne odraziť, už v treťom kvartáli, no ekonomika sa nedostane nad predkrízové úrovne do konca roka. Okrem iného Powell povedal, že záporné úrokové sadzby nie sú vhodným nástrojom menovej politiky v USA, pričom Fed jej možnosti pre pomoc ekonomike stále nevyčerpal, keď stále môže zvýšiť objem rôznych podporných programov či upraviť výhľad.
  • Napätie medzi Čínou a USA pre koronavírus (a americké obviňovanie Pekingu, že neurobil dostatočné opatrenia na prelome rokov, aby zastavil jeho šírenie) sa ďalej stupňuje, keď zakázala americkým firmám dodávať vybavenie pre čínsky Huawei bez vládneho povolenia. Čínske ministerstvo obchodu protestovalo proti takémuto postupu a povedalo, že urobí všetky nevyhnutné opatrenia na ochranu práv a záujmov čínskych spoločností. Čína súčasne zvažuje, že ak bude Biely dom pokračovať v obmedzovaní dodávok pre Huawei či iné čínske technologické firmy, vytvorí zoznam nespoľahlivých firiem, kde umiestni Qualcomm, Cisco, Apple či Boeing, od ktorých prestane nakupovať. Vyzvala pritom Washington, aby vytvoril podmienky na normálny obchod a kooperáciu medzi oboma štátmi a ich firmami. Je pomerne podozrivé a nezvyčajné, že obnovu čínsko- amerických obchodných sporov dokážu trhy zatiaľ zo seba viac menej striasť. V piatok k tomu možno prispelo aj schválenie ďalších fiškálnych stimulov v Snemovni reprezentantov amerického Kongresu v objeme až 3 biliónov dolárov, čo je ekvivalent vyše 14 percent HDP. Musí ich však ešte schváliť Senát, kde, na rozdiel do Snemovne, majú väčšinu republikáni prezidenta Donalda Trumpa. Predpokladáme, že Kongres sa skôr či neskôr dohodne na nejakom kompromisnom návrhu ďalšej pomoci pre ekonomiku.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dnes nebudú zverejnené žiadne podstatnejšie makrodáta z USA či z Európy.

Najdôležitejšie včerajšie makrodáta

Čas Krajina Udalosť Skutočná hodnota Predchádzajúca hodnota
3:00 Čína Priemyselná produkcia r/r apríl 3,90 % -1,1 %
3:00 Čína Maloobchodné tržby r/r apríl -7,5 % -15,8 %
3:00 Čína Miera nezamestnanosti apríl 6 % 5,90 %
9:00 Nemecko Hrubý domáci produkt q/q 1.Q -2,2 % -0,1 %
9:00 Nemecko Hrubý domáci produkt r/r 1.Q -2,3 % 0,40 %
11:00 Eurozóna Hrubý domáci produkt q/q 1.Q -3,2 % 1 %
11:00 Eurozóna Hrubý domáci produkt r/r 1.Q -3,8 % 0,10 %
11:00 Eurozóna Obchodná bilancia marec 28,3 miliardy € 23,7 miliardy €
13:30 USA Maloobchodné tržby m/m apríl -16,4 % -8,3 %
13:30 USA Maloobchodné tržby r/r apríl -21,6 % -5,7 %
14:15 USA Priemyselná produkcia m/m apríl -11,2 % -4,5 %
14:15 USA Priemyselná produkcia r/r apríl -15 % -4,9 %
15:00 USA Obchodné zásoby m/m -0,2 % -0,5 %
15:00 USA University of Michigan spotrebiteľská nálada máj 73,7 b. 71,8 b.

Zaujalo nás

Rekordná cena tenisiek

Výsledok aukcie tenisiek basketbalovej legendy Michaela Jordana predčil očakávania. Podpísaný pár populárneho modelu Air Jordan 1, v ktorom hral vo svojej nováčikovskej sezóne 1984/85, sa vydražil za rekordných 560 tisíc dolárov a predchádzajúci rekord prekonal o viac ako 120 tisíc dolárov. Pritom aukčná sieň Sotheby’s odhadla čiastku, za ktorú by sa mohli vydražiť „len“ na 150 tisíc dolárov. Absolútny aukčný rekord medzi topánkami držia červené črievičky filmovej hviezdy Judy Garlandovej z filmu Čarodejník z krajiny Oz, ktoré sa v roku 2000 predali za 666 tisíc dolárov.

Fondy tretích strán

Názov fondu 1 mesiac 3 mesiace 6 mesiacov 12 mesiacov Od založenia p.a.
Franklin Templeton Global Bond Fund EUR 0,74 % -4,34 % -3,96 % -7,88 % 3,43 %
Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund EUR (hedged) 0,11 % -11,00 % -8,83 % -12,90 % -1,33 %
BlackRock Global Allocation Fund (eur hedged) 2,09 % -9,34 % -4,71 % -1,04 % 3,22 %
Fidelity FF - Global Multi Asset Income Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,53 % -10,12 % -7,69 % -5,53 % 1,87 %
Parvest Multi Asset Income Emerging EUR 1,32 % -18,49 % -15,72 % -10,40 % 0,13 %
FTIF-Franklin U.S. Opportunities Fund-A(acc)EUR (hedged) 8,53 % -5,39 % 8,26 % 10,47 % 7,63 %
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND USA Classic EUR (hedged) 4,48 % -10,74 % 1,15 % 12,10 % 16,75 %
FTIF-Franklin U.S. Equity Fund-A(acc)EUR (hedged) 3,5 % -10,4 % -0,15 % 5,4 % 4,09 %
Fidelity FF - America Fund A-ACC-EUR (hedged) 0,00 % -21,15 % -20,30 % -20,72 % 2,47 %
Amundi Funds Pioneer US Equity Fundamental Growth EUR 6,59 % -7,56 % 3,83 % 8,13 % 10,30 %
NN (L) Emerging Europe Equity-P Cap EUR 2,64 % -30,80 % -26,88 % -14,17 % 4,15 %
PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING EUR 1,95 % -33,13 % -28,99 % -18,30 % 7,08 %
BlackRock-BlackRock Emerging Europe A2 EUR 2,18 % -31,08 % -30,59 % -20,36 % 7,00 %
NN (L) European High Dividend-P Cap EUR 2,31 % -23,90 % -20,71 % -16,15 % 2,04 %
BlackRock-BlackRock Euro-Markets A2 EUR 1,53 % -22,35 % -17,28 % -11,66 % 4,42 %
PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE EUR 0,92 % -23,51 % -20,36 % -15,41 % 3,36 %
Fidelity FF - Euro Blue Chip Fund A-ACC-EUR 2,84 % -24,55 % -20,14 % -14,43 % 2,13 %
FTIF-Franklin European Growth Fund-A(acc)EUR -0,09 % -29,37 % -28,70 % -27,82 % 0,58 %
PARVEST EQUITY EUROPE VALUE EUR -0,37 % -31,57 % -28,88 % -24,82 % 0,95 %
NN (L) Latin America Equity-P Cap EUR 1,95 % -17,46 % -11,22 % 0,20 % 0,46 %
FTIF-Templeton Latin America Fund-A(acc)EUR -3,95 % -43,20 % -38,26 % -32,61 % -6,13 %
PARVEST EQUITY LATIN AMERICA Classic EUR -3,94 % -44,20 % -39,71 % -35,06 % -9,68 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-A(acc)EUR 3,34 % -22,55 % -22,09 % -21,84 % 4,68 %
PARVEST EQUITY RUSSIA EUR 2,45 % -25,72 % -19,60 % -10,23 % 1,61 %
NN (L) Greater China Equity-P Cap EUR 3,76 % -6,16 % 5,11 % 14,79 % 8,56 %
Fidelity FF - China Consumer Fund A-ACC-EUR 1,50 % -7,34 % 3,09 % 4,59 % 10,13 %
PARVEST EQUITY CHINA Classic EUR 3,30 % -1,66 % 11,37 % 24,35 % 8,53 %
Fidelity FF - China Opportunities Fund A-ACC-EUR 1,41 % -7,27 % 2,28 % 2,18 % 6,91 %
Fidelity FF - China Focus Fund A-ACC-EUR -1,18 % -12,70 % -6,78 % -8,06 % 4,17 %
Amundi FUNDS - CHINA EQUITY - EUR 3,70 % -5,22 % 5,62 % 6,60 % 5,47 %
FTIF-Templeton Asian Growth Fund-A(acc)EUR (hedged) 1,76 % -17,17 % -12,01 % -8,74 % -0,76 %
PARVEST EQUITY BEST SELECTION ASIA ex-JAPAN Classic EUR 1,67 % -17,13 % -10,29 % -4,01 % 3,99 %
Fidelity FF - Emerging Asia Fund A-ACC-EUR 4,28 % -16,32 % -11,76 % -6,89 % 7,38 %
FTIF-Templeton Frontier Markets Fund-N(acc)EUR (hedged) 2,95 % -22,81 % -24,53 % -26,48 % 0,97 %
Fidelity FF - Emerging Markets Fund A-ACC-EUR (hedged) 2,39 % -16,49 % -11,00 % -5,25 % 0,48 %
FTIF-Franklin World Perspectives Fund-A(acc)EUR 3,29 % -16,13 % -7,72 % -1,11 % 9,51 %
Fidelity FF - Global Equity Income Fund A-ACC-EUR (hedged) N/A N/A N/A N/A N/A
Amundi Fund Solutions - Balanced -A EUR 1,36 % -11,41 % -7,54 % -2,47 % 4,24 %
FTIF-Franklin K2 Alternative Strategies Fund-A(acc)USD 2,06 % -6,34 % -5,36 % -5,99 % -0,19 %
Parvest Diversified Dynamic EUR -0,02 % -12,48 % -8,52 % -2,48 % 2,20 %
Fidelity FF Global Demographic Fund EUR (hedged) 0,25 % -12,66 % -6,41 % -1,97 % 8,84 %
Parvest Aqua Classic EUR 2,84 % -23,20 % -15,17 % -4,28 % 11,85 %
PARVEST EQUITY WORLD LOW VOLATILITY EUR 1,34 % -18,80 % -14,64 % -5,82 % 3,19 %
FTIF-Franklin Natural Resources Fund-A(acc)EUR 16,97 % -32,64 % -33,47 % -40,55 % -6,08 %
Amundi SF - EUR Commodities -1,36 % -17,34 % -21,16 % -22,60 % -6,75 %
C-QUADRAT ARTS Total Return Global AMI (A) EUR 1,65 % -14,68 % -9,55 % -4,35 % 3,85 %
J&T Bond Fond EUR (výkonnosť k 14.5.2020) 4,63 % -3,43 % -2,63 % -1,08 % 1,95 %
J&T Select EUR (výkonnosť k 14.5.2020) 6,89 % -5,44 % -3,88 % -4,27 % 1,97 %
J&T Profit EUR (výkonnosť k 14.5.2020) 5,47 % -2,66 % -3,64 % -2,68 % -1,39 %
 

Korporátne dlhopisy

Dlhopis Cena nákup Cena predaj Výnos do splatnosti
JTEF X. 5,1%/február 2026 93,50 % 98,50 % 5,41 %
Retail Property Finance (RPF) I. Zero Coupon/ maj 2026 67,00 % 72,00 % 5,61 %
Retail Property Finance (RPF) II. 5.30%/ dec 2026 95,00 % 100,00 % 5,29 %
Retail Property Finance (RPF) III. Zero Coupon/ december 2026 65,50 % 70,50 % 5,45 %
JTEF IX. 5,2%/ september 2026 92,00 % 97,00 % 5,85 %
JTEF VIII. Zero Coupon/ september 2022 86,00 % 89,00 % 5,05 %
JTEF VII. Zero Coupon/ august 2025 73,50 % 77,50 % 5,02 %
Eurovea byty Zero Coupon/august 2024 77,00 % 81,00 % 5,11 %
Aquila Real Asset Finance 4,25%/jún 2022 94,00 % 97,00 % 5,80 %
Emma Gamma 4,9%/máj 2024 94,50 % 98,50 % 5,39 %
JTEF VI Zero Coupon/november 2025 70,50 % 74,50 % 5,52 %
JTEF V Zero Coupon/november 2024 74,01 % 78,00 % 5,69 %
JTREF Zero Coupon/október 2025 72,00 % 74,00 % 5,68 %
JTFG IX 4%/október 2023 97,50 % 100,00 % 4,04 %
TMR III 4,4%/október 2024 97,00 % 99,00 % 4,71 %
Joj Media House 5,3%/august 2023 95,00 % 99,00 % 5,64 %
JTREF 4,5%/júl 2023 96,00 % 100,00 % 4,50 %
JTEF IV Zero Coupon/máj 2024 76,00 % 80,00 % 5,69 %
JTEF III 4,6%/feb 2022 97,00 % 99,99 % 4,60 %
JTEF II 5,25%/jan 2025 96,00 % 100,00 % 5,32 %
JTEF I 5,00%/jan 2023 96,00 % 100,00 % 5,06 %
Sazka Group 4.00%/dec 2022 95,00 % 100,00 % 4,00 %
EPH 3.5% /aug 2020 98,50 % 100,50 % 1,66 %
Eurovea 4.50% /sep 2022 96,00 % 100,00 % 4,49 %
csspx 88,50 % 92,50 % 5,15 %
TMR II 6% / 2021 99,00 % 100,00 % 5,90 %
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9%* 98,00 % 108,00 % -4,77 %
* Poznamka: Výnos do splatnosti je k prvému možnému dátumu splatenia (tzv. yield to call)      
 

Grafy mien

Dátum EUR/USD
15.5.2020 1.082
8.5.2020 1.082
1.5.2020 1.087
24.4.2020 1.086
17.4.2020 1.084
10.4.2020 1.092
3.4.2020 1.085
27.3.2020 1.101
20.3.2020 1.082
13.3.2020 1.098
6.3.2020 1.129
28.2.2020 1.114
21.2.2020 1.089
14.2.2020 1.081
7.2.2020 1.09
31.1.2020 1.104
24.1.2020 1.102
17.1.2020 1.108
10.1.2020 1.113
3.1.2020 1.114
27.12.2019 1.119
20.12.2019 1.109
13.12.2019 1.113
6.12.2019 1.11
29.11.2019 1.107
22.11.2019 1.101
15.11.2019 1.107
8.11.2019 1.102
1.11.2019 1.11
25.10.2019 1.112
18.10.2019 1.114
11.10.2019 1.106
4.10.2019 1.098
27.9.2019 1.094
20.9.2019 1.098
13.9.2019 1.104
6.9.2019 1.104
30.8.2019 1.1
23.8.2019 1.109
16.8.2019 1.109
9.8.2019 1.117
2.8.2019 1.118
26.7.2019 1.112
19.7.2019 1.117
12.7.2019 1.125
5.7.2019 1.123
28.6.2019 1.13
21.6.2019 1.137
14.6.2019 1.123
7.6.2019 1.131
31.5.2019 1.123
24.5.2019 1.116
17.5.2019 1.116
Dátum EUR/GBP
15.5.2020 0.894
8.5.2020 0.881
1.5.2020 0.875
24.4.2020 0.872
17.4.2020 0.875
10.4.2020 0.872
3.4.2020 0.88
27.3.2020 0.887
20.3.2020 0.918
13.3.2020 0.92
6.3.2020 0.876
28.2.2020 0.868
21.2.2020 0.842
14.2.2020 0.833
7.2.2020 0.841
31.1.2020 0.847
24.1.2020 0.844
17.1.2020 0.848
10.1.2020 0.854
3.1.2020 0.85
27.12.2019 0.85
20.12.2019 0.855
13.12.2019 0.845
6.12.2019 0.843
29.11.2019 0.85
22.11.2019 0.855
15.11.2019 0.856
8.11.2019 0.858
1.11.2019 0.862
25.10.2019 0.863
18.10.2019 0.862
11.10.2019 0.867
4.10.2019 0.893
27.9.2019 0.889
20.9.2019 0.884
13.9.2019 0.885
6.9.2019 0.895
30.8.2019 0.903
23.8.2019 0.907
16.8.2019 0.911
9.8.2019 0.926
2.8.2019 0.92
26.7.2019 0.911
19.7.2019 0.896
12.7.2019 0.9
5.7.2019 0.898
28.6.2019 0.896
21.6.2019 0.895
14.6.2019 0.891
7.6.2019 0.89
31.5.2019 0.886
24.5.2019 0.882
17.5.2019 0.879
Dátum EUR/CHF
15.5.2020 1.052
8.5.2020 1.052
1.5.2020 1.054
24.4.2020 1.056
17.4.2020 1.052
10.4.2020 1.054
3.4.2020 1.056
27.3.2020 1.059
20.3.2020 1.059
13.3.2020 1.057
6.3.2020 1.058
28.2.2020 1.066
21.2.2020 1.063
14.2.2020 1.063
7.2.2020 1.065
31.1.2020 1.07
24.1.2020 1.071
17.1.2020 1.073
10.1.2020 1.078
3.1.2020 1.083
27.12.2019 1.086
20.12.2019 1.088
13.12.2019 1.092
6.12.2019 1.094
29.11.2019 1.097
22.11.2019 1.099
15.11.2019 1.096
8.11.2019 1.093
1.11.2019 1.099
25.10.2019 1.103
18.10.2019 1.101
11.10.2019 1.101
4.10.2019 1.092
27.9.2019 1.089
20.9.2019 1.087
13.9.2019 1.097
6.9.2019 1.094
30.8.2019 1.086
23.8.2019 1.088
16.8.2019 1.088
9.8.2019 1.087
2.8.2019 1.092
26.7.2019 1.103
19.7.2019 1.101
12.7.2019 1.108
5.7.2019 1.114
28.6.2019 1.113
21.6.2019 1.11
14.6.2019 1.117
7.6.2019 1.122
31.5.2019 1.117
24.5.2019 1.123
17.5.2019 1.126
Dátum EUR/CZK
15.5.2020 27.72
8.5.2020 27.454
1.5.2020 27.133
24.4.2020 27.18
17.4.2020 27.458
10.4.2020 26.977
3.4.2020 27.338
27.3.2020 27.418
20.3.2020 27.484
13.3.2020 27.27
6.3.2020 25.724
28.2.2020 25.412
21.2.2020 25.244
14.2.2020 24.933
7.2.2020 24.944
31.1.2020 25.118
24.1.2020 25.23
17.1.2020 25.129
10.1.2020 25.18
3.1.2020 25.26
27.12.2019 25.413
20.12.2019 25.472
13.12.2019 25.452
6.12.2019 25.525
29.11.2019 25.542
22.11.2019 25.517
15.11.2019 25.56
8.11.2019 25.536
1.11.2019 25.524
25.10.2019 25.529
18.10.2019 25.597
11.10.2019 25.778
4.10.2019 25.785
27.9.2019 25.783
20.9.2019 25.841
13.9.2019 25.878
6.9.2019 25.858
30.8.2019 25.879
23.8.2019 25.851
16.8.2019 25.781
9.8.2019 25.849
2.8.2019 25.772
26.7.2019 25.673
19.7.2019 25.532
12.7.2019 25.582
5.7.2019 25.552
28.6.2019 25.451
21.6.2019 25.501
14.6.2019 25.589
7.6.2019 25.602
31.5.2019 25.738
24.5.2019 25.84
17.5.2019 25.8

Sadzby centrálnych bánk

Krajina Hlavná sadzba centrálnej banky 3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 0,00 % -0,25 %
USA (FED) 0,00% až 0,25 % 0,39 %
Veľká Británia (BoE) 0,10 % 0,33 %
Švajčiarsko (SNB) -0,75 % -0,60 %
Česká republika (ČNB) 0,25 % 0,35 %
Poľsko (NBP) 0,50 % 0,68 %
Maďarsko (MNB) 0,90 % 1,05 %
Rusko (BoR) 5,50 % 6,07 %
Japonsko (BoJ) 0,10 % -0,02 %

Slovníček pojmov

Bázický bod (bps)
100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
Book value účtovná hodnota
hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
BRICS
skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
CAGR priemerná ročná miera rastu
za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
CAPEX investičné výdavky
obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
Continuiing Claims
pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
CPI
index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
ECB
Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
FED
americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
GDP
– hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
Industrial Production
priemyselná výroba
Initial Jobless Claims
nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
m/m
medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
MMF
Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
New Home Sales
predaje nových domov
Non-farm payrols
tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
OPEC
Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
PMI
– Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
q/q
medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
UoM Confidence
– index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
w/w
medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
ytd
obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)

Disclaimer

Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom, pričom akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 185/2015 Z. z. Autorský zákon v znení neskorších predpisov. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente, tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť klientom alebo tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.

Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.

Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.

Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.