Dění na světovém trhu
První červnový týden byl v pondělí poznamenán svátky na několika významných trzích včetně USA, což výrazně ovlivnilo likviditu. V průběhu týdne pak trhy zaujala informace z Fedu o možném ústupu z nákupů korporátních dluhopisů. Samozřejmě centrální bankéři ujišťovali, že se nejedná o zahájení úvah o možném snižování programů QE či změně měnové politiky. I tak byl trh mírně znejistěn. Začátek měsíce rovněž přinesl velké množství makroekonomických dat, kde vybíráme měsíční zaměstnanost za květen, která s 559 tis. zaostala za očekáváním tvorby 675 tis. nových pracovních míst. Tento výsledek i přes faktické snížení míry nezaměstnanosti na 5,8 z 6,1 vs. oček. 5,9 % trh interpretoval, že by Fed nemusel spěchat s úpravou měnové politiky, protože právě zaměstnanost je jedním z hlavních cílů Fedu. Zajímavostí na americkém trhu pak bylo obchodování s provozovatelem americké sítě kin společností AMC. Ta předvedla pohyby i o více jak 100 % i přes pokračující finanční potíže způsobené pandemií. Opětovně se na trhu objevily retailové účty shlukující se kolem sociální sítě Reddit. V poklidném obchodování si trhy připsaly další kladný týden. Konkrétně pak index S&P 500 přidal 0,3 % t/t. Evropa prostřednictvím indexu EuroStoxx 600 přidala 0,7 % t/t. Domácí index PX přidal 1,3 % na 1179 bodů.
 
Společnosti na BCPP
Kofola představila svá čísla za 1Q21, která byla lepší než očekávání a management potvrdil svůj výhled na rok 2021. Provozní zisk EBTDA byl 91,1 (-23,4 % r/r) vs. oček. 85 mil. Kč. Meziroční propad jde na vrub restriktivním opatřením spojeným s pandemií. Titul zakončil týden na 285 Kč (+1,1 % t/t).
 
Podle centrálního uložiště regulovaných informací ČNB uplatnil generální ředitel ČEZu Daniel Beneš od 24. května opce na celkem 300 tisíc kusů akcií společnosti v průměru za 517 Kč na akcii. Z tohoto počtu 292,5 tisíc akcií obratem prodal na burze. Prodeje managementu nejsou většinou dobrou zprávou, nicméně zde se jedná o využití opčního programu, který byl mimo jiné časově omezen. Titul zakončil páteční seanci na 643 Kč (+3,0 % t/t).
 
Společnost FTSE Russell oznámila změny v indexech londýnské burzy, které provedla dle tržních kapitalizací a dalších faktorů zjištěných k 1. 6. 2021. Avast dle oznámení zůstává v nejužším indexu londýnské burzy FTSE 100. Tržní kapitalizace Avastu se v poslední době objevovala na hraničních úrovních (kolem sté až sto desáté pozice na londýnské burze), kdy mohlo hrozit vyřazení z indexu a tím ztráta některých pasivních investorů. Nové složení indexů bude platit od pondělí 21. 6. 2021. Avast zakončil pátek na 139,5 Kč (-0,4 % t/t).
 
Nejvíce rostoucí akcií uplynulého týdne byl ČEZ (643 Kč či +3,0 % t/t). ČEZ nadále profituje z obnovy ekonomiky a z růstu ceny elektrické energie. Titul se rovněž stále obchoduje až do konce června s nárokem na hrubou dividendu 52 Kč (8,1% hrubý div. výnos). Naopak největší propad zaznamenaly akcie Avastu (-0,4 % t/t na 139,5 Kč). Zástupce technologického sektoru na domácí burze je v poslední době pod tlakem vzhledem k ústupu od technologií obecně. Tedy chová se v rámci sektoru. Potvrzení, že titul nebude vyřazen z FTSE 100 však bylo pozitivní informací, která pomohla udržet Avast téměř beze změny v mezitýdenním srovnání.
 
Výhled na příští týden
V příštím týdnu se investoři zaměří především na zasedání ECB, které by nemělo přinést výraznější překvapení. Nelze však vyloučit, že se již začnou ozývat hlasy některých zemí, aby se ECB více věnovala problematice inflace. Tyto zmínky by mohly mírně znervóznět trh, ale nedomníváme se, že by ECB něco měnila na své současné uvolněné měnové politice. Celkově tedy zůstáváme pro příští týden neutrální.
 
V pátek 11. 6. budou akcie Monety naposledy obchodovány s nárokem na účast na mimořádnou valnou hromadu, která bude rozhodovat o akvizici aktiv AirBank. Samotná mimořádná valná hromada se bude konat 22. června.
 
Z makroekonomických zpráv se zaměříme v USA na čtvrteční spotřebitelskou inflaci CPI za květen (oček. 4,7 po 4,2 % r/r) a páteční spotřebitelský sentiment univerzity v Michiganu na červen (oček. 84 po 82,9 bodu m/m). V Německu se zaměříme na pondělní podnikové objednávky za duben (oček. 0,6 po 3,0 % m/m), úterní průmyslovou produkci za duben (oček. 0,5 po 2,5 % m/m) a indexy ZEW, kde se čeká další zlepšení ve všech sledovaných oblastech. V Číně se zaměříme na obchodní bilanci, kde by exporty i importy za květen měly opětovně vykázat vysokou dynamiku růstu.