PX: 1,215 bodů (-0,4 % d/d); objem:  319 mil. Kč
 
Komentář k trhu
Evropské trhy v pondělí předvedly smíšené obchodování. Široký index Stoxx Europe 600 i přes silný závěr nakonec skončil na červené nule. Pozornost se pomalu stáčí k středečnímu zasedání amerického Fedu. Investoři na pražské burze vyčkávají na další detaily k sektorovým daním. Pražská burza odepsala 0,4 %. Komerční banka (-1,94 %, 657 Kč) pokračovala další v redukci zisků z úrovně 700 Kč, které dosáhla před týdnem, odmazala již 7 procent. Nedostatek kupců a likvidity stáhl akcie ČEZu během dopoledne k hladině 930 Kč, zde se již ukázal nákupní zájem. Titul nakonec uzavřel na 948,5 Kč slabší o 1,04 %. Největší zisky zaznamenaly akcie Colt CZ (+2,01 %, 559 Kč), ale jen při podprůměrném objemu obchodů (3,4 mil. korun).
 
Energo-Pro: Neutrální (Milan Lávička)
Skupina Energo-Pro, která má obchodované dluhopisy na pražské burze, zveřejnila finanční výsledky za první polovinu tohoto roku. Provozní zisk EBITDA vzrostl o 18 % r/r na 111 mil. EUR, když výrazný růst v segmentu výroby více jak kompenzoval pokles v segmentech distribuce a prodeje. Za růstem pak jsou především vyšší prodejní ceny elektřiny a 7% růst vyrobeného objemu. Čistý zisk pak propadl o 53 % na 27 mil. EUR kvůli vyšším finančním nákladům v souvislosti s nerealizovanými kurzovými ztrátami.
 
ČNB (Petr Sklenář)
Jan Frait, člen bankovní rady České národní banky (ČNB), poskytl větší rozhovor pro deník E15, kde naznačil, že v září bude opět hlasovat pro stabilitu sazeb. Podle Fraita se inflace dostala na vrchol a začne se postupně vracet na nižší úroveň. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby jsou již na vysoké úrovni (7,00 %), nevidí Frait žádné důvody pro jejich další zvyšování. Proinflačním rizikem může být vývoj mezd, ale podle Fraita vývoj ekonomiky nedává firmám prostor pro větší růst mezd. Frait se sice vyslovil proti dalšímu zvyšování úrokových sazeb, ale také odmítl jakkoliv naznačit, že by úrokové sazby měly rychle klesat. Naopak kvůli strukturálním faktorům Frait očekává, že domácí úrokové sazby zůstanou po nějakou dobu vyšší, než jak byly předchozích 15 let.
Komentáře Fraita k sazbám vyznívají v podobné duchu, jako se v poslední době vyjádřili další členové bankovní rady ČNB (guvernér Michl, viceguvernérka Zamrazilová, Dědek). Proto na dalším zasedání (29. září) čekáme, že sazby ČNB (2T repo 7,00 %) zůstanou beze změny. Zatím čekáme, že ČNB sazby na vyšší úrovni ponechá alespoň do poloviny příštího roku, možná i déle.
 
ČNB/bankovní daň (Petr Sklenář)
Člen bankovní rady ČNB Jan Frait v rozhovoru pro E15 uvedl, že vláda s ČNB konzultovala zavedení mimořádné daně na bankovní sektor. Podle Fraita dodatečné zdanění zisku bank sníží bankám prostor posilovat kapitál ze svého zisku. ČNB k dani oficiálně žádné stanovisko nevydala, ale podle Fraita centrální banka upozornila ministerstvo financí, že pro menší a střední banky je zisk klíčovým zdrojem kapitálu pro plnění regulatorních požadavků, které v čase postupně narůstají. Podle Fraita je důležité, aby daň fakticky neomezila fungování některých bank a nezhoršila jejich odolnost. Frait uvedl, že ČNB zdůrazňuje, že nárůst zisku v absolutní výši neovlivňuje jenom inflace, ale hlavně výrazný nárůst aktiv v bilancích bank v posledních letech.
Jan Frait se stal členem bankovní rady ČNB v červenci, ale předtím byl od roku 2010 v ČNB vrchním ředitelem odboru finanční stability.
 
Komentář k americkému trhu
Úvod včerajšieho obchodovania v zámorí poukazoval na ďalšie pokračovanie výpredajov. Medzi investormi pokračovali obavy z inflácie ako aj z hroziacej ekonomickej recesie. Ďalším bodom, ktorý vytváral neistotu, je stredajšie zasadanie americkej centrálnej banky a jej rozhodnutie o menovej politike. Následne však akoby obavy vyprchali a indexy začali umazávať straty a otočili do zelených čísiel. Indexy uzavreli nakoniec na svojich denných maximách. Dow Jones +0,64%, široký  S&P 500 +0,69% a technologický Nasdaq +0,76%. Americký dolár bez výrazného pohybu ako aj zlato. WTI ropa taktiež ukázala otočku, kde v úvodu dňa odpisovala 3%. Nakoniec uzavrela na zelenej nule. Výnosy referenčných amerických vládnych dlhopisov sa usadili na úrovni 3,49% p.a. Z jednotlivých titulov stoja za zmienku výrobcovia vakcín proti Covid-19: Moderna -7,14%, Novavax -6,51% a Pfizer -1,28%. Dané spoločnosti klesali kvôli tomu, že prezident Biden označil pandémiu za ukončenú.