Stanislav Pánis
  • Stanislav Pánis
  • analytik
  • +421 911 821 577
  • panis@jtbanka.sk
Tomáš Rajtar
  • Tomáš Rajtar
  • analytik
  • +421 904 744 519
  • rajtar@jtbanka.sk
  • Akciové trhy prelomili nízku volatilitu prudkým poklesom.
  • Dopyt po bezpečných prístavoch stále rastie.
  • Konflikt medzi USA a Severnou Kóreou sa naďalej vyostruje.

Správy z finančných trhov

Akciové trhy

Americké akciové trhy prelomili nízku volatilitu posledných 15 dní vo veľkom štýle. Pokles o takmer 1,5 percenta zapríčinila naďalej vyostrujúca sa situácia medzi Severnou Kóreou a USA. Severná Kórea totiž pohrozila USA, že zvažuje výstražné odpálenie rakiet do blízkosti americkej vojenskej základne v Guame. Olej do ohňa navyše prilial aj prezident USA Donald Trump, ktorý ešte zosilnil svoju rétoriku slovami, že sa im stanú veci, ktoré by nepovažovali za možné. Európske akciové trhy mali rovnaké smerovanie, klesajúc naprieč všetkými sektormi na najnižšiu úroveň od marca.

Indexy

Index Krajina záver d/d w/w ytd
S&P 500 USA 2438.21 -1,45 % -1,37 % 8,91 %
Dow Jones USA 21844.01 -0,93 % -0,83 % 10,53 %
NASDAQ USA 6216.87 -2,13 % -1,95 % 15,49 %
Euro Stoxx 50 EUR 3433.54 -1,01 % -0,95 % 4,35 %
DAX 30 GER 12014.30 -1,15 % -1,16 % 4,64 %
CAC 40 FRA 5115.23 -0,59 % -0,30 % 5,20 %
FTSE 100 GBR 7389.94 -1,44 % -1,13 % 3,46 %
Nikkei 225 JPN 19729.74 -0,05 % -1,50 % 3,22 %
Hong Kong Hang Seng CHN 27444.00 -1,13 % -0,32 % 24,74 %
Shanghai SE Composite CHN 3261.75 -0,42 % -0,34 % 5,09 %

Dlhopisové trhy

Dopyt po štátnych dlhopisoch pokračoval, pričom výnosy klesli najmä na amerických desaťročných dlhopisoch a nemecké ich pomalším tempom nasledovali. Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa tak posunuli na viac ako mesačné minimá pri stupňujúcom sa napätí geopolitickej situácie.

Vládne dlhopisy

Dlhopis záver d/d w/w ytd
USA -10Y 2,20 % -5 bps -2 bps -25 bps
GER -10Y 0,42 % -1 bps -4 bps 21 bps
FRA - 10Y 0,71 % -1 bps -1 bps 3 bps
ESP - 10Y 1,46 % 3 bps 1 bps 7 bps
ITA - 10Y 2,04 % 2 bps 5 bps 22 bps
UK - 10Y 1,08 % -3 bps -7 bps -16 bps
JPN - 10Y 0,06 % 1 bps -1 bps 2 bps
RUS - 10 Y 7,81 % -3 bps 1 bps -65 bps
SVK - 10Y 0,88 % 0 bps -4 bps -14 bps

Komoditné trhy

Zlato opäť pripisovalo zisky po prechode investorov z rizikových aktív do bezpečnejších alternatív. Žltý kov si tak pripísal sedem desatín percenta, čím sa jeho týždenný zisk posunul nad dvojpercentnú hranicu a jeho cena na deväťtýždňové maximá. Rope vymazala zisky z predošlého dňa a to aj napriek prognózy OPECu zvýšeného dopytu po rope ako aj záväzku Iraku a Saudskej Arábie dodržiavať dohodnuté produkčné obmedzenia.

Komodity

Komodita záver d/d w/w ytd
Ropa - Brent 51.90 -1,52 % -0,21 % -8,66 %
Ropa - WTI 48.59 -1,96 % -0,90 % -9,55 %
Zlato 1286.34 0,70 % 1,40 % 11,64 %
Striebro 17.12 1,01 % 2,77 % 7,56 %
Meď 290.30 -0,82 % 0,87 % 15,87 %

Devízové trhy

Devízové trhy boli napriek geopolitickým faktorom len minimálne zmenené. Americký dolár mierne oslabil voči košu hlavných zahraničných mien, zatiaľ čo euro voči doláru či britskej libre posilňovalo.

Meny

Parita záver d/d w/w ytd
EUR/USD 1.1772 0,11 % -0,83 % 10,66 %
EUR/GBP 0.9072 0,32 % 0,40 % 5,91 %
EUR/CHF 1.1332 0,00 % -1,46 % 5,39 %
EUR/RUB 70.776 0,20 % -1,19 % 8,56 %
EUR/CZK 26.181 0,01 % 0,52 % -3,19 %
EUR/HUF 305.65 0,04 % 0,60 % -1,23 %
EUR/PLN 4.2792 0,29 % 0,90 % -2,93 %
EUR/JPY 128.56 -0,69 % -1,60 % 4,35 %

Dôležité správy z ekonomiky

  • V USA boli zverejnené pravidelné týždňové reporty žiadostí o podporu v nezamestnanosti. Nové žiadosti za týždeň končiaci 5. Augustom vzrástli o 3 tisíc na 244 tisíc, pričom konsenzus očakával mierny pokles na 240 tisíc. Žiadosti sa však naďalej nachádzajú hlboko pod hranicou 300 tisíc, ktorá je vnímaná ako signál zdravého trhu práce už po 127 po sebe idúci týždeň. Pokračujúce žiadosti za týždeň končiaci 29. Júlom poklesli o 16 tisíc na 1951 tisíc.
  • Šéf Newyorského Fedu William Dudley včera vo svojom vystúpení poznamenal, že očakáva lenivý rast inflácie v USA, sprevádzanú uťahujúcim sa trhom práce. Myslí si preto, že by Fed mohol pristúpiť ešte k jednému zvýšeniu úrokovej sadzby v tomto roku ako aj začať s redukciou bilancie centrálnej banky.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Investori sa dnes budú sústrediť na inflačné čísla z USA za mesiac júl.
  • Dnes už boli zverejnené finalizované indexy spotrebiteľských cien v Nemecku za mesiac júl, ktoré ukázali nezmenené tempo rastu medzimesačne 0,4 percenta a medziročne 1,7 percenta.

Najdôležitejšie včerajšie makrodáta

Čas Krajina Udalosť Skutočná hodnota Predchádzajúca hodnota
14:30 USA Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 5. augustom 244 tisíc 241 tisíc
14:30 USA Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 29. júlom 1951 tisíc 1967 tisíc

Zaujalo nás

Americká vláda chce redefinovať kto je bohatý

Súčasťou daňovej reformy v USA by mala byť aj nová definícia bohatých domácností. Doteraz bola táto hranica nastavená na kombinovaný príjem zosobášeného páru na 450 tisíc dolárov, po ktorej sa kvalifikovali na 39,5 percentnú federálnu daň z príjmu. Predošlá administratíva na čele s Barackom Obamom pri tom chcela znížiť túto hranicu na ročný príjem 250 tisíc dolárov. Súčasná vláda chce taktiež posunúť hranicu nižšie, pri čom však plánuje znížiť sadzbu dane.  

Fondy tretích strán

Názov fondu 1 mesiac 3 mesiace 6 mesiacov 12 mesiacov Od založenia fondu per annum
Blackrock Global Allocation Fund EUR -1,34 % -4,60 % -2,97 % 3,75 % 4,33 %
Blackrock Global Multiasset Income fund USD 0,46 % 1,56 % 4,34 % 6,65 % 5,24 %
Fidelity World Fund USD 0,73 % 3,49 % 9,19 % 18,42 % 7,52 %
Fidelity Global Demographics Fund EUR -0,22 % 1,24 % 12,07 % 8,82 % 11,67 %
NN Global High Dividend Fund EUR -2,19 % -5,45 % -3,84 % 7,83 % 4,63 %
J&T BOND EUR 0,59 % 1,07 % 2,41 % 4,18 % 5,22 %
J&T SELECT EUR 0,38 % 1,67 % 6,26 % 7,12 % -0,94 %
*Dáta k J&T Bond a J&T Select sú aktuálne k: 09.08.2017

Korporátne dlhopisy

Dlhopis Cena nákup Cena predaj Výnos do splatnosti
Emma Gamma 5.25%/jul 2022 100,85 % 102,85 % 4,60 %
EPH 3.5% /aug 2020 99,13 % 100,13 % 3,48 %
CPI 5.00% /sep 2022 102,12 % 104,12 % 4,14 %
Eurovea 4.50% /sep 2022 100,59 % 101,59 % 4,15 %
ESIN 5,00% /jún 2021 102,00 % 105,00 % 3,59 %
CPI 5.00% /feb 2020 101,00 % 103,00 % 3,75 %
JOJ MH 0% /dec 2021 83,42 % 84,42 % 4,00 %
CPI 5.85% /apr 2018 101,00 % 103,00 % 1,36 %
JTFG V 5.25% /dec 2018 101,00 % 102,00 % 3,69 %
JTFG VI 3.80% /okt 2019 101,14 % 102,14 % 2,79 %
JOJ MH 6.30% /aug 2018 100,00 % 102,00 % 4,22 %
TMR II 6,00% /feb 2021 103,16 % 105,16 % 4,36 %
TMR I 4,50% /dec 2018 102,00 % 103,00 % 2,22 %
EPH 4,20% /jún 2018 101,00 % 102,00 % 1,89 %
J&T Banka, a.s., Perpetuita 9% * 98,00 % 118,00 % 3,28 %

Grafy mien

Dátum EUR/USD
4.8.2017 1.177
28.7.2017 1.182
21.7.2017 1.167
14.7.2017 1.153
7.7.2017 1.142
30.6.2017 1.138
23.6.2017 1.131
16.6.2017 1.116
9.6.2017 1.119
2.6.2017 1.126
26.5.2017 1.12
19.5.2017 1.121
12.5.2017 1.105
5.5.2017 1.091
28.4.2017 1.092
21.4.2017 1.086
14.4.2017 1.068
7.4.2017 1.061
31.3.2017 1.066
24.3.2017 1.078
17.3.2017 1.077
10.3.2017 1.069
3.3.2017 1.058
24.2.2017 1.056
17.2.2017 1.058
10.2.2017 1.062
3.2.2017 1.071
27.1.2017 1.074
20.1.2017 1.073
13.1.2017 1.065
6.1.2017 1.057
30.12.2016 1.049
23.12.2016 1.045
16.12.2016 1.042
9.12.2016 1.055
2.12.2016 1.07
25.11.2016 1.062
18.11.2016 1.059
11.11.2016 1.073
4.11.2016 1.1
28.10.2016 1.104
21.10.2016 1.089
14.10.2016 1.097
7.10.2016 1.109
30.9.2016 1.12
23.9.2016 1.123
16.9.2016 1.118
9.9.2016 1.124
2.9.2016 1.121
26.8.2016 1.118
19.8.2016 1.13
12.8.2016 1.125
Dátum EUR/GBP
4.8.2017 0.905
28.7.2017 0.897
21.7.2017 0.895
14.7.2017 0.884
7.7.2017 0.886
30.6.2017 0.878
23.6.2017 0.881
16.6.2017 0.879
9.6.2017 0.879
2.6.2017 0.871
26.5.2017 0.871
19.5.2017 0.864
12.5.2017 0.855
5.5.2017 0.843
28.4.2017 0.846
21.4.2017 0.846
14.4.2017 0.841
7.4.2017 0.852
31.3.2017 0.854
24.3.2017 0.864
17.3.2017 0.866
10.3.2017 0.873
3.3.2017 0.866
24.2.2017 0.853
17.2.2017 0.849
10.2.2017 0.85
3.2.2017 0.857
27.1.2017 0.855
20.1.2017 0.856
13.1.2017 0.869
6.1.2017 0.867
30.12.2016 0.852
23.12.2016 0.852
16.12.2016 0.842
9.12.2016 0.839
2.12.2016 0.845
25.11.2016 0.85
18.11.2016 0.852
11.11.2016 0.86
4.11.2016 0.884
28.10.2016 0.899
21.10.2016 0.892
14.10.2016 0.896
7.10.2016 0.903
30.9.2016 0.876
23.9.2016 0.864
16.9.2016 0.858
9.9.2016 0.848
2.9.2016 0.841
26.8.2016 0.85
19.8.2016 0.858
12.8.2016 0.865
Dátum EUR/CHF
4.8.2017 1.141
28.7.2017 1.145
21.7.2017 1.111
14.7.2017 1.104
7.7.2017 1.102
30.6.2017 1.095
23.6.2017 1.089
16.6.2017 1.087
9.6.2017 1.087
2.6.2017 1.086
26.5.2017 1.09
19.5.2017 1.092
12.5.2017 1.092
5.5.2017 1.093
28.4.2017 1.084
21.4.2017 1.08
14.4.2017 1.069
7.4.2017 1.069
31.3.2017 1.07
24.3.2017 1.071
17.3.2017 1.072
10.3.2017 1.074
3.3.2017 1.07
24.2.2017 1.065
17.2.2017 1.065
10.2.2017 1.066
3.2.2017 1.067
27.1.2017 1.068
20.1.2017 1.072
13.1.2017 1.073
6.1.2017 1.073
30.12.2016 1.071
23.12.2016 1.073
16.12.2016 1.07
9.12.2016 1.075
2.12.2016 1.081
25.11.2016 1.076
18.11.2016 1.073
11.11.2016 1.072
4.11.2016 1.076
28.10.2016 1.082
21.10.2016 1.082
14.10.2016 1.086
7.10.2016 1.093
30.9.2016 1.093
23.9.2016 1.088
16.9.2016 1.091
9.9.2016 1.094
2.9.2016 1.092
26.8.2016 1.096
19.8.2016 1.089
12.8.2016 1.086
Dátum EUR/CZK
4.8.2017 26.153
28.7.2017 26.089
21.7.2017 26.042
14.7.2017 26.083
7.7.2017 26.11
30.6.2017 26.128
23.6.2017 26.282
16.6.2017 26.257
9.6.2017 26.189
2.6.2017 26.318
26.5.2017 26.428
19.5.2017 26.47
12.5.2017 26.499
5.5.2017 26.639
28.4.2017 26.835
21.4.2017 26.907
14.4.2017 26.781
7.4.2017 26.656
31.3.2017 26.96
24.3.2017 27.044
17.3.2017 27.021
10.3.2017 27.021
3.3.2017 27.022
24.2.2017 27.021
17.2.2017 27.021
10.2.2017 27.021
3.2.2017 27.021
27.1.2017 27.021
20.1.2017 27.023
13.1.2017 27.021
6.1.2017 27.024
30.12.2016 27.02
23.12.2016 27.022
16.12.2016 27.021
9.12.2016 27.024
2.12.2016 27.044
25.11.2016 27.051
18.11.2016 27.03
11.11.2016 27.032
4.11.2016 27.025
28.10.2016 27.024
21.10.2016 27.021
14.10.2016 27.021
7.10.2016 27.022
30.9.2016 27.02
23.9.2016 27.022
16.9.2016 27.022
9.9.2016 27.023
2.9.2016 27.023
26.8.2016 27.023
19.8.2016 27.022
12.8.2016 27.022

Sadzby centrálnych bánk

Krajina Hlavná sadzba centrálnej banky 3-mesačná medzibanková sadzba
eurozóna (ECB) 0,00 % -0,33 %
USA (FED) 1,00% až 1,25 % 1,31 %
Veľká Británia (BoE) 0,25 % 0,29 %
Švajčiarsko (SNB) -0,75 % -0,73 %
Česká republika (ČNB) 0,05 % 0,30 %
Poľsko (NBP) 1,50 % 1,73 %
Maďarsko (MNB) 0,90 % 0,15 %
Rusko (BoR) 9,00 % 9,21 %
Japonsko (BoJ) 0,10 % -0,01 %

Slovníček pojmov

Bázický bod (bps)
100 bázických bodov = 1,00 %; najčastejšie sa používa pri zmenách úrokových sadzieb; skratka bps (anglicky basis points)
Book value účtovná hodnota
hodnota spoločnosti pripadajúca akcionárom; Book value = Aktíva – Záväzky spoločnosti
BRICS
skratka pre spoločenstvo piatich najväčších rozvojových krajín: Brazília, Rusko, India, Čína, Juhoafrická republika
CAGR priemerná ročná miera rastu
za určité obdobie (napr. CAGR 2001- 2009) (anglicky: Compound Annual Growth Rate)
CAPEX investičné výdavky
obvykle na nadobudnutie dlhodobého majetku (stroje, nehnuteľnosti) (anglicky: CAPital EXpenditures)
Continuiing Claims
pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti
CPI
index spotrebiteľských cien (anglicky: Consumer Price Index)
ECB
Európska centrálna banka (anglicky European Central Bank)
FED
americká centrálna banka (anglicky: Federal Reserve System)
GDP
– hrubý domáci produkt - HDP (anglicky: Gross Domestic Product)
Industrial Production
priemyselná výroba
Initial Jobless Claims
nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti
m/m
medzimesačná zmena (anglicky: month on month)
MMF
Medzinárodný menový fond (anglicky: International Monetary Fund)
New Home Sales
predaje nových domov
Non-farm payrols
tvorba pracovných miest mimo poľnohospodárskeho sektora v USA
OPEC
Organizácia krajín exportujúcich ropu (anglicky: Organization of Petroleum Exporting Countries)
PMI
– Index nákupných manažérov, Manufacutring – vo výrobe, Services – v službách [taktiež ako non-manufacturing] (anglicky: Purchasing Managers Index)
q/q
medzikvartálna zmena (anglicky: quarter on quarter)
UoM Confidence
– index spotrebiteľskej nálady od University of Michigan
w/w
medzitýždenná zmena (anglicky: week on week)
ytd
obdobie počnúc 1. januárom tohto roka až po dnešný deň (anglicky: year to date)

Disclaimer

Tento dokument pripravila J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, a môže byť reprodukovaný len s jej predchádzajúcim písomným súhlasom. Dokument podlieha ochrane podľa zákona č. 618/2003 Z.z. o autorskom práve a právach súvisiacich s autorským právom (autorský zákon) v znení neskorších predpisov. Akýkoľvek neoprávnený zásah sa zakazuje. Vzhľadom na informatívny charakter informácií v tomto dokumente tieto nie sú právne záväzné a J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky za ne nezodpovedá a neoveruje ich. Okrem informácií môže tento dokument obsahovať alebo obsahuje názory autorov, ktoré sa nemusia nevyhnutne zhodovať s názormi J&T BANKY, a. s., pobočky zahraničnej banky. Informácie a názory obsiahnuté v tomto dokumente boli získané zo zdrojov, ktoré boli považované za spoľahlivé, ale J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, neručí za ich správnosť a úplnosť. J&T BANKA, a. s., pobočka zahraničnej banky, nezodpovedá za prípadné škody alebo iné ujmy, ktoré môžu vzniknúť tretím osobám, ak sa rozhodnú využiť informácie obsiahnuté v tomto dokumente.

Tento dokument nemôže byť považovaný za náhradu poskytovania individuálneho investičného poradenstva. Investori musia uskutočňovať vlastné posúdenie vhodnosti a primeranosti investície do akéhokoľvek v tomto dokumente uvedeného finančného nástroja, založené na jeho podstate a rizikách spojených s príslušným finančným nástrojom, ich vlastnej investičnej stratégii a ich osobných pomeroch a finančnej situácii. Tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je investičným odporúčaním alebo priamym osobným odporúčaním; tento dokument ani akákoľvek jeho časť nie je návrhom, odporučením ani podkladom na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu, ani sa naň nemožno spoliehať v súvislosti s uzavretím akejkoľvek zmluvy alebo dojednaním akéhokoľvek záväzku a nemá za cieľ pôsobiť ako presviedčanie alebo odporúčanie na uzavretie akejkoľvek zmluvy alebo dojednanie záväzku akéhokoľvek druhu. Upozorňujeme, že s investíciou do finančných nástrojov sú spojené riziká, ktoré závisia od zvolenej investičnej stratégie. Rovnako aj s niektorými klasickými bankovými produktmi sa spája určité riziko. Typicky môže ísť o vkladové produkty, pri ktorých je výnos odvodený od hodnoty podkladového aktíva – finančného nástroja. Upozorňujeme Vás na riziká pri niektorých produktoch alebo finančných nástrojoch. Pre bližšie informácie sa prosím informujte na stránke banky https://www.jtbanka.sk/uzitocne-informacie/disclaimer/ alebo nás kontaktujte. Dôrazne upozorňujeme investorov, aby kontaktovali svojich vlastných investičných poradcov za účelom poskytnutia potrebných upozornení, vysvetlení a individuálneho investičného poradenstva.

Tento dokument slúži len na informačné účely a (i) nepredstavuje žiadnu ponuku na predaj alebo upísanie alebo výzvu na podávanie návrhov na kúpu alebo upísanie akýchkoľvek finančných nástrojov alebo cenných papierov (ii) nie je akoukoľvek ich propagáciou. Investičné možnosti uvádzané v tomto dokumente nemusia byť vhodné a primerané pre určitých konkrétnych investorov, a to v závislosti na ich špecifických investičných cieľoch a časovom horizonte investície alebo v súvislosti s ich celkovou finančnou situáciou. Investície do finančných nástrojov sú spojené s rizikom a hodnota investície a výnos z nej plynúci môže rásť alebo klesať, a to aj v dôsledku menových výkyvov. Výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Akékoľvek predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. Na tento dokument sa nemožno spoliehať ako na vysvetlenie všetkých rizík spojených s investovaním do finančných nástrojov, nástrojov peňažného trhu, investičných nástrojov alebo cenných papierov tu uvedených. V prípade akýchkoľvek otázok alebo pochybností nás prosím kontaktujte.

Zdroj dát v tomto dokumente je Bloomberg L.P., pokiaľ nie je uvedené inak.